❓자주하는 질문
Alpaca Finance는 무엇인가 ?
Alpaca Finance는 BNB Chain 내에서 레버리지 일드 파밍을 가능하도록 하는 가장 큰 랜딩 플랫폼입니다. 대주로 참여한 투자자들이 안전하고 일정한 수익을 창출 할 수 있도록 하며, 차주는 토큰 담보부 대출을 통해 레버리지 일드 파밍을 위한 투자 포지션을 구축할 수 있게 합니다. 레버리지를 통해 더 많은 수익을 창출 할 수 있습니다.
탈중앙금융(DeFi) 생태계 전체에 적용 가능한 Alpaca Finnance 플랫폼은 대주로 참여한 투자자들과 유동성 공급을 위해 자금을 차입한 투자자인 차주들을 모두 연결시켜 거래소들의 유동성을 증폭시키며, 거래에 참여한 모든 주들 (대주, 차주, 거래소)의 자금 효율성을 높일 수 있습니다. 이런 역학구조를 통해 Alpaca Finance는 탈중앙금융 산업 내 근본적으로 필요한 기능을 수행하는 중요한 플랫폼으로 거듭 날 것이며, 모든 사람들이 쉽게 이용 가능하게 만들 것입니다. 심지어 알파카 조차도 사용 가능 하도록 ...
알파카는 고결한 동물이기 때문에 이러한 고결함을 유지하기 위해 Alpaca Finance는 사전 토큰 판매, 기관 투자자 그리고 사전 채굴 등이 없는 공평한 페어런치 프로젝트로 기획 되었습니다. 초기부터 Alpaca Finance는 투자자들을 위한 투자자들에 의해 만들어진 프로젝트입니다. Alpaca Finance는 우리 프로젝트를 이렇게 재정의 하고 싶습니다: 알파카를 위한 알파카에 의한 프로젝트.
일드 파밍이란 무엇인가?
일드 파밍은 투자자들이 암호화폐 자산을 경제적 보상을 받기 위한 수단으로, 예치(Stake) 또는 대출(Lend)을 할 수 있게 하는 혁신적인 탈중앙화금융 서비스입니다.
일드 파밍 맥락에서 레버리지는 토큰을 차입하는 것이며 당신의 일드 파밍 포지션을 극대화 시켜주는 것이며 더 많은 일드를 창출하게 도움을 줍니다. 이것을 일반적으로는 수익 극대화 전략이라고 일컫습니다. 레버리지에 대한 더 많은 정보는 다음 링크를 확인하시기 바랍니다: https://www.investopedia.com/terms/l/leverage.asp
일드의 원천은 어디인가요?
좋은 질문입니다. 디파이 프로젝트를 검토하실 때 일드의 원천이 어디인지 이해하셔야 합니다.
알파카파이낸스 플랫폼에서 발생되는 일드의 원천은 어떠한 프로토콜에 당신이 투자를 하냐에 따라 달라집니다:
대주로서 받는 일드의 원천은 :
레버리지 일드 파밍 포지션을 구축한 차주들의 대출 이자 (대출이자는 랜딩 프로토콜의 이용률에 따라 변함).
ALPACA 인센티브 리워드.
파트너사들의 인센티브 리워드 (특정 유동성 풀에 한 ).
일드 파밍 투자자가 수취하는 일드의 원천은:
AMM으로 부터의 일드파밍 인센티브 리워드 (예: 팬케익스왑에서 받는 CAKE)
유동성 풀의 트레이 비용 (예: 팬케익스왑 유동성 풀에서 발생되는 트레이딩 비용)
ALPACA로 지급되는 인센티브 리워드 (레저리지 사용 시만 적용)
파트너사가 지급하는 인센티브 리워드 (특 유동성 풀에 한함)
Alpaca Finance를 어떻게 이용하나요?
유저들은 Alpaca Finance에 3가지 형태로 투자에 참여할 수 있습니다.
💵 대주(Lender): 유저들은 자신의 가상화폐 자산을 Alpaca Finance 렌딩 볼트에 예치하여 안정적이고 보안에 안전한 수익을 창출할 수 있습니다. 랜딩 프로토콜에 예치된 자산은 레버리지 일드 파밍을 위해 포지션을 구축하는 투자자들에게 대출 되게 됩니다.
👨🌾 일드 파밍 농부(Yield farmer): 일드 파밍 농부들은 우리의 랜딩 볼트를 통해 기초자산을 차입할 수 있습니다. 농부들은 레버리지 파밍 포지션을 구축할 수 있으며 최대 6배 까지 레버리지를 활용하여 파밍 APR을 높힐 수 있습니다. 물론 높은 레버리지는 높은 투자 리스크를 발생 시킬 수 있으며, 구체적으로 청산, 영구적손실 등이 발생 될 수 있습니다.
🚨 청산자 (Liquidator): 담보의 가치가 현저히 낮아 청산 위험이 있는 레버리지 파밍 포지션을 찾아내어 청산을 시키는 역할을 수행합니다. (봇으로만 가능)
Alpaca Finance는 안전한가?
결론부터 말씀드리면 "네, 안전합니다" 알파카파이낸스는 다중 보안 체계를 구축하여 BNB Chain 내에서 가장 안전한 프로젝트로 한번도 보안 이슈가 생기지 않았었습니다. 자세한 내용은 하기 참고하시기 바랍니다:
우리는 총 11회 기술사 를 받았으며, BNB Chain 내에서 가장 많은 보안 감사를 수행한 프로젝트입니다. 감사를 받은 보안업체는 다음과 같습니다. PeckShield, Certik, Inspex 와 SlowMist.
2021년 6월, 알파카파이낸스는 Defi Safety 에게 BNB Chain 내에서 가장 보안 점수를 받은 프로젝트로 선정되었으며, Certik 의 보안 감사에서 3번째로 보안이 강한 프로젝트로 선발되었습니다.
