❗Rủi ro

Các rủi ro tiềm năng đối với nhà đầu tư vào các Kho bạc tự động

Việc tái cân bằng bị trì hoãn

⚠️ Rủi ro:
- Việc tái cân bằng bị trì hoãn sẽ dẫn đến việc giá các tài sản có thể biến động xa hơn nữa, dẫn tới tăng tổn thất vô thường và phí giao dịch. Nguyên nhân của việc này là do nghẽn mạng blockchain hoặc do các vấn đề hạ tầng.
ℹ️ Cách giảm thiểu:
- Chúng tôi có một cơ sở hạ tầng mạnh mẽ để đảm bảo rằng các con bot của mình hoạt động chuẩn và đúng thời điểm. Chúng tôi cũng có thuật toán điều chỉnh phí gas động để đảm bảo giao dịch tái cân bằng sẽ được ưu tiên trong cả trường hợp mạng bị nghẽn. Hệ thống được thiết lập tương tự như bot thanh lý, một con bot đã được kiểm chứng về khả năng hoạt động tốt trong hơn một năm qua, giúp Alpaca Finance quản lý tự động lượng vốn lên đến hơn 1 tỷ đô-la.

Thiếu tài sản vay

⚠️ Rủi ro:
- Việc thiếu tài sản vay có thể dẫn đến hai vấn đề. Đầu tiên, là Kho bạc sẽ mang lại APR thấp hoặc âm nếu như Tỷ lệ sử dụng vốn lên cao hơn 90%. Thứ hai, không có đủ tài sản để cung cấp cho việc vay thêm của giao dịch tái cân bằng.
ℹ️ Giảm thiểu:
- Mô hình lãi suất của chúng tôi được thiết kế để khuyến khích người nắm giữ tài sản giảm tỷ lệ sử dụng vốn khi tỷ lệ này tăng cao, và đã điều chỉnh hiệu quả tỷ lệ này trong hơn một năm qua. Chúng tôi cũng điều chỉnh đường cong lãi suất để đạt được một dải tỷ lệ sử dụng vốn tối ưu đối với các pool cho vay. Chúng tôi cũng đã giới hạn dung lượng của các Kho bạc tự động để tránh việc đẩy tỷ lệ sử dụng vốn lên cao quá và chỉ tăng dung lương lên khi có thêm tài sản cho vay được thêm vào pool tương ứng.

Sự thay đổi quá nhanh của điều kiện thị trường/ mạng lưới

⚠️ Rủi ro:
- Nếu điều kiện thị trường hoặc mạng lưới thay đổi quá nhanh, đặc biệt là trong một khoảng thời gian ngắn, điều này có thể làm cho các giá trị back-test không còn giá trị nữa hoặc tạo ra các chi phí mới mà không tồn tại trước đó (ví dụ như lợi suất giảm, tài sản biến động mạnh, mạng lưới không ổn định, tính thanh khoản thấp...). Những điều kiện này về lý thuyết có thể làm cho chiến lược Kho bạc không tồn tại được.
ℹ️ Giảm thiểu:
- Chúng tôi theo dõi hiệu quả hoạt động của các Kho bạc tự động một cách tích cực để đảm bảo các tính năng hoạt động như kỳ vọng, và liên tục điều chỉnh khi có thể để thích nghi với điều kiện thị trường (ví dụ như thay đổi ngưỡng tái cân bằng, thay đổi đường cong lãi suất,...). Trong trường hợp chúng tôi nhận thấy Kho bạc không hoạt động tốt trong khả năng chấp nhận rủi ro của mình trước sự thay đổi của điều kiện thị trường, chúng tôi có thể sẽ đưa ra quyết định dừng Kho bạc đó (chúng tôi đã làm với các Kho bạc trên Fantom).

