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용어풀이 및 계산법
탈중앙화금융이라 불리는 디파이와 레버리지 일드 파밍 프로토콜에는 많은 세부 용어들이 존재하며 많은 유저들에게는 생소할 것 입니다. 디파이 프로토콜 사이에서도 용어들과 계산법들이 서로 다르게 혼용 되기도 합니다. 우리는 알파카파이낸스에서 사용되는 중요한 용어들과 계산법을 유저들에게 자세히 설명하는 것이 큰 의미가 있다고 믿습니다. 내용은 하기와 같습니다.
총 예치금 (Total Value Locked)
총 예치금 (Total Value Locked, TVL) 은 탈중앙금융에서 보편적으로 사용되는 메트릭입니다. 일정 시간을 기준으로 한 프로토콜에 예치되어 있는 투자자들의 자금을 금액으로 측정한 값입니다. 알파카파이낸스는 하기와 같은 기준으로 TVL 값을 산정합니다.
- 유동성 팜에 예치되어 있는 총 LP토큰의 가치
- 차입하지 않고 예치된 토큰 들의 총 가치 (차입한 금액은 LP 토큰 가치에 반영되어 있기 때문에 제외)
랜딩 (대출)
랜딩 APY
- 랜딩의 이자율은 유동성 풀의 이용률에 따라 변동합니다. a triple-slope interest rate 모델을 활용하여 이자율을 최적화 합니다. 자세한 이자 계산 모델은 링크 참 here.
- 랜딩 금리는 매 초 자동 복리 됩니다. 표기되는 랜딩 APY는 자동 복리를 적용하여 계산됩니다. 공식은 다음과 같습니다. APY = e ^ (APR) - 1.
스테이킹 APY
- 스테이킹 APY 는 스테이크 페이지에서 당신의 ibToken을 예치하면 ALPACA 토큰을 제공 받을 수 있습니다.
- APR은 매 블록마다 분배되는 ALPCA 리워드의 가치를 예치된 ibTokens의 총 가치로 나누어 계산합니다.
- APY는 리워드를 일일 복리하여 계산합니다.
ibTokens
일드 파밍
일드 파밍 :
- 일드라 함은 AMM 플랫폼에 유동성을 공급한 대가로 받는 수익을 일컫습니다. 예를 들어, 팬케익스왑은 CAKE 토큰을 LP토큰을 공급한 대가로 CAKE를 리워드로 제공합니다.
- 매 30분마다 CAKE 리워드를 매도하여 BNB/BUSD 로 전환하고 당신의 LP토큰에 자동복리 합니다. 시간이 지남에 따라 일드에 의해 포지션의 가치가 상승 될 것 입니다.
- APR은 매 블록마다 배분되는 CAKE 리워드의 가치를 유동성 풀에 예치되어 있는 가치로 나누어 계산됩니다.
- 매 30분마다 자동복리되는 파밍 일드인 APY는 연속복리를 적용하여 계산됩니다.
트레이드 비용:
- 탈중앙화거래소는 매 거래마다 수수료를 부과하고 일부가 유동성 공급자에게 지급됨
- PancakeSwap 은 매 거래마다 0.2%의 수수료를 부과하고 이 중 0.17%를 유동성 공급자에게 지급합니다
- WaultSwap 은 매 거래마다 0.2%의 수수료를 부과하고 이 중 0.14%를 유동성 공급자에게 지급합니다.
- 트레이딩 APR은 실 거래 유동량을 기준으로 계산됩니다.
- PancakeSwap: 7일 평균
- WaultSwap: 3일 평
ALPACA 리워드:
- 레버리지 일드 파머들은 자신이 차입한 자산의 크기를 기준으로 ALPACA 리워드를 제공 받게 됩니다.
- APR은 매 블록마다 배분되는 총 ALPACA 리워드에서 총 차입된 부채로 나누어 계산됩니다.
- APY는 일일 복리를 기준을 계산됩니다.
대출 금리:
- 대출금리는 10% 랜딩 APR (프로토콜 비용)을 차감한 랜딩 APR을 유동성 풀의 이용률에 곱하여 계산됩니다.
- 따라서, 대출금리 APR은 랜딩 풀의 이용률에 따라 변동됩니다. 우리는 3중 금리 산출 모델을 이용하여 최적화된 금리를 계산합니다. 당사 금리 모델에 대한 정보는 다음 링크를 참조 here.
- 금리는 매 초 복리로 계산됩니다.
- 연속 복리 계산식을 기준으로 APY가 표기됩니다.
포지션 벨류
- 당신의 파밍 포지션의 총 가치 (자본 + 부채)
- 당신의 포지션의 기초자산의 총 가치 (차입된 자산이 BNB/BUSD 등 토큰으로 전환되었다는 것을 가정). 프라이스 임팩트 및 트레이딩 비용을 차감 후의 포지션 가치
부채
- 당신의 파밍 포지션의 총 부채 가치
- 부채는 차입 금액과 이자가 가산되어 산정됨
지분가치
- 지분가치는 포지션 청산 시 대출을 상환하고 돌려 받게 되는 금액
- 지분 가치 = 포지션벨류 - 부채 .
APY (현재)
- APY 계산은 위에 언급한 산출 방법과 동일하며 당신의 레버리지 배수를 반영하여 산출
부채비율
- 부채비율 = 부채 / 포지션벨
청산 한계치
- 당신의 포지션의 부채 비율 한계치. 한계치 초과 시 포지션 청산 가
안전 버퍼
- 현 부채비율과 청산 한계치의 차이
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