Alpaca 토큰 관련하여 최대한 덤핑을 하지 못하는 토큰 생태계를 구축하였습니다. ALPCACA 토큰은 페어런치 프로젝트이며 총 토큰 공급의 87%를 플랫폼을 사용하는 유저들에게 제공합니다. 알파카 팀은 9% 미만의 토큰을 2년 락업 후에 수령 받게 됩니다. 또, 프로젝트 론칭 전 사전 판매나 사전 채굴, 외부 투자자들로부터 투자를 받지 않아 덤핑이 발생 되지 않습니다.
우리의 코드는 오픈소스이며 매 코드 한 줄마다 수 많은 개발자들이 검수 하였습니다. bug bounty program (버그 바운티 프로그램)을 운영하여 작은 이슈라도 발견한 유저들에게 큰 보상을 드리고 있습니다. 유저들이 직접 코드를 검증 할 수 있는 화면을 링크 걸어 두었으니 검증 하시기 바랍니다. here.
내부 및 외부로 부터 검증 받은 수 많은 코드들 외에도 내부 보안 장치를 구축하였습니다. 예를 들어, 발행된 모든 컨트렉트는 타임락 컨트렉가 오너이기 때문에 컨트렉트의 변경이 적용되기 위해서는 24시간 거치 기간이 필요합니다. 다시 말해, 유저들은 예상치 못한 변경이 잇을 경우 사전에 확인하여 변경이 적용 되기 전에 인출 하실 수 있습니다. 모든 질문에 답변하는 것은 어려운 일이나 우리의 정직함을 유저들에게 표시하는 일입니다. 👨🌾
플레쉬론은 알파카파이낸스 플랫폼에서 작동되지 않게 설계하여 유저들이 안전하게 이용 할 수 있습니다.
가격 조작과 플레쉬론을 대비하여 알파카 플랫폼은 체인링크 (Chainlink)와 가격 피드를 통합하였고, 플랫폼 자체 보안체계인 Oracle Guard 가 외부 공격으로부터 보호하고 있습니다.
마지막으로, 우리의 프로토콜을 지키는 노력 뿐만 아니라 알파카 생태계를 지키기 위해 많은 노력을 기울이고 있습니다. 그렇기 때문에 높은 안정성이 검증된 파트너하고 일을 하고 있습니다.당사의 자체 코드 검증 및 평가 시스템인 보안스코어 카드를 통과해야 파트너사로서 일을 할 수 있습니다. 패스해야 합니다. 파트너 프로젝트들의 보안 스코어 카드 결과를 확인하시기 바랍니다.
우리가 하는 모든 일들 포함하여 유저 자신들이 스스로 공부해야 합니다. 어떤 프로젝트에 참여하든 잠재 리스크가 무엇인지를 스스로 아셔야 하는 것이 중요합니다. here.
알파카파이낸스는 플레쉬론 공격에 노출이 되어 있나요?
아니요. 알파카파이낸스는 EOA 기 때문에 플레쉬론을 할 수 없는 플랫폼입니다. 이것이 플레쉬론 공격을 불가능하게 만듭니다.
대도 강제 청산이 될 수 있나요?
아니요. 레버리지를 사용한 유저만 큰 가격 변동성이 왔을 때 청산될 수 있습니다.
대손충당금에 의해서 대주가 손실을 볼 수 있나요?
거의 발생하지 않습니다. 알파카 플랫폼은 보수적인 청산 임계치 을 적용하여 대주의 예치금을 보호합니다. 프로토콜은 다양한 보안 레이어를 보유하고 있고, 예컨대 체인링크 가격 피드 및 우리의 오라클 가드 가 가격 조작을 막습니다. 또, EOA를 통해 플래쉬론 공격이 불가능하도록 보호체계를 만들어 놨습니다.
당신의 컨트렉트는 기술감사를 받았나요?
네. 알파카파이낸스는 총 11번의 기술감사 (Audit) (21년 8월 21일 기) 을 받았으며 BNB Chain에서 가장 높은 수치입니다. 대다수의 이더리움 프로젝트들 보다 많이 받았습니다.
ALPACA 토큰은 무엇이며 왜 보유해야 하는가?
ALPACA 토큰은 Alpaca Finance 플랫폼의 가치를 반영하는 수단이며 토큰을 보유하면서 하기와 같은 이점을 누릴 수 있습니다:
거버넌스
거버넌스를 적용 (로드맵 기준 3Q) 하게 되면 ALPACA 토큰 홀더들은 알파카 프로토콜의 향후 의사 결정에 참여할 수 있게 됩니다. 거버넌스의 중요성을 알기 위해 한 가지 알아 두셔야 하는 것이 있습니다. Alpaca Finance 는 대부분의 BNB Chain 프로젝트와는 다르다는 것입니다.
Alpaca Finance 는 단순히 복사한 일드 파밍 및 디플레이션 구조만 갖춘, 다시 말해 BNB Chain 디파이 생태계에 의미 없는 가치를 제공하는 유동성 낮은 AMM이 아닙니다. Alpaca 프로젝트는 레버리지라는 특별한 장점을 내세워서 BNB Chain 생태계에 가치를 제공하는 중요한 역할을 하고 있습니다. 또, 대주에게는 안정적인 APY를 제공하고 일드 파머에게는 더 높은 APY를 제공합니다. AMM에게는 파트너로써 유동성을 제공하고 있습니다. 디파이 생태계 전체에 다중 기능을 제공 하는 프로젝트 입니다.
추가적으로, 레버리지를 적용하는 기술의 복잡성 때문에 몇몇 플랫폼 제외하고는 이 기능을 제공하지 못합니다. 반면에, 디파이 관련 모든 주요 지표 (TVL, user base, volume, etc)에서 Alpaca 플랫폼은 최고 수준의 프로젝트이며 가장 직관적인 UI와 유연성을 갖었습니다. 다시 말해, 모든 평가 지표에서 Alpaca Finance 프로콜은 우위에 있습니다.