Thị trường biến động quá mạnh (Sự kiện thiên nga đen)

⚠️ Rủi ro:
- Trong điều kiện thị trường biến động cực mạnh, chúng ta có thể sẽ phải thực hiện tái cân bằng quá nhiều lần, dẫn đến phải hiện thực hóa tổn thất vô thường mỗi lần tái cân bằng, điều này dẫn đến hiệu quả chung sẽ giảm xuống. Tuy nhiên, cho dù trong điều kiện này, chiến lược kho bạc tự động vẫn có thể đem lại lợi nhuận, chỉ là ít hơn mà thôi. Đồng thời, sự kiện kiểu này cũng rất hiếm khi xảy ra.
ℹ️ Giảm thiểu:
- Chúng tôi sẽ theo dõi kỹ biến động giá của các tài sản và điều chỉnh các chỉ tiêu tái cân bằng phù hợp với điều kiện thị trường.

Các rủi ro về hợp đồng thông minh

⚠️ Rủi ro:
- Mặc dù các hợp đồng thông minh của chúng tôi đã được kiểm tra bởi các công ty bên thứ ba, nhưng về mặt lý thuyết, chúng vẫn có thể có lỗ hổng bảo mật.
ℹGiải pháp:
- Việc có các hợp đồng thông minh được kiểm định bởi nhiều công ty bên thứ ba chuyên nghiệp sẽ giảm nguy cơ xuất hiện lỗ hổng bảo mật. Bạn có thể đọc báo cáo từ PeckShield tại đây
- Chúng tôi cũng chạy chương trình thưởng tìm lỗi để cung cấp, khuyến khích mọi người tìm kiếm lỗ hổng trong mã nguồn trực tuyến của chúng tôi như một lớp bổ sung để lọc ra bất kỳ vấn đề tiềm ẩn nào. Đọc thêm về điều đó ở đây.
- Chúng tôi kiểm tra rất kỹ bất kỳ nền tảng nào mà chúng tôi tích hợp vào, chỉ làm việc với những nền tảng đã được kiểm định và có một hồ sơ tốt về khía cạnh bảo mật và an toàn.

Trong khi chúng tôi cố gắng hết sức để loại bỏ tất cả các rủi ro có thể xảy ra, DeFi là một ngành công nghiệp nơi có thể xảy ra những sự kiện không ai đoán trước được (những sự kiện thiên nga đen đáng sợ). Vì vậy, vui lòng không đầu tư tiền tiết kiệm cả đời của bạn hoặc tài sản mà bạn không thể để mất. Hãy cố gắng cẩn thận với số tiền của bạn giống như cách chúng tôi cẩn thận với mã nguồn của mình. 😊

PreviousKết quả backtest NextHướng dẫn từng bước

Last updated 2 years ago

Các rủi ro tiềm năng đối với nhà đầu tư vào các Kho bạc tự động

Việc tái cân bằng bị trì hoãn

⚠️ Rủi ro:

Việc tái cân bằng bị trì hoãn sẽ dẫn đến việc giá các tài sản có thể biến động xa hơn nữa, dẫn tới tăng tổn thất vô thường và phí giao dịch. Nguyên nhân của việc này là do nghẽn mạng blockchain hoặc do các vấn đề hạ tầng.

ℹ️ Cách giảm thiểu:

Chúng tôi có một cơ sở hạ tầng mạnh mẽ để đảm bảo rằng các con bot của mình hoạt động chuẩn và đúng thời điểm. Chúng tôi cũng có thuật toán điều chỉnh phí gas động để đảm bảo giao dịch tái cân bằng sẽ được ưu tiên trong cả trường hợp mạng bị nghẽn. Hệ thống được thiết lập tương tự như bot thanh lý, một con bot đã được kiểm chứng về khả năng hoạt động tốt trong hơn một năm qua, giúp Alpaca Finance quản lý tự động lượng vốn lên đến hơn 1 tỷ đô-la.

Thiếu tài sản vay

⚠️ Rủi ro:

Việc thiếu tài sản vay có thể dẫn đến hai vấn đề. Đầu tiên, là Kho bạc sẽ mang lại APR thấp hoặc âm nếu như Tỷ lệ sử dụng vốn lên cao hơn 90%. Thứ hai, không có đủ tài sản để cung cấp cho việc vay thêm của giao dịch tái cân bằng.

