❗Risiko

Meskipun kami mengambil banyak tindakan pencegahan keamanan dan Alpaca telah diaudit, farming dan berpartisipasi dalam DeFi memiliki risiko tertentu. Di bawah ini, kami membahas potensi risiko yang berkaitan dengan penggunaan Alpaca Finance.

Potensi Risiko bagi Pemberi Pinjaman

Kredit Macet:

⚠️ Risiko: risiko utang yang timbul karena posisi yang berada dibawah jika likuidator tidak melikuidasi tepat waktu selama periode volatilitas pasar yang tinggi.
ℹ️ Mitigasi: kami telah mengambil pendekatan yang hati-hati dalam menetapkan parameter kunci untuk memastikan buffer yang besar. Kami juga telah memberikan insentif yang cukup kepada likuidator untuk memanggil dan melikuidasi posisi yang berlaku. Oleh karena itu, kami percaya skenario risiko ini sangat tidak mungkin terjadi.

Masa Pengembalian Keuntungan Aset:

⚠️ Risiko: penundaan dalam mendapatkan kembali aset yang disetorkan di masa tingkat penggunaan pool yang tinggi. Perlu diketahui bahwa farmer dapat meminjam dana selama mereka suka dan tidak ada jangka waktu yang pasti kapan dana tersebut harus dikembalikan.
ℹ️ Mitigasi: kami menggunakan suku bunga triple-slope untuk mengoptimalkan utilitas dana 90%. Kenaikan suku bunga yang tajam melebihi 90% utilitas (biaya pinjaman meningkat dari 20 - 150%) akan mendorong lebih banyak pemberi pinjaman untuk menyimpan dana dan mendorong para peminjam untuk mengembalikan pinjaman yang belum dibayar, mengoptimalkan pool untuk tetap pada tingkat fleksibel di bawah ~90%.

Potensi Risiko bagi Yield Farmers

Dampak harga saat masuk/keluar dari suatu posisi:

⚠️ Risiko:
- Jika Anda mencoba untuk membuka posisi besar relatif terhadap ukuran pool dan memerlukan swapping, transaksi Anda dapat menimbulkan dampak harga yang besar.
- Sebagai contoh, jika likuiditas pool adalah USD 100 juta, menukar token senilai USD 1 juta (1% dari likuiditas pool) akan menimbulkan ~4% dampak harga.
- Jika Anda tidak terbiasa dengan cara kerja dampak harga untuk AMM, silakan baca di sini mengenai cara kerja xy = k AMMs work.
ℹ️Mitigasi
- Buka beberapa posisi yang lebih kecil atau buka posisi yang lebih kecil dari total yang ingin anda likuidasi dan tambahkan jaminan ke posisi itu di lain waktu. Anda harus menunggu sebentar hingga arbitrase mengembalikan harga ke normal.
- Bawalah kombinasi aset yang memerlukan persyaratan swapping yang lebih rendah-misalnya, jika Anda ingin membuka leverage 2x pada pasangan CAKE-BNB. Hanya menyediakan token CAKE akan menghasilkan jumlah swap yang sangat kecil karena Vault akan meminjamkan kepada Anda nilai yang kira-kira sama dalam BUSD.
- Hindari membuka dan keluar posisi dalam waktu singkat.
- Saat keluar dari posisi besar, pilih strategi "Minimalkan Perdagangan" untuk mengurangi dampak harga dari pertukaran aset dan biaya perdagangan

Impermanent Loss (IL):

⚠️ Risiko:
- Risiko kerugian modal (tidak permanen) dari penyeimbangan kembali aset di pool Automated Market Maker ("AMM").
- Bahkan pasangan stablecoin pun dapat mengalami kerugian tidak permanen jika harga setidaknya satu bergerak dari patokan. Sementara secara umum, IL dari ini kecil dan sementara, secara historis, ada beberapa contoh di mana stablecoin tetap berada di luar batas untuk waktu yang lama. Dengan membuka posisi dengan leverage besar, Anda juga memperkuat potensi IL pada dana awal pinjaman Anda.
ℹ️ Mitigasi:
- Impermanent Loss tidak hanya terjadi pada Alpaca Finance. Ini umum di antara semua yield farming dan AMM. Meskipun saat ini kami belum memiliki cara untuk mengurangi IL, pengguna dapat memilih untuk menghasilkan pasangan aset farming yang memiliki korelasi tinggi untuk meminimalkan potensi IL. Untuk informasi lebih lanjut tentang IL, Anda dapat mulai dengan artikel ini.