거버넌스의 중요성을 이해 하기 위해서 왜 이것들을 알아야 하냐고요? 거버넌스의 가치는 투표권을 행사 할 수 있는 당시의 토큰 가치와 비례합니다. 만약 당신이 Alpaca Finance의 장기적인 잠재력을 믿는다면 ALPACA 토큰이 부여하는 거버넌스의 행사력의 진정한 가치를 아셔야 합니다. 플랫폼의 가치는 거버넌스의 가치와 비례하기 때문입니.
ALPACA 토큰은 우리 프로토콜을 컨트롤 할 수 있는 투표권이며, 거버넌스의 가치는 영구적입니다. 왜냐하면, 우리의 토큰은 공급량이 제한 (하드캡) 되어 있기 때문입니다. 다시 말해, 1개 토큰은 1개의 투표권을 갖으며 1년이건 10년이 지나건 프로토콜은 지속적으로 성장할 것이고 제한된 거버넌스 투표권은 점차적으로 가치를 높혀 갈 것입니다.
더 나아가, 거버넌스는 ALPACA 토큰을 보유한 유저들에게만 제공된다는 이점이 있습니.
디플레이션에 따른 가격 상승
ALPACA 토큰은 지속적인 디플레이션 구조를 갖고 있습니다. 토큰 발행량은 제한되어 있으며 계속적으로 감소합니다. 또, 토큰의 소각량은 점점 증가하고 있으며 소각된 토큰은 영구적으로 복구 할 수 없습니다. 우리는 제법 많은 양의 토큰을 소각중입니다. 프로토콜 수익의 많은 부분은 소각에 사용되고 있습니다. 예컨대, 청산비용 100%, 프로토콜 대출 비용 50% 등이 소각에 쓰이는 재원 입니다. Alpaca Finance 가 지속적으로 성장하면 더 많은 ALPACA 토큰을 소각하게 되고, 유통되고 있는 ALPACA 토큰은 지속적으로 가치가 상승됩니다.
한정판 NFT
우리는 플랫펌의 유틸성을 제고하기 위하여 NFT를 활용합니다. ALPACA 토큰을 홀딩하고 있는 유저들은 NFT에서 발생되는 이점을 제공 받을 것입니다. 또, 첫번째로, NFT를 받을 수 있는 기회를 제공할 것이며 실제 한정판 알파카 굿즈 같은 것을 제공할 계획이 있습니다.
프로토콜 유틸성
마지막으로, 프로토콜 안에서 ALPACA 토큰들의 경제적 이점과 유틸성을 추가할 계획입니다.
한 예시로 우리 프로토콜에는 ALPACA 랜딩 풀이 있습니다. 가장 유명 파트너사들의 토큰과 ALPACA를 페어하여 레버리지 일드 파밍 할 수 있습니다. 더 많은 Alpaca 페어들이 만들어 질 수록 ALPACA의 가치는 지속적으로 높아지고 유틸성이 높아집니. 이것은 더 높은 파밍 및 랜딩 일드를 제공하는 수단이 될 것 입니다.
우리 플랫폼에 특별한 Grazing Range 풀이 있으며, ibALPACA 를 예치하면 당신이 선택한 토큰 리워드를 받을 수 있는 기회를 제공합니다. 이것은 Alpaca 토큰의 또 다른 유틸성입니다.
장기적으로 우리 프로토콜에서 바이낸스 및 BNB Chain의 BNB와 같은 유틸성을 Alpaca 로 만드는 것이 장기 목표입니다.
언급한 모든 내용은 ALPACA 토큰의 유틸성을 높히기 위한 일부 계획에 불과하며, 향후 더 많은 계획을 준비하고 있습니다. 더 많은 계획이 구체화 되게 되면 유저분들께 공표할 계획입니다. ALPACA 토큰에 대한 더 많은 정보는 링크를 참고해 주시기 바랍니다. here.
ALPACA 토큰은 어떻게 얻을 수 있나요?
우리는 공평한 페어런치 프로젝트입니다. 사전 토큰 세일, 사전 기관 투자자, 사전채굴이 존재하지 않았습니다. ALPACA 토큰을 얻을 수 있는 방법은 플랫폼에 참여하는 것입니다. ALPACA 토큰을 얻는 방법에 대한 자세한 설명은 알파카 토크노믹을 참고해 주시기 바랍니다.: https://docs.alpacafinance.org/tokenomics/alpaca-tokens
ALPACA 토큰은 어디서 매수할 수 있나?
다음 링크의 팬케익스왑 ALPACA-BNB 풀에서 ALPACA 토큰을 매수할 수 있으며, https://exchange.pancakeswap.finance/#/swap?outputCurrency=0x8F0528cE5eF7B51152A59745bEfDD91D97091d2F 다음 링크에 표기되어 있는 거래소들에서 ALPACA 토큰을 구매 할 수 있습니. one of the other exchanges we're listed on here: https://www.coingecko.com/en/coins/alpaca-finance#markets
ALPACA 토큰의 컨트렉트 주: 0x8F0528cE5eF7B51152A59745bEfDD91D97091d2F
ALPACA 토큰을 중앙화거래소(CEX) 및 탈중앙화거래소(DEX)에 상장 시키기 위해서 노력중 입니다.
왜 저의 스테이킹 리워드를 락업해야 하나요?
(*알림: 21년 3월 14일, 신규 리워드 토큰 전부는 락업 되지 않았습니다.)
21년 3월 14일 전에 70%의 스테이킹 리워드를 락업함으로써 초기 토큰 매도세를 완화시켰습니다. 프로토콜 내세서 유동성을 제고할 수 있었습니다. 락업 된 리워드는 리워드 기간 이후 30일 후에 언락 될 것입니다. 락업된 토큰은 매주 언락 될 계획이며 6499649->6699649 블록 안에서 이루어 질 예정입니다. 락업된 리워드는 복리가 적용되지 않습니다.
어떻게 나의 LP토큰 가치를 계산 할 수 있나요?
