❓
FAQ
您可以在此处对产品类型找到 FAQs:
Alpaca Finance 是币安智能链(BNB Chain)上提供杠杆农场的平台中,最大的借贷协议。我们帮助贷款人赚取安全稳定的收益,并提供借款者以不足额抵押的方式获得杠杆农场仓位贷款,这使得农民挖矿的本金效益极大化,能产生数倍收益。
作为整个 DeFi 生态系统的推动者,Alpaca 放大了集成的交易所上的流动性层,通过连接 LP 借方和贷方来提高其资本效率。正是通过这种功能性,使 Alpaca 成为 DeFi 中的基石,借由每只羊驼的爪子,将金融的力量带到每个人的指尖……
此外,Alpaca(羊驼)是个品德高尚的物种。我们是一个公平启动(fair-launch)的项目,没有预售、没有投资人、没有预挖矿。所以从一开始,这就是一个由用户而生,为用户而行的产品。就像我们常说的:由羊驼打造,为羊驼服务。
收益农场是一个创新的 DeFi 概念,用户通过质押或借出加密资产,提供流动性以获得收益。
这是个很棒的问题!实际上,您应该尝试了解每个 DeFi 项目的收益来源。
在 Alpaca Finance,您的收益将取决于您以什么样的角色来参与协议:
作为贷款人,您的收益来自:
- 借款人开立一个杠杆收益农场仓位所支付的利息(利率基于实际资金池利用率而变化)
- 合作伙伴平台提供的代币奖励(特色池)
作为农民(Farmer),您的收益来自:
- 自动做市商的的收益农场奖励,如 PancakeSwap 的 CAKE 代币。
- 该池的基础交易费,例如 PancakeSwap 池子的交易费
- ALPACA 代币奖励(只有您持有杠杆仓位时才会收到)合作伙伴的代币奖励(特色池)
您可以通过以下的三种方式参与到 Alpaca 里面:
- 贷款人:将资金存入我们的金库以获得出借收益。而金库里的资金,会借给杠杆农场的农民使用,从而放大他们的仓位。💵
- 农民:您可以在 Alpaca Finance 上开立一个杠杆仓位来挖矿,将您的挖矿 APR 乘以至多6倍 (减去借款利息)。当然,这些较高的收益也伴随着比借贷较高的风险,如清算无常损失等等。👨🌾
- 清算人:监控资不抵债的杠杆农场仓位(当权益保证金价值过低,接近违约风险时)和清算这些仓位(仅适用于机器人)。🚨
简言之,是的。在 BNB Chain 社区中,Alpaca Finance 被公认为是最安全的平台之一,因为我们从未出现过安全问题,以及我们多层次的安全程序,您可以阅读以下内容:
- 关于 ALPACA 代币,我们尽可能地做到了防倾销。我们的 ALPACA 代币是公平启动,总供应量的 87% 分配给平台参与者,开发团队仅占有不到 9% 的代币份额,并且是为期两年的线性释放长达 2 年。我们同样没有预售、预挖,没有投资人,所以没有人能对代币持有者进行恶意抛售。
- 除了在内部和外部进行了广泛的代码审计外,我们还内置了一些安全措施。例如,所有的部署合约拥有者都是时间锁合约。因此,开发人员所提交的任何更改,都在 24 小时后才生效。这意味着如果代码更新有问题,用户将有充足的时间提取资金并安全退出。此外,任何要伫列 (queue) 进入我们的 Timelock 合约的更改都需要经过多签地址的批准,从而增加了另一层安全性。我们拥有成千上万的用户,您可以相信每一个微小的变化都会有许多参与者来审核。有时候,处理参与者的所有问题是一项艰巨的工作,但这也是有益的工作。👨🌾
- 关于闪电贷,ALPACA 不允许闪电贷,所有此类型的攻击都无法影响您的资金安全。
- 最后,我们不仅仅只在自己协议上重视安全性,同样关心整个生态系统。这就是为什么我们只和满足我们高标准安全性要求的项目方合作。每个合作的项目方,都必须通过我们的安全评分卡,作为补充代码审计之外的一种性质审核。
没有,Alpaca 只有EOA,这意味着我们不允许闪电贷与协约交互。这使得闪电贷攻击是不可能的。
联系 [email protected] 或是在 Telegram 或 Discord 上给管理员发送消息
ALPACA 代币是 Alpaca Finance 平台的治理代币。这些代币也将捕获平台经济收入。 持有代币的好处如下:
我们将让社区来决定,如何给 ALPACA 代币赋能。例如,可以像 Sushiswap 项目一样,平台产生的 x% 的手续费收入将用于回购及销毁 Sushi 代币。事实上,目前已经有几个机制,既能分享绩效费,还能使 ALPACA 具有通货紧缩的特性。
- CAKE 单币挖矿仓位绩效费 — 来自单币 CAKE 挖矿仓位的 19% 绩效费,其中的 10%会作为协议的 APR 分配给治理金库质押者。
- 清算机器人的清算赏金 — 任何清算机器人将收到每笔清算赏金的 5% 作为费用,其中的 4% 用于回购和销毁 ALPACA 代币。