APY Negatif

⚠️ Risiko:
- Ini adalah skenario di mana tingkat bunga pinjaman lebih tinggi dari keuntungan yield farming Anda. Ini berarti posisi utang Anda akan tumbuh lebih cepat dari nilai ekuitas Anda. Jika ini berlanjut untuk jangka waktu tertentu, ini dapat mengurangi nilai ekuitas Anda hingga ke tingkat yang memicu likuidasi.
- Kemungkinan penyebab skenario ini adalah 1.) tingkat peminjaman pool yang tinggi, mendorong naiknya suku bunga pinjaman. 2.) Penurunan harga yang signifikan dalam token hadiah - yaitu, CAKE yang menyebabkan yield farming turun.
ℹ️ Mitigasi:
- Pantau posisi Anda dengan cermat dan buat rencana jika APY berubah negatif - yaitu, tutup posisi, tunggu dan lihat, atau tambahkan jaminan ke posisi.
- Jika utilitas tetap tinggi untuk jangka waktu lebih lama dari beberapa hari, tim akan menganalisis situasi dan kemungkinan menaikkan suku bunga pinjaman yang seharusnya menurunkan utilisasi.
- Berlatih untuk berhati-hati saat membuka posisi jika utilisasi pool tinggi.

Likuidasi:

⚠️ Risiko:
- Ifika Anda membuka posisi leveraged yield farming, Alpaca Finance meminjam aset pokok untuk farm Anda. Anda berisiko terkena likuidasi jika harga aset yang dipinjam naik terhadap pasangan token farm. Posisi Anda akan dilikuidasi ketika Debt Ratio (debt/nilai posisi) mencapai Liquidation Debt Ratio alias Kill Threshold. Lihat Parameter Khusus Pool untuk informasi selengkapnya.
ℹ️ Mitigasi:
- Ini dapat dikurangi dengan menggunakan tingkat leverage yang lebih rendah, memantau posisi selama kondisi pasar yang fluktuatif, dan menutupnya sebelum mencapai parameter likuidasi.

Risiko Smart Contract

⚠️ Risiko:
- Meskipun smart contract kami telah diaudit oleh perusahaan pihak ketiga, mereka secara teoritis dapat memiliki kerentanan.
ℹ️ Mitigasi:
- Memiliki smart contracts yang diaudit oleh beberapa perusahaan pihak ketiga profesional mengurangi kemungkinan kerentanan.
- Anda dapat menemukan laporan audit dari PeckShield di sini.
- Kami juga menjalankan program bug bounty untuk memberikan insentif bagi orang-orang untuk mencari kerentanan dalam kode langsung kami sebagai lapisan tambahan untuk menyaring potensi masalah. Lebih lanjut tentang itu di sini.

Selama kami melakukan yang terbaik untuk menghilangkan semua risiko yang mungkin terjadi, DeFi adalah industri di mana momen yang tidak dapat diprediksi oleh siapapun dapat terjadi (black swan yang ditakuti). Jadi tolong jangan menginvestasikan tabungan masa depan Anda, atau meresikokan aset yang Anda tidak rela kehilangan. Cobalah untuk berhati-hati dengan dana Anda seperti halnya kami dengan kode kami. 😊

PreviousStronk Vault NextLikuidasi

Last updated 2 years ago

Potensi Risiko bagi Pemberi Pinjaman

Kredit Macet:

⚠️ Risiko: risiko utang yang timbul karena posisi yang berada dibawah jika likuidator tidak melikuidasi tepat waktu selama periode volatilitas pasar yang tinggi.

ℹ️ Mitigasi: kami telah mengambil pendekatan yang hati-hati dalam menetapkan parameter kunci untuk memastikan buffer yang besar. Kami juga telah memberikan insentif yang cukup kepada likuidator untuk memanggil dan melikuidasi posisi yang berlaku. Oleh karena itu, kami percaya skenario risiko ini sangat tidak mungkin terjadi.

Masa Pengembalian Keuntungan Aset:

⚠️ Risiko: penundaan dalam mendapatkan kembali aset yang disetorkan di masa tingkat penggunaan pool yang tinggi. Perlu diketahui bahwa farmer dapat meminjam dana selama mereka suka dan tidak ada jangka waktu yang pasti kapan dana tersebut harus dikembalikan.

ℹ️ Mitigasi: kami menggunakan suku bunga triple-slope untuk mengoptimalkan utilitas dana 90%. Kenaikan suku bunga yang tajam melebihi 90% utilitas (biaya pinjaman meningkat dari 20 - 150%) akan mendorong lebih banyak pemberi pinjaman untuk menyimpan dana dan mendorong para peminjam untuk mengembalikan pinjaman yang belum dibayar, mengoptimalkan pool untuk tetap pada tingkat fleksibel di bawah ~90%.

Potensi Risiko bagi Yield Farmers

Dampak harga saat masuk/keluar dari suatu posisi:

⚠️ Risiko:

Jika Anda mencoba untuk membuka posisi besar relatif terhadap ukuran pool dan memerlukan swapping, transaksi Anda dapat menimbulkan dampak harga yang besar.
Sebagai contoh, jika likuiditas pool adalah USD 100 juta, menukar token senilai USD 1 juta (1% dari likuiditas pool) akan menimbulkan ~4% dampak harga.
Jika Anda tidak terbiasa dengan cara kerja dampak harga untuk AMM, silakan baca di sini mengenai cara kerja xy = k AMMs work.

