Alpaca Finance
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风险

持仓人的潜在风险

清算

  • 风险:
    • 如果您的抵押品的价格下跌并且您的安全缓冲达到 0 (债务比率 = 抵押品因子),您将面临被清算的风险。
  • 风险缓冲措施:
    • AUSD 使用温和的清算。这将最大清算规模限制为关闭因子,当前设置为仓位债务价值的 25%。这降低了 AUSD 借款人的相关成本和清算风险,同时仍能防止坏账风险。
    • 在借入 AUSD 时,您可以通过确保您的安全缓冲保持健康水平以应对抵押资产的潜在价格变动,从而降低这种风险。减轻抵押品波动性的一种方法是抵押与 BUSD、USDT 和 TUSD 挂钩的稳定币。在波动的市场条件下,您应该监控您的仓位,并在安全缓冲下降时添加更多抵押品或偿还您的 AUSD 债务。

AUSD 价格短期内低于/高于 1 美元

  • 风险:
    • 虽然 AUSD 完全由加密资产担保,但根据当时的供求情况,它可以在公开市场上暂时以低于/高于 1 美元的价格交易
  • 风险缓冲措施:
    • 当 AUSD 的价格从 1 美元暂时波动时,Stable Swap Module 使套利者可以轻松获利,从而对价格施加压力以保持在 1 美元挂钩。
    • 我们可以增加稳定费,从而增加开立 AUSD 仓位的成本。这将激励一些用户购买 AUSD 来偿还贷款,从而对市场造成购买压力。
    • 我们为套利者提供了套利所需的所有必要工具,以帮助我们维持 1 美元的 AUSD 价格挂钩。您可以在此处了解有关套利者的更多信息以及他们将如何帮助维持价格挂钩。
    • 我们的代码允许在系统中设置 AUSD 的最大供应量 (即债务上限),这使我们能够在任何时候控制最大供应量以匹配市场需求。

AUSD 抵押品不足

  • 风险:
    • AUSD 将可能抵押不足,即不再有足够数量的资产作为后盾 (流通 AUSD 的数量多于抵押资产价值)
  • 风险缓冲措施:
    • 我们设置了一个保守的抵押品因子,它限制了可以用一个抵押品单位借入的 AUSD 数量。根据资产的波动性选择抵押品因子值,并与领先的贷款协议进行比较。目标是在市场价格急剧下跌时提供足够的缓冲,这可能会导致 AUSD 抵押品不足。
    • 我们对借入的 AUSD 收取借款利息。其中一部分将用作盈余,以在 AUSD 抵押品不足的情况下帮助管理坏账。此外,我们还可以将 Alpaca Finance 的杠杆收益农场平台收入的一部分用于偿还 AUSD 的债务。
    • 我们拥有强大的清算机制和强大的清算人网络,其中还包括我们的内部清算机器人。该设置在管理我们的杠杆收益农场产品中的坏账风险方面有着良好的记录。

智能合约风险

  • 风险:
    • 尽管智能合约已经通过了第三方安全公司审计,但理论上它们仍然可能存在漏洞。
  • 风险缓冲措施:
    • 有多个专业的第三方安全审计公司来审核,降低出现漏洞的可能性。
    • 您可以在此处找到我们所有的审计报告
    • 我们运行了一个漏洞赏金计划,来激励那些在合约中找到漏洞的人,而不去使用漏洞。更多细节请参考这里