ℹ️ Giảm thiểu:

Mô hình lãi suất của chúng tôi được thiết kế để khuyến khích người nắm giữ tài sản giảm tỷ lệ sử dụng vốn khi tỷ lệ này tăng cao, và đã điều chỉnh hiệu quả tỷ lệ này trong hơn một năm qua. Chúng tôi cũng điều chỉnh đường cong lãi suất để đạt được một dải tỷ lệ sử dụng vốn tối ưu đối với các pool cho vay. Chúng tôi cũng đã giới hạn dung lượng của các Kho bạc tự động để tránh việc đẩy tỷ lệ sử dụng vốn lên cao quá và chỉ tăng dung lương lên khi có thêm tài sản cho vay được thêm vào pool tương ứng.

Sự thay đổi quá nhanh của điều kiện thị trường/ mạng lưới

⚠️ Rủi ro:

Nếu điều kiện thị trường hoặc mạng lưới thay đổi quá nhanh, đặc biệt là trong một khoảng thời gian ngắn, điều này có thể làm cho các giá trị back-test không còn giá trị nữa hoặc tạo ra các chi phí mới mà không tồn tại trước đó (ví dụ như lợi suất giảm, tài sản biến động mạnh, mạng lưới không ổn định, tính thanh khoản thấp...). Những điều kiện này về lý thuyết có thể làm cho chiến lược Kho bạc không tồn tại được.

ℹ️ Giảm thiểu:

Chúng tôi theo dõi hiệu quả hoạt động của các Kho bạc tự động một cách tích cực để đảm bảo các tính năng hoạt động như kỳ vọng, và liên tục điều chỉnh khi có thể để thích nghi với điều kiện thị trường (ví dụ như thay đổi ngưỡng tái cân bằng, thay đổi đường cong lãi suất,...). Trong trường hợp chúng tôi nhận thấy Kho bạc không hoạt động tốt trong khả năng chấp nhận rủi ro của mình trước sự thay đổi của điều kiện thị trường, chúng tôi có thể sẽ đưa ra quyết định dừng Kho bạc đó (chúng tôi đã làm với các Kho bạc trên Fantom).

Thị trường biến động quá mạnh (Sự kiện thiên nga đen)

⚠️ Rủi ro:

Trong điều kiện thị trường biến động cực mạnh, chúng ta có thể sẽ phải thực hiện tái cân bằng quá nhiều lần, dẫn đến phải hiện thực hóa tổn thất vô thường mỗi lần tái cân bằng, điều này dẫn đến hiệu quả chung sẽ giảm xuống. Tuy nhiên, cho dù trong điều kiện này, chiến lược kho bạc tự động vẫn có thể đem lại lợi nhuận, chỉ là ít hơn mà thôi. Đồng thời, sự kiện kiểu này cũng rất hiếm khi xảy ra.

ℹ️ Giảm thiểu:

Chúng tôi sẽ theo dõi kỹ biến động giá của các tài sản và điều chỉnh các chỉ tiêu tái cân bằng phù hợp với điều kiện thị trường.

Các rủi ro về hợp đồng thông minh

⚠️ Rủi ro:

Mặc dù các hợp đồng thông minh của chúng tôi đã được kiểm tra bởi các công ty bên thứ ba, nhưng về mặt lý thuyết, chúng vẫn có thể có lỗ hổng bảo mật.

ℹGiải pháp:

Việc có các hợp đồng thông minh được kiểm định bởi nhiều công ty bên thứ ba chuyên nghiệp sẽ giảm nguy cơ xuất hiện lỗ hổng bảo mật. Bạn có thể đọc báo cáo từ PeckShield tại đây
Chúng tôi cũng chạy chương trình thưởng tìm lỗi để cung cấp, khuyến khích mọi người tìm kiếm lỗ hổng trong mã nguồn trực tuyến của chúng tôi như một lớp bổ sung để lọc ra bất kỳ vấn đề tiềm ẩn nào. Đọc thêm về điều đó ở đây.
Chúng tôi kiểm tra rất kỹ bất kỳ nền tảng nào mà chúng tôi tích hợp vào, chỉ làm việc với những nền tảng đã được kiểm định và có một hồ sơ tốt về khía cạnh bảo mật và an toàn.