ℹ️Mitigasi

Buka beberapa posisi yang lebih kecil atau buka posisi yang lebih kecil dari total yang ingin anda likuidasi dan tambahkan jaminan ke posisi itu di lain waktu. Anda harus menunggu sebentar hingga arbitrase mengembalikan harga ke normal.
Bawalah kombinasi aset yang memerlukan persyaratan swapping yang lebih rendah-misalnya, jika Anda ingin membuka leverage 2x pada pasangan CAKE-BNB. Hanya menyediakan token CAKE akan menghasilkan jumlah swap yang sangat kecil karena Vault akan meminjamkan kepada Anda nilai yang kira-kira sama dalam BUSD.
Hindari membuka dan keluar posisi dalam waktu singkat.
Saat keluar dari posisi besar, pilih strategi "Minimalkan Perdagangan" untuk mengurangi dampak harga dari pertukaran aset dan biaya perdagangan

Impermanent Loss (IL):

⚠️ Risiko:

Risiko kerugian modal (tidak permanen) dari penyeimbangan kembali aset di pool Automated Market Maker ("AMM").
Bahkan pasangan stablecoin pun dapat mengalami kerugian tidak permanen jika harga setidaknya satu bergerak dari patokan. Sementara secara umum, IL dari ini kecil dan sementara, secara historis, ada beberapa contoh di mana stablecoin tetap berada di luar batas untuk waktu yang lama. Dengan membuka posisi dengan leverage besar, Anda juga memperkuat potensi IL pada dana awal pinjaman Anda.

ℹ️ Mitigasi:

Impermanent Loss tidak hanya terjadi pada Alpaca Finance. Ini umum di antara semua yield farming dan AMM. Meskipun saat ini kami belum memiliki cara untuk mengurangi IL, pengguna dapat memilih untuk menghasilkan pasangan aset farming yang memiliki korelasi tinggi untuk meminimalkan potensi IL. Untuk informasi lebih lanjut tentang IL, Anda dapat mulai dengan artikel ini.

APY Negatif

⚠️ Risiko:

Ini adalah skenario di mana tingkat bunga pinjaman lebih tinggi dari keuntungan yield farming Anda. Ini berarti posisi utang Anda akan tumbuh lebih cepat dari nilai ekuitas Anda. Jika ini berlanjut untuk jangka waktu tertentu, ini dapat mengurangi nilai ekuitas Anda hingga ke tingkat yang memicu likuidasi.
Kemungkinan penyebab skenario ini adalah 1.) tingkat peminjaman pool yang tinggi, mendorong naiknya suku bunga pinjaman. 2.) Penurunan harga yang signifikan dalam token hadiah - yaitu, CAKE yang menyebabkan yield farming turun.

ℹ️ Mitigasi:

Pantau posisi Anda dengan cermat dan buat rencana jika APY berubah negatif - yaitu, tutup posisi, tunggu dan lihat, atau tambahkan jaminan ke posisi.
Jika utilitas tetap tinggi untuk jangka waktu lebih lama dari beberapa hari, tim akan menganalisis situasi dan kemungkinan menaikkan suku bunga pinjaman yang seharusnya menurunkan utilisasi.
Berlatih untuk berhati-hati saat membuka posisi jika utilisasi pool tinggi.

Likuidasi:

⚠️ Risiko:

Ifika Anda membuka posisi leveraged yield farming, Alpaca Finance meminjam aset pokok untuk farm Anda. Anda berisiko terkena likuidasi jika harga aset yang dipinjam naik terhadap pasangan token farm. Posisi Anda akan dilikuidasi ketika Debt Ratio (debt/nilai posisi) mencapai Liquidation Debt Ratio alias Kill Threshold. Lihat Parameter Khusus Pool untuk informasi selengkapnya.

ℹ️ Mitigasi:

Ini dapat dikurangi dengan menggunakan tingkat leverage yang lebih rendah, memantau posisi selama kondisi pasar yang fluktuatif, dan menutupnya sebelum mencapai parameter likuidasi.

Risiko Smart Contract

⚠️ Risiko:

Meskipun smart contract kami telah diaudit oleh perusahaan pihak ketiga, mereka secara teoritis dapat memiliki kerentanan.

ℹ️ Mitigasi:

Memiliki smart contracts yang diaudit oleh beberapa perusahaan pihak ketiga profesional mengurangi kemungkinan kerentanan.
Anda dapat menemukan laporan audit dari PeckShield di sini.
Kami juga menjalankan program bug bounty untuk memberikan insentif bagi orang-orang untuk mencari kerentanan dalam kode langsung kami sebagai lapisan tambahan untuk menyaring potensi masalah. Lebih lanjut tentang itu di sini.