Alpaca Finance
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风险
尽管我们已经采取了大量的安全预防措施,以及 Alpaca 也经过了审计,但挖矿以及参与 DeFi 还是有一定的风险。接下来,我们讨论下在 Alpaca Finance 使用中的一些潜在风险。

农民的潜在风险

创建和关闭仓位时的价格滑点影响:

  • 风险:
    • 如果你尝试建立一个比较大的仓位,同时还包括资产自动交换,那么你的交易可能会有一个很大的价格滑点。举例,流动性池的总额为1亿美元,如果你进行约100万美元的代币交易(约占流动性池总额的 1%),你的代币兑换时将会有接近 4% 的价格滑点。
    • 如果不熟悉 AMM 的价格兑换机制,请参考 xy = k AMMs 的运作方式.​
  • 风险缓冲措施:
    • 创建多个比较小的仓位,或者先建立一个小的仓位,然后过一段时间后再向该仓位增加保证金。需要等待一段时间,让套利者把价格恢复正常水平,才能避免滑点影响。
    • 使用不需要复杂代币交换的资产组合。如你想在 CAKE-BNB 交易对上创建一个 2 倍杠杆的仓位,只提供 CAKE 代币的话,需要一点微小的兑换来保证 CAKE 和 BNB 资产在下金额等额(BUSD计价下)。
    • 避免在短时间内创建和关闭仓位。
    • 当你关闭一个很大的仓位时,选择 "Minimize Trading" 策略来减少兑换时候产生的价格滑点和交易费用。

无常损失(IL):

  • 风险:
    • 自动做市商(“AMM”)机制下的资产自动平衡导致的资本损失风险(非永久性)。
    • 稳定币交易对挖矿也会产生短暂的无常损失。就像其他交易对一样,稳定币的价格是由供求关系决定的。一段时间内,供求关系的偏离可能会导致稳定币价格偏离,尽管这个损失通常很小,并且也是暂时的。但我们也看过稳定币在很长一段时间脱锚的情况。当你开启了一个杠杆较大的挖矿仓位时,你的无常损失风险也被放大了。
  • 风险缓冲措施:
    • 无常损失并不是 Alpaca Finance 独有的。在所有的流动性挖矿以及 AMM 项目中都普遍存在。虽然我们目前还没有解决无常损失的办法,但用户可以选择具有高度相关性的挖矿交易对,来最小化无常损失。有关更多关于无常损失的信息,参考文章

APY 变为负数

  • 风险:
    • 这是借款利率高于流动性挖矿收益的情况。这意味着你的借贷利息金额比你的挖矿收益金额增长更快。如果这种情况一直持续较长的时间,可能你的挖矿仓位会被清算。
    • 出现这种状况的可能原因是 1.)借贷资金池利用率太高,使得借款利率飙升。2.)奖励代币的价格大幅度下跌,例如,CAKE 的下跌导致流动性挖矿的收益下跌。
  • 风险缓冲措施:
    • 密切监控你的仓位并做好计划,一旦你的 APY 变成了负数,立刻平仓,观望或者增加保证金。
    • 如果资金池利用率持续高企长达几天以上,团队将分析情况,并可能继续提高借款利率,从而降低资金池利用率。
    • 建立挖矿仓位的时候需要注意资金池利用率是否过高。

清算:

  • 风险:
    • 如果你创建了一个杠杆流动性挖矿仓位,Alpaca Finance 是帮你的仓位借贷了某种基础资产。如果你所借的资产价值已经大于你的仓位价值时,你就有被清算的风险。当借贷债务比例(借贷债务 / 仓位价值)达到了清算比例时(也称 Kill Factor),你的仓位将被清算。有关该比例的详细信息,请参靠 资金池具体参数
  • 风险缓冲措施:
    • 建议使用较低的杠杆,以及在市场高波动时实时监控仓位情况,在被清算之前主动关闭仓位来降低风险。

智能合约风险

  • 风险:
    • 尽管智能合约已经通过了第三方安全公司审计,但理论上它们仍然可能存在漏洞。
  • 风险缓冲措施:
    • 有多个专业的第三方安全审计公司来审核,降低出现漏洞的可能性。你可以在这里查看 PeckShield 的安全审计报。
    • 我们运行了一个漏洞赏金计划,来激励那些在合约中找到漏洞的人,而不去使用漏洞。更多细节请参考这里
    • 我们仔细筛选与我们集成的任何平台,只与那些经过审计并显示出良好安全记录的平台合作。
虽然我们已经尽了最大的努力去消除可能的风险,但 DeFi 是一个没有人能够预测会发生什么的行业(如黑天鹅事件)。所以,请不要把你的毕生积蓄,或者是你无法承受损失的资金​来进行投资。试着像我们对待代码一样来谨慎的对待你的资金 😊