알파카파이낸스는 기술 감사 (Audit)를 받았나요?
네. 우리의 스마트 컨트렉트는 PeckShield 등 여러 보안업체로 부터 기술감사를 받았습니다. 링크에서 감사 레포트들을 확인 할 수 있습니다. here.
유명 기술감사 업체인 Certik에게도 철저한 기술 감사를 통해 검증 받았으며 레포트는 다음과 같습니다. (here) 추가적으로, Grazing Range 컨트렉트는 다음 두 곳의 보안업체로 부 감사를 받았습니다: SlowMist Valix/Inspex
레버리지 파밍 포지션 거래 생성이 안되는 이유가 무엇인가요?
당신은 가스 리밋을 최소한 2백만으로 설정하셔야 우리의 코드가 작동하게 됩니다. (당신의 LP토큰들을 최적화된 토큰들로 전환하시기 바랍니다. 만약 작동하지 않는다면, 가스비를 높히시기 바랍니다. 만약 몇몇 시도 후 작동하지 않는다면 다음 링크된 이메일 주소 혹은 텔레그램 및 디스코드의 관리자에게 문의주시기 바랍니다.
파밍 포지션을 구축하고 철회하려고 했습니다. 제 거래는 실패가 되었고, 투자금을 찾을 수 없었습니다. 제가 무엇을 해야 하나요?
안심하셔도 됩니다. 당신의 자금은 안전합니다. 자금이 손실 되지 않았습니다. 우리의 코드는 AMM과의 상호작용으로 당신의 자금을 wBNB로 전환한 것이며, 거래가 실패하였기 때문에 wBNB로 남아 있게 됩니다. 다시 말해, 당신의 토큰은 당신의 지갑에 남아있을 것 입니다.
지갑 화면에 wBNB 를 추가하시기 바랍니다: 0xbb4cdb9cbd36b01bd1cbaebf2de08d9173bc095c 당신의 wBNB를 팬케익스왑을 통해 BNB로 언랩할 수 있습니다. 자주하는 질문 리스트를 참고하시어 당신의 일드 파밍 포지션을 다시 오픈 하시기 바랍니다.
거래 내역에 따르면 제 파밍 포지션은 성공적으로 구축되었으나 왜 제 파밍 페이지에는 표기가 되지 않는 건가요?
굉장히 드문 현상입니다. BNB Chain 노드들의 지연으로 인하여 발생되는 현상이기 때문에 저희가 할 수 있는 조치는 없습니다. 안심하셔도 되는 사항은 UI의 문제이기 때문에 당신의 포지션은 구축된 것이며 일드 또한 복리 되고 있습니다. 당신은 당신의 Stake 페이지에서 ALPACA 리워드가 크레임 가능한지 확인 하실 수 있습니다. 브라우저를 재 접속 하시기 바랍니다. 몇 분 후에 팜 (Farm) 페이지에 정보가 표기 되실 겁니다.
포지션에 담보를 추가 할 수 없는 이유가 무엇인가요?
포지션을 구축할 때의 부채비율을 형성 할 수 있을 만큼의 담보금을 추가해야 됩니다. 다시 말해, 당신이 처음 포지션을 구축할 때 사용한 레버리지 만큼의 담보금을 넣으셔야 합니다. 현재는 불편하시겠지만, 추후 자유롭게 담보금을 추가 할 수 있는 기능을 개발중입니다. 포지션을 구축하기 위해 필요한 부채비율을 다음 링크의 "Work Factor" 에서 확인 하시기 바랍니다 : https://docs.alpacafinance.org/our-protocol-1/pool-specific-parameters
랜딩 및 차입 유동성풀의 ALPACA 리워드가 ALPACA-BNB pool 보다 큰 이유는 무엇일까요?
Alpaca Finance 는 레버리지 일드 파밍을 가능케하는 랜딩 프로토콜 입니다. 즉, 프로토콜의 중요한 요소는 많은 LP 유동성 풀 보다는 랜딩 및 차입 관련된 유동성 풀이 더 중요합니다. 대부분의 TVL 및 수익이 랜딩 및 차입 관련 유동성 풀에서 발생 되어 프로토콜을 성장 시키기 때문입니다. Alpaca 토큰 홀더들에게 2가지 를 말씀 드릴 수 있습니다. Alpaca 토큰이 소각이 많이 될 수록 토큰 가격은 상승 할 수 있고, 투표를 통해 거버넌스의 가치를 높이는 것은 더 큰 프로토콜을 이룰 수 있게 합니다.
ALPACA 토큰은 단기적인 수익 창출 위해 투기하는 수단이 아니라, 장기적인 생태계 구축을 통해 토큰 가치를 상승시키는 것입니다. 이는 사람들이 ETH, BNB, UNI, 또는 CAKE를 초기부터 매수 했던 것과 일맥상통합니다. ALPACA 토큰을 급격히 상승 시켜 파운더들이 시장에 투매하고 다음 프로젝트로 넘어가는 것이 우리의 최종 목적이 아님을 알아주시기 바랍니다. 물론 시장에서는 많은 프로젝트들이 이런식으로 운영되고 있지만요 ... 우리는 생태계를 수평 수직 통합하여 더 큰 프로토콜을 만드것이 목적입니다. ALPACA 토큰은 생태계에서 혈액과 같은 것입니다. 모든 인센티브는 투자자의 단기 이득을 실현시켜 주기 위함이 아니고 우리의 큰 비전을 이루기 위함입니다.
랜딩풀에서 자금을 인출 할 수 없는 이유가 무엇인가요?
랜딩풀은 유저들이 자금을 빌리는 곳입니다. 그렇기 때문에 토큰이 예치된 랜딩풀에서 대출이자가 발생되는 것 입니다. 유저들이 레버리지 파밍 포지션을 구축하기 위해 돈을 차입하게 되면 어떻게 자금을 인출 할 수 있을까요? 인출이 적시성 있게 인출 할 수 없다는 것은 랜딩풀의 이용률이 급격히 높아졌다는 것을 의미합니다. 다시 말해, 순간적으로 많은 자금을 차주에게 대출해 주었다는 것 입니다. 인출 요청을 작은 규모로 신청하게 되면 인출 가능하기도 합니다. 하지만, 이런 현상은 매우 일시적이니 참고하시기 바랍니다.