- 贷款人赚取的 AF1.0 借贷利息 — 19%中的 6%,将用于 ALPACA 回购并作为收益分享分配给 治理金库质押者 (作为协议 APR)。
- 贷款人赚取的 AF1.0 借贷利息 — 19%中的 4%,将用于回购和销毁 ALPACA 代币。
- Alpie NFT 在二级市场的版税 — 5% 中的 2.5% 将用于 ALPACA 回购与销毁
- 自动耕种绩效费 — 在 Alpaca Staking (以及未来可能部署的外部协议) 中,耕种 AUSD 仓位的抵押资产所获得奖励的 9% 中的 5% 将用于 ALPACA 回购与销毁
- 每个 AUSD 债务仓位的稳定费 — 2% 中的 1% 将用于 ALPACA 回购与销毁
- 收益农场奖励的耕种绩效费 — 9% 中的 5% 将用于 ALPACA 回购,并作为绩效费分享给治理金库质押者 (作为协议 APR)。
- 自动化金库耕种绩效费 — 15% 中的 8% 来自自动化金库的收益农场奖励,将用于 ALPACA 回购,并作为绩效费用分享给治理金库质押者 (作为协议 APR)。
- 自动化金库管理费 — 2% 中的 1%,将用于每周回购和销毁 ALPACA 代币。
- 自动化金库提款费 — 0.2% 中的 0.1%,将用于每周回购和销毁 ALPACA 代币。
- 永续合约交易所费用 — 30% 中的 10% 将用于 ALPACA 回购,并作为收入分享分配给治理金库质押者 (作为协议 APR)
- 永续合约交易所费用 — 30% 中的 6% 将用于每周回购和销毁 ALPACA 代币。
- AF2.0 贷款绩效费 — 19% 中的 6% 将用于 ALPACA 回购,并作为收入分享分配给治理金库质押者 (作为协议 APR)
- AF2.0 贷款绩效费 — 19% 中的 4% 将用于每周回购和销毁 ALPACA 代币。
ALPACA 代币是长期通缩的。排放量有一个硬顶的上限,并在持续减少,而销毁量是永久性的,并持续增加中,我们已销毁了数量可观的代币;协议费用的很大一部分用于销毁代币:所有清算费用的 80%,和贷方赚取的所有协议贷款利息的 10%。因此,随着 Alpaca Finance 的持续成长,更多的 ALPACA 将被销毁,将使得每一个剩余的 ALPACA 代币的价值持续并永久地上升。
一旦我们实现了治理(计划在路线图的第四季度),持有 ALPACA 代币将赋予您决定未来协议发展方向的权力。要理解到这一点的含义,重要的是要认识到 — Alpaca Finance 和当前 BNB Chain 上的主要项目是不一样的。
我们不是一个复制-粘贴的收益农场,也不是那种交易量很低的自动做市商,只会一直提供通膨型的代币,无法为 BNB Chain 上的 DeFi 生态系统带来任何实际价值。相反地,Alpaca 正迅速成为 BNB Chain 上的基础设施,因为它作为一个借贷平台给予了真正的价值,具有提供杠杆的独特战略优势。通过这种方式,我们可以为贷款人带来更稳定的 APY,给农民提供更高的 APYs,并且可以给其他自动做市商与合作项目提供额外的流动性,这对于整个 DeFi 生态系统来说是一个成倍的增长。
此外,由于技术的复杂性,只有少数的平台能够提供杠杆。同时,我们是 BNB Chain 链上提供这项服务的领先平台,涵盖所有指标 (TVL,用户基数,成交量等),伴随着在客制化上最高的灵活性,也拥有最直观的使用者界面。换言之,我们在各方面都处于领先地位,而市场仍处于初始阶段。
那为什么理解这一点对于体悟治理的意义至关重要呢?治理权的价值与您治理的事物的价值成正比。因此,如果您相信 Alpaca Finance 的长期潜力,您也应该明白,ALPACA 代币的治理权价值 — 也有同样的潜力。
ALPACA 代币是能控制我们打造的协议的投票票数,并且它们的治理价值是永久的,因为我们的代币有一个硬顶上限。这意味着一个代币永远价值一票。现在是这样,1 年或者 10 年后,都依然是这样。随着项目的成长,投票权也将会累积价值。
此外,治理权仅仅是持有 ALPACA 代币中的一个好处。
我们正计划将具有实际效用的 NFTs 与平台集成。用户必须持有 ALPACA 才能通过此效用获益,以及优先获得这些 NFTs 的机会,以及其他限量品如真实世界的羊驼商品。
ALPACA 可以在以下中心化交易所 (CEXes) 和去中心化交易所 (DEXes) 上购买:
CEXes
DEXes
DEX 聚合器:
我们正在努力让 ALPACA 代币上架更多的中心化和去中心化交易所。
这是两种不同的代币。ALPACA 是羊驼金融的核心代币。
