❗Risques

Bien que nous prenions une multitude de précautions de sécurité et que l'alpaga soit audité, l'élevage et la participation à DeFi comportent certains risques. Ci-dessous, nous discutons des risques potentiels associés à l'utilisation d'Alpaca Finance

Risques potentiels pour les agriculteurs de rendements

Impact sur le prix lors de l'entrée/sortie d'une position:

⚠️ Risque:
- Si vous essayez d'ouvrir une position importante par rapport à la taille du pool et que vous avez besoin d'un échange, votre transaction pourrait avoir un impact important sur le prix.
- Par exemple, si la liquidité d'un pool est de 100 millions USD, l'échange de jetons pour 1 million USD (1% de la liquidité du pool) entraînerait un impact de prix d'environ 4%.
- Si vous n'êtes pas familier avec le fonctionnement de l'impact des prix pour les AMM, veuillez lire ici comment fonctionnent x*y = k AMM
ℹ️Atténuation:
- Ouvrez plusieurs positions plus petites ou ouvrez une position plus petite et ajoutez une garantie à cette position ultérieurement. Vous devez attendre un court intervalle pour que l'arbitragiste ramène le prix à la normale.
- Apportez une combinaison d'actifs qui nécessitent une exigence d'échange inférieure, par exemple, si vous souhaitez ouvrir un effet de levier 2x sur la paire CAKE-BNB. La fourniture uniquement de jetons CAKE entraînera un très petit montant d'échange car le coffre-fort vous prêtera une valeur approximativement égale en BUSD.
- Évitez d'ouvrir et de quitter la position dans un court laps de temps.
- Lorsque vous quittez une position importante, choisissez la stratégie "Minimiser le trading" pour réduire l'impact sur les prix de l'échange d'actifs et des frais de trading

Perte impermanent (IL):

⚠️ Risque:
- Risque de perte en capital (impermanente) résultant du rééquilibrage des actifs dans le pool des teneurs de marché automatisés (AMM).
- Même les paires depièces stables peuvent être sujettes à des pertes temporaires si le prix d'au moins une pièce s'écarte. Alors qu'en général, l'IL de ceci est petit et transitoire. Historiquement, il y a eu des cas où les pièces stables sont restées hors de l'ancrage pendant de longues périodes de temps. En ouvrant une position avec un effet de levier important, vous amplifiez également le potentiel IL sur votre capital.
ℹ️ Atténuation:
- La perte impermanente n'est pas unique à Alpaca Finance. Elle est commune à toutes les agricultures de rendement et les AMM. Bien que nous n'ayons actuellement pas encore de moyen d'atténuer l'IL, les utilisateurs peuvent choisir de produire des paires d'actifs de ferme qui ont des corrélations élevées pour minimiser l'IL potentiel. Pour plus d'informations sur l'IL, vous pouvez commencer par cet article.

APY negatif

⚠️ Risques:
- Il s'agit d'un scénario où le taux d'intérêt d'emprunt est supérieur à votre gain agricole de rendement. Cela signifie que votre position d'endettement augmentera plus rapidement que la valeur de vos capitaux propres. Si cela continue pendant un certain temps, cela pourrait réduire la valeur de vos capitaux propres jusqu'au niveau qui déclenche la liquidation.
- Les causes probables de ce scénario sont 1.) une utilisation élevée du pool d'emprunt, faisant monter le taux d'intérêt des emprunts. 2.) Une baisse significative du prix du jeton de récompense - c'est-à-dire, CAKE faisant baisser le rendement agricole.
ℹ️ Atténuation:
- Surveillez de près vos positions et ayez un plan si APY devient négatif - c'est-à-dire, fermez la position, attendez et voyez ou ajoutez une garantie à la position.
- Si l'utilisation reste élevée pendant une période supérieure à quelques jours, l'équipe analysera la situation et augmentera probablement le taux d'intérêt d'emprunt, ce qui devrait réduire l'utilisation.
- Faites preuve de prudence lors de l'ouverture d'une position si l'utilisation du pool est élevée.

Liquidation:

⚠️ Risque:
- Si vous ouvrez une position agricole à rendement à effet de levier, Alpaca Finance emprunte un actif de base pour que vous puissiez l'exploiter. Vous courez le risque d'être liquidé si le prix de l'actif emprunté s'apprécie par rapport à la paire de jetons agricoles. Votre position sera liquidée lorsque le ratio de la dette (dette / valeur de la position) atteint le ratio de la dette de liquidation aka Kill Threshold. Voir Paramètres spécifiques au pool pour plus d'informatio.
ℹ️ Atténuation:
- Cela peut être atténué en utilisant un niveau d'endettement inférieur, en surveillant les positions pendant des conditions de marché volatiles et en les clôturant avant d'atteindre les paramètres de liquidation.

Risques de Contrat intelligent

⚠️ Risque:
- Bien que nos contrats intelligents aient été audités par des sociétés tierces, ils pourraient théoriquement présenter des vulnérabilités.
ℹ️ Atténuation:
- Faire auditer des contrats intelligents par plusieurs sociétés tierces professionnelles réduit les risques de vulnérabilités.
- Vous pouvez trouver le rapport d'audit de PeckShield ici.
- Nous gérons également un programme de primes aux bogues pour inciter les gens à rechercher des vulnérabilités dans notre code en direct en tant que couche supplémentaire pour filtrer tout problème potentiel. Plus à ce sujet ici.