금리 모델은 랜딩풀의 이용률을 안정화 시킬 수 있게 설계되었습니다. 90% 이상의 이용률은 이자율을 급격히 높히게 되어 차주에게는 부담을 주지만 대주에게는 좋은 기회로 작용합니다. 이것은 차주들이 레버리지 파밍 포지션을 철회하게 만들어 자연적으로 이용률이 낮아지게 합니다. 이러한 현상은 오래 지속되지 않으며, 이상 현상이 지속될 경우 팀이 이용률을 낮출 수 있도록 금리 모델을 조정할 것입니다.
우리는 한번에 이용률을 최적화 할 수 있는 가장 효율적인 금리 산정 모델을 구축하였으며 모든 사람에게 이익이 가도록 설계하였습니다. 대주는 언제든지 자금을 인출해 갈 수 있습니다. 더 자세한 금리 산정 모델 (triple-slope interest rate model)은 링크에서 확인하실 수 있습니다. here.
금리가 높은 이유가 무엇인가요? 이용은은 왜 높은가요? 왜 APY가 마이너스인가요?
금리가 높은 이유는 이용률이 급격히 높아졌기 때문입니다. 너무 많은 사람들이 일정 기간에 일정 토큰 자산들을 차입하게 되면 대출 해줄 수 있는 충분한 자금이 있자 않다는 것입니다. 다시 말해, 돈을 빌리려는 수요는 많으나 공급할 수 있는 재원은 부족하다는 것입니다. 하지만, 이런 현상은 일시적으로 발생됩니다.
지난 질문에 답했던 것 처럼 높은 이용률은 높은 이자율을 만들기 때문에 차주는 포지션을 정리함으로써 이용률이 자연적으로 감소됩니다. 조금만 기다리시면 이런 현상은 완화됩니다.
이것에 대해 큰 걱정을 하실 필요는 없습니다. APY가 마이너가 되더라고 일시적으로 돈을 잃을 수는 있지만 장기적으로는 시스템이 이런 현상이 발생되는 것을 막으려 하기 때문에 플러스 전환을 시킵니다. 이런 현상이 지속되면 팀이 이자율을 수정하여 APY가 복구 되도록 만듭니다.
우리는 한번에 이용률을 최적화 할 수 있는 가장 효율적인 금리 산정 위해 Triple-slope interest rate 모델을 구축하였으며 모든 사람에게 이익이 가도록 설계하였습니다. 대주는 언제든지 자금을 인출해 갈 수 있습니다. 더 자세한 금리 산정 모델은 링크에서 확인하실 수 있습니다. here.
레버리지 파밍 포지션을 방금 구축하였는데 제 자본 가치가 왜 떨어지는 것 일까요?
포지션을 구축할 때의 자본 가치는 포지션에 자금을 넣었던 금액을 말합니다. 하지만, 레버리지 파밍은 보통 파밍과는 다르게 자금을 차입을 합니다. 레버리지 배수 및 어떤 토큰을 투자하였는지에 따라 프로토콜은 당신의 토큰을 매도 매수하여 LP토큰을 50:50으로 형성하게 됩니다. 이런 일련의 과정에서 프라이스 임펙트 (슬리피지) + 트레이딩 비용이 발생됩니다. 이러한 초기 비용은 당신의 자본 가치를 낮추게 됩니다. 당신이 포지션을 정리할 때 또한 유사한 비용을 지불하게 됩니다.
당신이 높은 레베리지 배수로 파밍을 할 때 초기 비용 및 철회 비용이 APR로 커버 될 수 있도록 충분한 시간을 두시는 것을 권장합니다.
초기 비용 또는 철회 비용을 부담하지 않으시려면 레버리지 배수를 1로 하여 파밍하거나 최대 2배수로 설정하여 파밍하게 되면 이미 LP가 50:50으로 형성되어 추가 스왑 비용이 발생되지 않습니다.
예를 들어, 2 BNB를 차입할 예정이고 2BNB와 상응하는 ETH 금액을 넣어 ETH-BNB 페어를 레버리지 2배수로 파밍하게 되면 이미 50:50 비율을 형성하였기 때문에 추가적인 비용이 발생되지 않습니다.
스테이블코인 페어로 레버리지 파밍을 하였는데 제 자본가치가 내려가는 이유는 무엇인가요?
앞서 초기 자본가치가 내려가는 이유에 대한 글을 읽고 보시기 바랍니다. 그리고 레버리지 사용 시 가격 변동에 큰 영향을 받을 수 있다는 것을 염두하시기 바랍니다. 당신이 구축한 토큰 페어 차트를 확인하시기 바랍니다. 스테이블 코인 페어라 할 지라도, 1%에서 2% 사이 가격 변동이 정기적으로 발생됩니다. 레버리지 사용 시 스테이블코인의 가격 변동은 배로 영향을 받습니다. 레버리지 4배수 기준 적용 시 토큰 가격변동이 1%이면 당신의 지분가치는 2% 하락하게 됩니다. (가격변동% * 레버리지 / 포지션벨류 대비 자본가치 비율 = 1% * 4 / 2). 물론 스테이블코인의 가격변동은 높은 확률로 본래의 가격으로 수렴하지만요.
한가지 궁금증이 생기셨을 겁니다. LP 풀이기 때문에 한쪽 스테이블 코인의 가치가 하락하면 페어로 있는 또 다른 스테이블코인의 가치가 상승하기 때문에 가격 변동이 있으면 안되는 것 아닌가요? USDT-BUSD 페어를 파밍 할 때 USDT 가치가 하락하면 BUSD가 올라가니 작은 코인 가격 변동에 영구적손일이 발생되지 않는거 것아닌가요?
