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储蓄金库策略

什么是储蓄金库策略

每个储蓄金库将提供基础加密资产 (例如 BTC、ETH、BNB) 的 1 倍多头敞口，同时为您赚取可持续的高收益！换句话说，如果您想接触顶级加密代币，投资于 BNB 储蓄金库将类似于在 BNB 贷款金库进行质押或持有 BNB，不同的是您将获得更高的 APY！

您投入的资金将通过自动收益耕种 (DEX 做市) 产生被动收入，并只有羊驼才能提供的高杠杆，还有最重要的是 — 没有清算风险！

自动化金库敞口注意事项：

从短期来看，自动化金库 V3 中的敞口可能比以前版本的自动化金库中的敞口更加 “极端”。这完全是由于 CL DEX 的工作原理决定的。当资产价格移动到 LP 范围的边缘时，LP 仓位最终会在其仓位上占据几乎 1 种资产 (当其超出范围时，则完全处于持有 1 种资产中)。这种行为与 UNIv2 形成鲜明对比，由于您提供的 LP 是从 0 到无穷大，因此风险敞口会随着价格变动而略有变化。因此，根据当时的市场状况和金库管理器的策略，金库的风险敞口可能会某段时间内偏离目标。

运作方式

与市场中性策略类似，储蓄策略在 UNIv3 上开立杠杆收益农村仓位。然而，这两种策略的不同之处在于，储蓄策略平衡了多头和空头仓位的相对规模，以便您对加密资产的总敞口保持在 1 倍多头而不是市场中性。因此，您可以将 BNB、ETH 或 BTC 等资产存入相应的储蓄金库，保持该资产 1 倍的多头敞口，并通过这些代币获得比一般通过单一资产贷款或 DeFi 与 CeFi 质押获得更高的收益。

与所有自动化金库一样，如果市场价格变动，储蓄金库会对其仓位进行对冲，以维持对储蓄资产的目标敞口，即是 1 倍多头。同时，储蓄金库始终通过将资金部署到顶级 DEX 上的自动化做市中为您创造被动收入，由于金库的自动化风险管理，清算的可能性为 0。

此外，储蓄金库还会自动复投您的收益，使其成为您存入后就无需主动管理的产品。事实上，除了观察投资组合中加密代币数量的增长外，您无需做任何事情。

💡 市场中性金库实际上是以美元计价的金库。但是，储蓄金库是以加密货币计价的。例如，BNB 储蓄金库是以 BNB 计价。在此情况中，以某种资产计价意味着基础资金具有该资产的敞口并在以资产赚取收益。 因此，另一种看待储蓄策略的方式是将其视为一种积累代币的策略，它不断为您赚取更多对应的代币 (加密资产)。

示例：BTC-BUSD LP 池的 3 倍 BTC 储蓄策略

假设：

  • Alice 将 4 BTC 投资到 BTC 储蓄金库

  • 1 BTC = 45,000 BUSD

运作方式： 假设金库管理器的目标是 3 倍杠杆作为策略，金库将需要借入价值 8 BTC 的资产，而总仓位规模将价值 12 BTC。我们知道在 XY=K 模型中，LP 的每一边都必须具有相同的价值，这意味着交易对中的每个资产将各自价值 6 BTC。

从上面的信息，我们知道金库需要借入：

  • 6 BTC 价值的 BUSD = 270,000 BUSD

  • 2 BTC (Alice 的 4 BTC 存款 + 2 BTC 债务 = 6 BTC)

这种最佳规模将实现 50-50 的资产价值比率。

上述场景作为说明性示例。对于 UNIv3，如果您要创建上限和下限范围对称的 LP 仓位，则确实如此。但如果范围不对称，所需的资产比率就会不同。

从上面的例子可以看出，Alice 最终获得了 4 BTC 的多头敞口，与她最初拥有的相同，但她现在的收益是农场收益的 3 倍，并且没有清算风险。

投资储蓄金库非常的简单，就像市场中性金库一样。后端合约将通过在需要时执行重新平衡来完成监控仓位和维持 1 倍多头敞口的所有艰苦工作。

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