Bien que nous fassions de notre mieux pour éliminer tous les risques possibles, DeFi est une industrie où des événements que personne n'avait prédits peuvent se produire (les redoutables cygnes noirs). Alors s'il vous plaît, n'investissez pas vos économies ou risquez des actifs que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Essayez d'être aussi prudent avec vos fonds que nous le sommes avec notre code. 😊

PreviousLiquidation NextÉtape par étape

Last updated 2 years ago

Risques potentiels pour les agriculteurs de rendements

Impact sur le prix lors de l'entrée/sortie d'une position:

⚠️ Risque:

Si vous essayez d'ouvrir une position importante par rapport à la taille du pool et que vous avez besoin d'un échange, votre transaction pourrait avoir un impact important sur le prix.
Par exemple, si la liquidité d'un pool est de 100 millions USD, l'échange de jetons pour 1 million USD (1% de la liquidité du pool) entraînerait un impact de prix d'environ 4%.
Si vous n'êtes pas familier avec le fonctionnement de l'impact des prix pour les AMM, veuillez lire ici comment fonctionnent x*y = k AMM

ℹ️Atténuation:

Ouvrez plusieurs positions plus petites ou ouvrez une position plus petite et ajoutez une garantie à cette position ultérieurement. Vous devez attendre un court intervalle pour que l'arbitragiste ramène le prix à la normale.
Apportez une combinaison d'actifs qui nécessitent une exigence d'échange inférieure, par exemple, si vous souhaitez ouvrir un effet de levier 2x sur la paire CAKE-BNB. La fourniture uniquement de jetons CAKE entraînera un très petit montant d'échange car le coffre-fort vous prêtera une valeur approximativement égale en BUSD.
Évitez d'ouvrir et de quitter la position dans un court laps de temps.
Lorsque vous quittez une position importante, choisissez la stratégie "Minimiser le trading" pour réduire l'impact sur les prix de l'échange d'actifs et des frais de trading

Perte impermanent (IL):

⚠️ Risque:

Risque de perte en capital (impermanente) résultant du rééquilibrage des actifs dans le pool des teneurs de marché automatisés (AMM).
Même les paires depièces stables peuvent être sujettes à des pertes temporaires si le prix d'au moins une pièce s'écarte. Alors qu'en général, l'IL de ceci est petit et transitoire. Historiquement, il y a eu des cas où les pièces stables sont restées hors de l'ancrage pendant de longues périodes de temps. En ouvrant une position avec un effet de levier important, vous amplifiez également le potentiel IL sur votre capital.

ℹ️ Atténuation:

La perte impermanente n'est pas unique à Alpaca Finance. Elle est commune à toutes les agricultures de rendement et les AMM. Bien que nous n'ayons actuellement pas encore de moyen d'atténuer l'IL, les utilisateurs peuvent choisir de produire des paires d'actifs de ferme qui ont des corrélations élevées pour minimiser l'IL potentiel. Pour plus d'informations sur l'IL, vous pouvez commencer par cet article.

APY negatif

⚠️ Risques:

Il s'agit d'un scénario où le taux d'intérêt d'emprunt est supérieur à votre gain agricole de rendement. Cela signifie que votre position d'endettement augmentera plus rapidement que la valeur de vos capitaux propres. Si cela continue pendant un certain temps, cela pourrait réduire la valeur de vos capitaux propres jusqu'au niveau qui déclenche la liquidation.
Les causes probables de ce scénario sont 1.) une utilisation élevée du pool d'emprunt, faisant monter le taux d'intérêt des emprunts. 2.) Une baisse significative du prix du jeton de récompense - c'est-à-dire, CAKE faisant baisser le rendement agricole.

ℹ️ Atténuation:

Surveillez de près vos positions et ayez un plan si APY devient négatif - c'est-à-dire, fermez la position, attendez et voyez ou ajoutez une garantie à la position.
Si l'utilisation reste élevée pendant une période supérieure à quelques jours, l'équipe analysera la situation et augmentera probablement le taux d'intérêt d'emprunt, ce qui devrait réduire l'utilisation.
Faites preuve de prudence lors de l'ouverture d'une position si l'utilisation du pool est élevée.

Liquidation:

⚠️ Risque:

Si vous ouvrez une position agricole à rendement à effet de levier, Alpaca Finance emprunte un actif de base pour que vous puissiez l'exploiter. Vous courez le risque d'être liquidé si le prix de l'actif emprunté s'apprécie par rapport à la paire de jetons agricoles. Votre position sera liquidée lorsque le ratio de la dette (dette / valeur de la position) atteint le ratio de la dette de liquidation aka Kill Threshold. Voir Paramètres spécifiques au pool pour plus d'informatio.

ℹ️ Atténuation:

Cela peut être atténué en utilisant un niveau d'endettement inférieur, en surveillant les positions pendant des conditions de marché volatiles et en les clôturant avant d'atteindre les paramètres de liquidation.

Risques de Contrat intelligent

⚠️ Risque:

Bien que nos contrats intelligents aient été audités par des sociétés tierces, ils pourraient théoriquement présenter des vulnérabilités.

ℹ️ Atténuation:

Faire auditer des contrats intelligents par plusieurs sociétés tierces professionnelles réduit les risques de vulnérabilités.
Vous pouvez trouver le rapport d'audit de PeckShield ici.
Nous gérons également un programme de primes aux bogues pour inciter les gens à rechercher des vulnérabilités dans notre code en direct en tant que couche supplémentaire pour filtrer tout problème potentiel. Plus à ce sujet ici.