이것은 일반적인 파밍 일 경우에 해당됩니다. 하지만, 레버리지 2배수 파밍을 하게 되면 빌린 토큰 자산을 공매도 하게 되는 것이고 예치한 토큰은 롱 포지션을 구축하는 것입니다. (향후 더 자세하게 설명 할 수 있는 자료를 배포하겠습니다.)
그 말은 즉슨 BUSD를 차입하여 USDT-BUSD 페어로 파밍하게 되면, USDT에 대해서는 롱 포지션을 구축한 것이나 BUSD는 숏 포지션을 형성한 것입니다. USDT 가격이 하락하게 되면 USDT 포지션에 대해서는 손해를 보게 되며, 동시에 BUSD 가격이 오르게 되면 공매도에 따른 손실이 추가로 발생하게 됩니다. 이런 특이한 현상은 일시적으로 투자 손실을 야기 시킵니다. 더 나아가, BUSD가 오르면 USDT 가격이 하락하는 것은 확실하지 않으며 시장에 따라 동반 하락하도 합니다. 스테이블 코인의 패깅 비율은 .99:1.01입니다. 비록 이런 현상은 스테이블코인들에서는 흔치 않게 일어나지만 패킹 되지 않는 스테이블 코인에서 발생 가능 합니다.
다른 팜과 다르게 우리는 실제 자산 가치 하락을 보여줍니다. 대부부의 다른 프로젝트들은 LP토큰의 USD 가치를 그들의 대쉬보드에서 보여주지 않기 때문에 LP토큰의 가치 변동에 놀라시는 겁니다. 하지만, 차라리 LP토큰의 가격 변동을 확인 할 수 있는 것이 더 좋지 않을까요? 우리는 가격 변동을 보여주는 데이터를 보여줌으로써 투자자들이 보다 나은 투자 결정을 할 수 있게 만듭니다. 우리는 더 많은 기능들을 추가하려고 노력중입니다.
요약하자면, 예치한 토큰 (롱 포지션 효과를 받는 토큰)이 차입한 토큰 (숏 효과를 받는 토큰) 대비 일시적으로 하락하게 되면 이런 현상이 발생됩니다. 이런 현상은 일시적이니 참고하시기 바랍니다.
왜 저의 일드는 표기된 APY만큼 높지가 않지요? 왜 저의 포지션 및 자본 가치는 상승하지 않는 것 인가요?
첫째로, APY에 대한 이해를 하셔야 합니다. APY는 당신의 모든 일드를 일정 주기로 복리한 연간 수익률을 나타냅니다. 여기서 복리 효과는 큰 수익을 만들어 냅니다. 반면에 APR는 초기 투자금 대비 연간 얼마 만큼의 수익을 벌었는지 보여주는 단리 개념입니다.
포지션을 구축하기 위해 처음 투자금을 예치하면 APR과 APY는 동일합니다. 왜 일까요? 답은 당신의 파밍 일드를 투자 원금에 추가하지 않았기 때문입니다. 시간이 지남에 따라 파밍 일드는 복리로 쌓이게 되고 어느 지점에는 APY가 APR 보다 높아지게 됩니다. 정리하자면, 이제 당신은 기본적인 APY에 대해 알게 되었습니다.
더 자세히 이해 하기 위해서는, APR을 APY로 전환할 줄 알아야 합니다 : https://www.aprtoapy.com/
한 가지 더 기억해야 하는 중요한 사실은 당신의 APR와 APY를 구성하는 큰 부분은 ALPACA 리워드 라는 것입니다. 그것들은 스테이크 (Stake) 페이지에서 인출 가능하며, 팜 (Farm) 페이지에 보이는 투자 원금에는 포함되지 않습니다. 물론, 당신의 파밍 포지션에 인출하여 담보로써 추가할 수 있으며 정기적으로 예치하여 복리 효과를 만들어 낼 수 있습니다.
당신의 포지션 벨류 및 지분 가치가 상승하지 않는 이유는 APR이 이자 비용 보다 낮아 비용이 일드 파밍 수익과 상쇄되지 않게 되면 이런 현상이 발생됩니다. 이런 경우, 당신의 포지션벨류도 상승하지 않게 됩니다.하지만, ALPACA 리워드는 이 계산에 포함되지 않았기 때문에 투자 금액의 상승 여부를 리워드를 고려하여 판단해봐야 합니다.
추가적으로, 중장기 적으로 당신의 포지션벨류 및 지분 가치에 영향을 주는 것은 토큰 가격입니다. 이것은 다른 파밍에도 적용됩니다.토큰 가격이 하락하면 포지션 벨류 및 지분 가치는 하락하게 됩니다. 일드 파밍으로 가치 하락분을 상쇄하려면 시간이 필요하며 단기적으로 커버 하기 어려울 수 있습니다. 그렇기 때문에 파밍 토큰을 선택 시에는 신중하시길 권장드립니다.
파밍으로 부터 받은 ALPACA 리워드는 어디있나요?
파밍 페이지와 포지션 벨류 대쉬보드의 우측 상단을 참고하시면 크레임 버튼이 있습니다. 크레임 후 리워드를 수취할 수 있습니다.
금리가 랜딩 APR보다 높은 이유는 무엇인가요?
공식은 다음과 같습니다: 대출이자 * 랜딩 풀의 이용률 * (1- 프로토콜 비용) =랜딩 APR
프로토콜 비용 = 0.1 (10%)
랜딩 APR 은 우리의 triple-slope interest rate model 에 따라 변동되며 위에 있는 계산법을 숙지하시면 이해하시기 편합니다.
일드 파머가 자금을 빌릴 때 전체 랜딩풀의 일부만을 빌리게 됩니다. 하지만, 랜딩 APR은 랜딩풀 전체에 분배되게 됩니다.
