📘Terminologies et méthodologie de calcul
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Il existe de nombreuses terminologies spécifiques à DeFi et des protocoles d'agriculture de rendement à effet de levier qui peuvent ne pas être familiers à de nombreux utilisateurs. Même parmi les protocoles DeFi, les terminologies et les calculs utilisés peuvent encore varier considérablement. En tant que tel, nous pensons qu'il vaut la peine d'expliquer la signification des termes et calculs clés dans Alpaca Finance, ce que nous faisons ci-dessous.
La valeur totale verrouillée (TVL) est une métrique courante dans DeFi. Il mesure la valeur totale du capital investi dans un protocole à un moment courant. Pour Alpaca Finance, nous comptons les éléments suivants au sein de notre TVL.
Valeur du total des jetons LP verrouillés dans les fermes
Valeur des dépôts non empruntés (le montant emprunté est déjà comptabilisé dans la valeur LP)
APY de prêt
Le taux d'intérêt prêteur est un taux variable basé sur l'utilisation du pool. Nous utilisons un modèle d'intérêt à triple pente pour optimiser le taux d'emprunt. Vous pouvez voir notre modèle de taux d'intérêt ici.
Le prêt APY s'accumule et se compose automatiquement dans vos ibTokens. Lors du retrait, vous verrez que leur valeur a augmenté au-dessus du jeton de base, en savoir plus ici.
Les intérêts d'emprunt sont composés à chaque seconde. Ainsi, l'APY de prêt indiqué est calculé en utilisant la composition continue; APY = e ^ (APR) - 1.
Jalonnement APY
Le Staking APY est gagné dans ALPACA en plaçant vos ibTokens sur la page Stake.
L'APR est calculé sur la base de la valeur des récompenses ALPACA distribuées par bloc divisée par la valeur totale des ibTokens mis en jeu.
L'APY indiqué suppose une composition quotidienne des récompenses.
Jetons ib
Veuillez vous référer à la section ibTokens pour plus d'informations.
Agriculture de rendement:
Cette part du rendement fait référence aux revenus des incitations à la liquidité fournies par les plateformes AMM. Par exemple, PancakeSwap fournit des récompenses de jetons CAKE pour les LP dans les pools sélectionnés.
Nous combinons les récompenses CAKE pour vous en vendant CAKE en BNB/BUSD toutes les 30 minutes et en les ajoutant à votre position en tant que jetons LP. Ce rendement se reflétera dans l'augmentation de la valeur de votre position au fil du temps.
Le APR est calculé sur la base de la valeur des récompenses CAKE distribuées par bloc divisée par la valeur totale des réserves dans le pool de liquidités.
Compte tenu de la fréquence de 30 minutes pour la composition, le rendement agricole APY est calculé à l'aide d'une formule de composition continue.
Frais d'échange:
PancakeSwap facture des frais pour chaque transaction, dont une partie revient aux fournisseurs de liquidités. -PancakeSwap facture 0.25% de frais pour chaque transactions et 0.17% de ces frais s'accumule aux fournisseurs de liquidités -WaultSwap facture 0.2% de frais pour chaque transaction et 0.14% de ces frais s'accumule aux fournisseurs de liquidités
Les frais de négociation APY sont calculés en utilisant la moyenne du volume de négociation réel. -PancakeSwap: moyenne sur 7 jours -WaultSwap: moyenne sur 3 jours
Récompenses ALPACA:
Les agriculteurs à rendement accru gagneront des récompenses ALPACA en fonction de la taille de leurs actifs empruntés par rapport au total des actifs empruntés.
Le APR est calculé sur la base de la valeur totale des récompenses ALPACA distribuées par bloc divisée par la valeur totale de la dette.
L'APY est calculé en supposant une composition quotidienne.
Intérêt d'emprunt:
L'intérêt d'emprunt est le APR de prêt multiplié par le niveau d'utilisation du pool, après avoir retiré les 10% du APR de prêt pour les frais de protocole.
Par conséquent, l'intérêt d'emprunt APR est un taux variable basé sur l'utilisation du pool de prêts. Nous utilisons un modèle d'intérêt à triple pente pour optimiser l'intérêt d'emprunt. Vous pouvez voir notre modèle de taux d'intérêt ici.
Les intérêts sont calculés et composés chaque seconde.
L'APY indiquée est basée sur une formule de composition continue.
Valeur de la position
La valeur totale de votre position agricole.
Cela montre la valeur des actifs sous-jacents de votre position s'ils ont été convertis en votre primitive empruntée (BNB/BUSD). C'est ce que cette taille de position vous donnerait dans la primitive empruntée après impact sur les prix et frais de négociation (bien qu'elle inclue la valeur de la dette).
Valeur de la dette
Valeur totale de la dette de votre position agricole.
Cette valeur est la somme du capital emprunté et des intérêts courus.
Valeur des capitaux propres
La valeur des capitaux propres est ce que vous pouvez vous attendre à recevoir si vous clôturez votre position et choisissez de récupérer tous les actifs sous forme de primitive empruntée.
Valeur des capitaux propres = Valeur de la position - Valeur de la dette.
APY actuel
Le calcul de l'APY suit la même formule décrite ci-dessus et est basé sur le niveau de levier actuel.
Ratio d'endettement
Ratio d'endettement = Valeur de la dette / Valeur de la position.
Seuil de liquidation
Il s'agit du seuil du ratio d'endettement pour votre position. Au-delà de cette limite, votre position pourrait être liquidée.
Tampon de sécurité
Il s'agit de la zone tampon entre le ratio d'endettement actuel et le seuil de liquidation, c'est-à-dire votre espace sûr.
