💵Pengenalan pada AUSD
AUSD (Alpaca USD) adalah farming stablecoin otomatis yang menghasilkan bunga pasif untuk Anda di belakang layar. Sekarang, alih-alih membayar pinjaman, Anda bisa mendapatkan pinjaman sambil menghasilkan uang dari jaminan Anda.
AUSD dijaminkan secara berlebihan, terdesentralisasi, dan diperkuat dengan mekanisme patokan berlapis-lapis sehingga ia melakukan satu hal yang seharusnya dilakukan oleh stablecoin--tetap stabil pada $1.
Pemberi pinjaman di Alpaca Finance dapat menjaminkan simpanan mereka (ibTokens) untuk meminjam AUSD, yang dapat mereka gunakan di dalam dan di luar Alpaca Finance untuk mendapatkan bunga tambahan. Dengan demikian, pemberi pinjaman dapat terus mendapatkan APR Pinjaman dan APR Staking, sementara juga dapat meminjam AUSD untuk digunakan sesuai keinginan mereka, membuka potensi keuntungan yang lebih tinggi dan sangat meningkatkan fleksibilitas dan penggunaan modal mereka.
Beberapa potensi penggunaan AUSD meliputi:
Menyimpan (staking) AUSD untuk mendapatkan bunga tambahan
Menjual AUSD ke dalam aset pinjaman untuk meningkatkan posisi pinjaman (juga dapat meminjam lebih banyak AUSD)
Menjual AUSD ke aset lain untuk membuka posisi leveraged yield farming bunga tinggi
Menjual AUSD ke aset lain untuk digunakan dalam protokol eksternal
AUSD membuat pinjaman di Alpaca Finance lebih efisien modal dan fleksibel daripada di platform pinjaman lainnya, memperkuat posisi Alpaca Finance sebagai protokol DeFi 2.0 yang unggul.
Bagaimana cara kerja AUSD?
AUSD didukung penuh dengan parameter manajemen risiko yang kuat. Stablecoin dijaminkan secara berlebihan oleh kumpulan aset digital teratas termasuk ETH, BNB, USDT, BUSD, BTCB, dan TUSD.
AUSD adalah fork dari MakerDAO yang telah teruji ketahanannya, dengan banyak peningkatan. Beberapa fitur utama adalah:
Modul Jaminan yang bisa ditanam: Untuk sebagian besar protokol peminjaman, pengguna harus memilih antara menyimpan aset mereka untuk mendapatkan bunga atau menyimpan aset mereka sebagai jaminan untuk dipinjam. Dengan AUSD, pengguna tidak lagi harus melakukan pertukaran yang tidak menguntungkan ini. Kami telah menyusun smart contract AUSD sedemikian rupa sehingga sementara jaminan dapat digunakan untuk meminjam AUSD, itu juga dapat menghasilkan Lending APR di platform kami serta Staking APR, yang saat ini menghasilkan hadiah ALPACA tambahan tetapi juga dapat dibuat dengan protokol lain, yang berarti bahwa di masa depan, jaminan berpotensi memperoleh bunga tambahan bagi pengguna pada protokol eksternal.
Karena APR Pinjaman saja jauh lebih tinggi daripada biaya stabilitas untuk AUSD (2% untuk sebagian besar jenis jaminan), pinjaman ini secara efektif lebih baik daripada bebas bunga, mereka adalah pinjaman farming otomatis yang menghasilkan bunga.
Patokan yang efisien: Menjadi dijaminkan berlebihan tidak cukup untuk mempertahankan patokan stablecoin. Dalam kasus MakerDAO, mereka juga dapat menyesuaikan bunga pinjaman pada DAI naik dan turun untuk aset jaminan. Dalam situasi di mana harga DAI naik di atas $1, Maker dapat menurunkan bunga pinjaman, memberi insentif kepada pengguna untuk mencetak DAI baru yang menciptakan tekanan jual untuk membawa harga DAI kembali ke harga $1. Jika DAI turun di bawah $1, Maker dapat meningkatkan bunga pinjaman, memberi insentif kepada pengguna untuk membeli kembali DAI untuk menutup posisi pinjaman mereka karena mereka menjadi lebih mahal, yang menciptakan tekanan beli untuk membawa harga kembali ke $1. AUSD juga memiliki mekanisme ini.
Selain itu, AUSD juga memiliki Modul Pertukaran internal yang stabil, mirip dengan Modul Stabilitas Harga Maker (Price Stability Module atau disebut PSM), yang memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual AUSD untuk BUSD dengan tarif 1:1 dengan biaya rendah. Ini memfasilitasi arbitrase dalam mempertahankan patokan pada $1.
Likuidasi Kuat: AUSD menggunakan likuidasi yang ramah, artinya ketika posisi pinjaman AUSD menghadapi likuidasi, hanya sebagian kecil dari posisi yang dilikuidasi hingga pulih kembali. Ukuran likuidasi maksimum terbatas pada Faktor Penutupan, saat ini ditetapkan ke 25% dari Nilai Hutang posisi. Model likuidasi yang ramah ini menghasilkan biaya terkait dan risiko likuidasi yang lebih rendah untuk peminjam AUSD, sambil tetap mencegah risiko kredit macet.
AUSD juga menggunakan model likuidasi atom yang kuat. Ini memiliki keunggulan dibandingkan model lelang Belanda Maker DAO, karena model AUSD lebih sederhana dan lebih dioptimalkan untuk mencegah kredit macet.
Penanganan kredit macet: Meskipun kami telah memastikan untuk menyiapkan struktur protokol dan parameter menjadi sangat konservatif, kami juga akan memiliki backstop untuk menangani kemungkinan terjadinya kredit macet. Saat kami meluncurkan brankas tata kelola kami dalam 1-2 bulan ke depan, kami juga akan meluncurkan Paket Asuransi. Dalam rencana ini, jika terjadi peristiwa kerugian seperti kredit macet, 50% dari Protokol APR yang masuk ke brankas tata kelola akan disisihkan sebagai imbalan untuk peristiwa ini, sampai kerugian tersebut ditutup. Dengan cara ini, risiko kredit macet tidak hanya akan diminimalkan tetapi juga memiliki asuransi.
Kode AUSD sepenuhnya open source dan dapat ditinjau di repositori Github kami di sini: https://github.com/alpaca-finance/alpaca-stablecoin
Keamanan
Seperti biasa, keamanan adalah prioritas tertinggi kami. Smart contract AUSD telah lulus audit dari tiga perusahaan keamanan profesional.
Laporan audit PackShield: Klik di sini
Laporan audit InSpex: Klik di sini
Laporan audit SlowMistt: Klik di sini
Last updated