예를 들어, 이용률이 10%이고 금리가 X 라면 차주는 X 금리를 10% 의 대주들한테만 이자를 지급하는 것입니다. 하지만 우리의 모델에서는, 모든 차주에게 X 금리를 랜딩 풀 전체의 대주들한테 분배하게 되어 랜딩 APR이 대출이자보다 낮은 것입니다.
일드파밍에서 제공 받은 ALPACA 리워드 크레임이 되지 않습니다. 왜 리워드로 받은 ALPACA 토큰이 줄어드는거죠?
랜딩 자산과 관련한 일드 파밍 시, 프로토콜은 당신을 위해 자동으로 ALPACA를 크레임합니다. 만약 BUSD 페어들로 구축한 포지션의 ALPACA 토큰이 크레임 되지 않으면 프로토콜은 자동으로 당신의 지갑으로 송금됩니다.
만약 제 토큰이 플레쉬론 공격을 받으면 청산 되나요? 청산과 관련하여 어떤 오라클을 사용하고 계신가요?
결론부터 말씀드리면 청산되지 않습니다. 온 체인 거래소의 가격을 참조해 오나, Coinmarketcap, Coingecko, Cryptocompare 등의 오프체인 오라클과 가격을 크로스 체크 합니다. 온 체인 거래소의 가격이 일시적으로 다른 오라클의 중간값과 10% 이격이 생기면, 프로토콜은 청산기능을 일시적으로 작동 중지시킵니다. 이러한 조치는 플레쉬론에 따른 청산을 방어 할 수 있게 해줍니다. 보호 상태는 저희 플랫폼의 오라클가드 특징이며, 더 자세한 사항은 다음을 참고하시기 바랍니다. here.
ALPACA 토큰과 ibALPACA vs sALPACA의 차이는 무엇인가요?
세가지 토큰의 차이점은 다음과 같습니다. ALPACA는 Alpaca Finance의 중심이 되는 토큰입니다.
ALPACA 토큰을 우리의 랜딩 페이지의 볼트에 예치하게 되면, 당시이 예치한 랜딩 볼트의 지분을 나타내는 ibALPACA를 받을 수 있으며, 당신은 ibALPACA토큰을 볼트에서 인출 할 때 ALPACA 토큰으로 교환 가능합니다. ibALPACA 는 랜딩으로 부터 발생된 이자를 복리하며 예치 했을때 보다 많은 ALPACA를 인출 가능하실 겁니다. ibALPACA는 어느 거래소에서도 매수 할 수 없으며 ALPACA 랜딩을 통해서만 얻을 수 있습니다.
sALPACA는 스테이크 페이지에 sALPACA 스테이킹 볼트에서 제공하는 토큰입니다. 7월 중순에 1sALPACA를 ALPACA로 교환 가능합니다. 이 볼트는 기간이 한정되어 있는 볼트입니다. 하지만, 7월 중순 전에는 언제든지 팬케익스왑에서 sAlpaca와 ALPACA를 교환 하실 수 있습니다. sALPACA의 주된 사용처는 sALPACA 스테이킹 볼트를 이용할 수 있다는 것입니다. 한정판 NFT들을 제공함으로써 sALPACA에 토큰을 지속적으로 예치 시킬 수 있습니다. 볼트 런칭 후 첫째주에 볼트에 참여한 투자자들을 대상으로 한정판 NFT를 제공합니다.
레버리지 배수 1x, 2x, 3x 들의 근본적인 차이가 무엇인가요?
레버리지 1x 는 일반적인 일드 파밍과 동일합니다. 어느 플랫폼에서든 가능한 포지션입니다. 알파카 플랫폼의 경우, 우리는 자동복리 서비스를 제공고 플랫폼 토큰을 리워드로 제공하고 있습니다.
1x 초과한 경우, 당신은 토큰 자산을 차입하게 됩니다. 이것은 당신의 투자금의 몇 배에 해당하는 금원으로 일드 파밍을 할 수 있다는 것을 의미합니다. 더 많은 투자금을 통하여 ALPACA 리워드를 통해 더 높은 일드를 제공 받으실 수 있습니다. 차입한 자산과 페어가 되는 자산은 롱 포지션을 취하게 되며 토큰 가격 상승 시 당신의 지분 가치도 높여 줍니다. 이것은 일잔적인 일드 파밍의 원리와 같습니다. 차입한 자산을 2x 배수로 레버리지 하게 되면 당신은 차입한 자산에 대하여 중립 포지션을 구축하게 됩니다. 다시 말해, 포지션을 구축 시에는 당신의 지분가치는 가격의 변동성과 상관없이 변동되지 않습니다. 이것을 우리는 중립 포지션이라고 부릅니다.
*중립 포지션으로 리스크를 헤지 하고 싶은 유저들이 기억하셔야 할 것은 두 자릿수 가격 움직임은 당신이 차입한 자산의 포지션을 중립포지션에서 낮은 롱 포지션 또는 숏 포지션으로 이동 시킵니다. 그래서, 2배수로 포지션을 구축한다는 것은 리스크 헤지를 하는 최선의 방법은 아닙니다. 2배수의 중립 포지션은 포지션을 구축 당시의 포지션이며, 리스크에 대한 중립 포지션을 설명을 하기 위해서 예시로써 언급한 것입니다. 이 글 마지막 부분에서 우리는 리스크 헤지를 위한 중립 포지션 구축을 더 나은 방법으로 할 수 있는 전략을 소개 할 것입니다. 당신은 다른 유저들의 경험을 다음 링크에서 확인하실 수 있습니다. 일드 파밍 계산기를 활용하여 당신의 투자 아이디어가 어떻게 실제 작동할지 확인해보시기 바랍니다. (here, 일드파밍 계산기)
레버리지 2x 배수 초과할 경우, 당신은 차입한 자산을 일부 공매도 하게 됩니다. 토큰 자산의 가격이 하락하게 되면 당신의 지분 가치는 올라간다는 것을 의미합니다. 레버리지 2x 배수 미만일 경우, 당신은 두 종류의 토큰 자산 모두 롱 포지션을 구축한 것이고 이는 차입한 자산이 없기 때문입니다. 요약하자면, 당신의 이익을 최대화 하기 위해서 당신은 어떤 자산을 차입할 건지를 고려하셔야 합니다. 페어 될 토큰 중 상대적으로 약세를 보일 것 같은 토큰을 차입하시기 바랍니다. 예를 들어, ETH-BNB 페어에서 ETH 가격이 BNB 가격보다 크게 상승 할 거라 예상한다면, BNB를 차입하시기 바랍니다.
