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AUSD 简介
AUSD (AlpacaUSD) 是一种自动耕种的稳定币,在幕后为您赚取被动收益。现在,与其支付您的贷款,您可以在赚取抵押品的同时获得贷款。
AUSD 是超额抵押、去中心化的,并通过多层挂钩机制得到强化,因此它会做到稳定币最应该达成的一件事 — 保持稳定在 1 美元。
Alpaca Finance 的贷款人可以抵押他们的存款 (ib 代币) 来借入 AUSD,他们可以在 Alpaca Finance 内部和外部使用 AUSD 来赚取额外的收益。因此,贷方能够继续赚取贷款 APR 和质押 APR,同时还可以借入 AUSD 以进行他们认为合适的用途,从而释放更高的利润潜力,并大大增加其资本的灵活性和用例。 AUSD 的一些潜在用途包括:
  • 质押 AUSD 以获得额外收益
  • 将 AUSD 出售为借贷资产以增加借贷仓位(也可以借入更多 AUSD)
  • 将 AUSD 出售到其他资产中以开立高收益杠杆收益农场仓位
  • 将 AUSD 出售为其他资产以部署外部的协议
AUSD 使 Alpaca Finance 的贷款比任何其他借贷平台的资金效率和灵活性都更高,巩固了 Alpaca Finance 作为领先 DeFi 2.0 协议的地位。

AUSD 是如何运作的?

AUSD 拥有稳健的风险管理参数作为担保。该稳定币由一系列顶级数字资产超额抵押,包括 ETH、BNB、USDT、BUSD、BTCB 和 TUSD。
AUSD 是经过许多改进的实战测试成品 MakerDAO 的分叉 (fork)。一些主要功能为:
可耕种抵押品模块: 在其他平台上借入稳定币时,用户通常必须在抵押资产以赚取收益或抵押资产作为抵押来借款之间做出选择。使用 AUSD,您将不再需要进行这些权衡。我们以这样的方式构建了我们的 AUSD 智能合约,即在抵押品可用于借入 AUSD 的同时,它还可以在我们的平台中赚取贷款 APR 以及 质押 APR,目前可以获得额外的 ALPACA 奖励,但也可以与其他协议集成,这意味着在未来,抵押品可能会为外部协议的用户赚取额外的收益。
由于贷款 APR 远高于 AUSD 的稳定费 (大多数抵押品类型为 2%),因此贷款实际上优于无息贷款,它们是有收益计息的自动耕种型贷款。
高效挂钩: 超额抵押不足以维持稳定币挂钩。在 MakerDAO 的情况下,他们还可以上下调整抵押资产的 DAI 借款利息。在 DAI 的价格高于 1 美元的情况下,Maker 可以降低借款利息,激励用户铸造新的 DAI,这会产生抛售压力,使 DAI 的价格回落至 1 美元挂钩。在 DAI 跌破 1 美元的情况下,Maker 可以增加借贷利息,激励用户回购 DAI 以关闭他们的借贷仓位,因为它们变得更加昂贵,这会产生购买压力,使价格回升至 1 美元。 AUSD 也有这个机制。
此外,AUSD 将有一个内部稳定币交易模块,类似于 Maker 的价格稳定模块 (Price Stability Module),它将允许用户以 1:1 的比率以低费用买卖 AUSD 以换取 BUSD。这将促使套利者将挂钩维持在 1 美元。
稳健而温和的清算: AUSD 将温和地进行清算,这意味着如果借入 AUSD 的仓位面临清算时,只有一小部分的仓位会被清算,直到仓位恢复健康。最大清算规模将受限于关闭因子参数 (Close Factor),目前设置为仓位债务价值的 25%。这种温和的清算模式可以降低 AUSD 借款人的相关成本和清算风险,同时仍能防止坏账风险。
AUSD 还将使用强大的原子清算模型。这比 Maker DAO 的荷兰式拍卖模型 (Dutch auction model) 有优势,因为 AUSD 的模型更简单,并且在防止坏账方面进行了更好的优化。
坏账处理: 虽然我们确保将协议结构和参数设置得非常保守,但我们还将有一个防护网能因应不太可能发生的坏账事件。当我们在接下来的 1–2 个月内启动治理金库时,我们还将启动一个保险计划。在该计划中,如果发生坏账等损失事件,50% 的协议 APR 将被拨出进入治理金库作为该事件的偿付金,直到损失被覆盖。如此一来,坏账的风险不仅会降到最低,并且获得保障。
AUSD 的代码是完全开源的,可以在我们的 Github 存储库中查看:https://github.com/alpaca-finance/alpaca-stablecoin

安全

与往常一样,Alpaca Finance 内所有资金的安全是我们的首要任务。这就是为什么我们确保所有 AUSD 智能合约都通过了专业安全公司的三项审计。因此,您可以放心,您的资产在 AUSD 中将是安全的。
PeckShield 审计报告:点击此处查看
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