레버리지에 따른 저의 파밍 일드는 어디서 창출 되는 것인가요?
레버리지 파밍으로 부터 창출되는 일드는 총 3가지로 구성되, 한가지 추가적인 부분은 대출 금리입니다.
총 APR% = 일드 파밍 리워드 + 트레이딩 비용 + ALPACA 리워드 - 대출금리
일드 파밍 리워드는 DEX에서 나오는 리워드이며 (예: CAKE/WEX), 프로토콜은 자동으로 리워드를 매도하여 당신의 LP에 자동복리 합니다. 당신은 추가적인 일드를 LP로 축척하는 것이며, 시간이 지남에 따라 LP의 규모가 커지게 됩니다. 당신의 현재 LP 금액은 Position Value에서 확인 가능합니다.
트레이딩 비용(Trading fee)은 당신의 LP 토큰 안에 축척됩니다. LP토큰의 가치에 축척되며 LP토큰의 가치는 시간이 지남에 따라 높아지게 됩니다. (ibTokens 개념 같습니다.)
ALPACA 리워드는 당신의 부채 크기에 따라 쌓이게 됩니다. 당신은 포지션 대시보드 우축 상단에서 리워드 크레임을 통해 리워드를 수령할 수 있습니다.
금리는 상기 3가지 리워드를 통해 상계되는 것이며, 레버리지 일드 파밍을 가능하게 토큰을 대출해준 대주에게 지급 됩니다. 금리는 당신의 부채 금액을 기준으로 복리되며 포지션을 청산할 때 일괄적으로 차감 됩니다. 대출금리는 당신의 지분가치를 낮춥니다.
오토 컴파운딩 레버리지 파밍은 어떻게 에쿼티 및 부채 벨류에 영향을 끼치는가요?
오토 컴파운딩 트레이딩 비용으로 부터 수취한 리워드와 일드 파밍 리워드가 에쿼티 벨류에 추가됩니다. 에쿼티 벨류에서 이자비용을 차감합니다.
소각은 어떻게 작동 되는것인가요? ALPACA 토큰의 공급 상한으로 인해 소각시 ALPACA의 공급은 영구적으로 줄어드는 것인가요? 왜 ALPACA 유저들에게 배분하지 않고 소각하는지요?
ALPCA 토큰 소각은 계속됩니다. 토큰을 소각 주소로 보내는 방식으로 작동합니다. 여기에서 우리의 과거 기록을 볼 수 있습니다 여기. ALPACA 공급이 1억 8,800만(사전 소각 제외)으로 제한되더라도 공급을 0으로 소각하는 것은 불가능합니다. 시장에는 항상 ALPCA 토큰이 있습니다. 토큰 소각이 작동하는 방식은 수요와 공급에 미치는 영향 때문 효과적입니다.
소각은 일부 토큰을 영구적으로 소멸시켜, 유통되는 토큰 공급에서 제외 시킵니다. 시장에서 판매할 수 있는 토큰이 줄어들면 나머지 토큰의 가격이 높아집니다. 예를 들어 가격이 1달러인 토큰이 100개 있고 시가총액(프로젝트 평가라고도 함)이 1100 = $100인 경우 해당 토큰 중 50개를 소각하면 각 토큰의 새 가격을 해결할 수 있습니다. 다음에서 X로: X 50 = $100.
각 토큰의 가격은 $2로 두 배가 됩니다. 즉, 토큰 공급에 관계없이 시가총액은 변하지 않습니다. 토큰을 소각하고 토큰 공급을 줄임으로써 ALPCA는 디플레이션 토큰으로 분류되어 ALPCA 가격이 장기적으로 상승하여 ALPCA 보유자에게 이익이 됩니다.
지속적으로 ALPCA를 소각하더라도 ALPCA의 가격은 절대 0이 되지 않습니다. 왜냐하면 우리가 하는 것은 단순히 소각이 아닌 바이백 및 소각이기 때문입니다. 즉, 소각하기 전에 프로토콜 수익으로 ALPCA 토큰을 구매해야 합니다. 지속적인 소각으로 ALPACA의 가격이 상승하기 때문에 프로토콜이 성장함에 따라 환매의 USD 가치가 증가하더라도 시간이 지남에 따라 더 적은 갯 수의 ALPCA를 바이백 하게 됩니다.
퍼포먼스 비용을 유저들에게 배분하는 것보다 소각을 우선하는 이유는 하기와 같습니다. 참고로 알파카는 둘 다 합니. ALPCA 보유자는 대출 풀에 ALPCA를 예치하여 퍼포먼스 비용을 통한 프로토콜 APR을 얻습니다. 그러면 대출에서 발생하는 수수료의 대부분은 ALPACA의 환매 및 소각에 사용됩니다. 퍼포먼스 수수료의 일부를 바이백 및 소각하는 이유는 ALPCA 보유자에게 보다 효율적인 가치 분배 방법이기 때문입니다.
사용자는 Protocol APR에서 ALPCA 보상을 매도 할 수 있지만 소각하는 ALPACA는 시장에서 매도할 수 없습니다. 따라서, 소각된 ALPACA의 가치는 가격 인상을 통해 모든 ALPACA 보유자에게 재분배됩니다. 이것은 한 거래에 의한 큰 효과를 가져오기 때문에 효율적입니다. 이러한 형식으로 모두에게 이득을 분해 할 수 있습니다.
팀에 어떻게 연락할 수 있습니까?
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