当您在 Lend 页面上将 ALPACA 存入我们的贷款金库时,您将收到 ibALPACA,这是一个计息代币,代表您在贷款金库中存入的 ALPACA 份额。当您从贷款金库提领时,您可以将 ibALPACA 赎回成 ALPACA。ibALPACA 会产生您从贷款中获得的利息,当您提领 ALPACA 时,它会比您存入时更值更多的 ALPACA。ibALPACA 目前无法在任何市场上买卖,只能通过将 ALPACA 存入贷款金库通过出借来获得。
ALPACA 代币销毁是持续的。它的原理是将代币发送到一个永远无法取回的销毁地址。你可以在这里看到我们过去的销毁。然而,即使 ALPACA 的供应量被限制在1.88亿 (减去之前的销毁),也不可能将其全部销毁殆尽。市场上总会有 ALPACA 代币。这是由于代币销毁的原理,特别是它对供应与需求的影响。
销毁是永久地摧毁一些代币,因而将它们从代币流通量中移除。由于市场上可供出售的代币越来越少,这就增加了剩余代币的价格。例如,如果有 100 个价值 1 美元的代币,导致市值(又名项目估值) 1 * 100 = 100 美元,如果你销毁了 50 个代币,每个代币的新价格可以由 X 如下解得: X * 50 = 100美元。
每个代币的价格将翻倍至 2 美元。换句话说,无论代币供应量如何,市值都不会改变。通过销毁代币和减少代币供应,ALPACA 被归类为通缩代币,保证 ALPACA 的价格在长期内上升,使 ALPACA 持币人受益。
尽管持续在销毁 ALPACA,但 ALPACA 的价格永远不会达到 0,因为我们做的不仅仅是销毁,而是回购和销毁。也就是说在销毁之前我们需要用协议收入购买 ALPACA 代币。由于持续销毁导致 ALPACA 的价格不断上涨,这意味着随着时间的推移,尽管回购的美元价值将随着协议的增长,我们将被迫回购更少的 ALPACA。
至于为什么我们不分享绩效费而是去销毁,首先,我们两者都做。ALPACA 的持币人通过将 ALPACA 存入贷款池,从绩效费中赚取协议 APR。然后,贷款产生的大部分绩效费用都用于回购和销毁。我们用部分的绩效费回购和销毁的原因是 - 这是一种更有效将价值分配给 ALPACA 持币人的方法。用户可以出售来自协议 APR 的 ALPACA 奖励,尽管许多人不会这样做,但他们永远不能出售销毁的 ALPACA。因此,通过提高价格,被销毁的 ALPACA 的价值被重新分配给所有的 ALPACA 持币人,这在一次交易中即可有效率地做到。如此一来,我们就可以保证 ALPACA 具有通货紧缩的特性,如果我们将所有分享的绩效费作为可出售的奖励,我们就无法达成这一点。
如果加载时间超过 30 秒,您只需要让他加载,重复刷新页面只会让系统重新开始整个过程。该页面将最终加载。 BNB Chain 或第三方数据提供商有时会出问题。如果您有关注我们的应用程序,您会注意到我们提供了大量数据,并且都是非常准确的实时数据。在开立杠杆农场仓位时,拥有这些准确的数据将会引导您的做出重要决策,但这也意味着加载可能不如其他一些显示数据相对较少的应用程序那么快,因为目前从链上提取数据的速度并不如浏览互联网来得快。然而,我们认为准确的数据比速度更重要。我们也将会尽最大努力定期优化应用程序性能。
羊驼的协议通常不會使用所有的 gas。为了保证交易不会失败,协议会要求额外的 gas作為預防用途。然而,它只会消耗交易所需的 gas。完成后,您可以在 bscscan 上检查您的特定交易以查看使用了多少 gas。
其次,协议在后台为您执行了很多任务,尤其是在耕种仓位上;这些任务包括借贷/偿还贷款、在 DEX 上为您交 换以获得 50:50 的比例、添加/移除流动性等。所有这些步骤都需要消耗 gas,而在其他 DApp 中您通常必须手动完成。
回购时段
当资金进入清算金库时,我们会不定时的进行回购并销毁。否则,如果我们一次完成所有的操作,并且有一个可预测的大额回购时机,我们将遭受三明治攻击。
三明治攻击概念
三明治攻击的核心是一种抢先交易,主要针对去中心化金融协议和服务。在三明治攻击中,邪恶的交易者在他们选择的网络 (例如以太坊) 上寻找待处理的交易。夹心是通过在交易前下单和交易后下单来实现的。从本质上讲,攻击者将同 时进行前后夹击,并将原始待处理的交易夹在中间。下这两个订单并围绕未解决交易的目的是操纵资产价格。首先,攻击者会在知道 ETH 价格上涨的情况下购买用户正在交换的资产 — 例如,使用 LINK 兑换为 ETH。然后,攻击者会以较低的价格购买 ETH,以便让受害者以较高的价格购买。攻击者随后将以更高的价格出售 ETH。
交易夹层会影响初始用户将收到的 ETH 数量。当攻击者成功以他们想要的价格完成订单时,下一笔交易的成本将会更高。该序列导致 ETH 价格上涨,从而使攻击者通过前后操纵受害者的交易并人为地增加价格来赚取利润。
销毁时段
我们的销毁策略是每周分配的销毁,以最大限度地增加通货紧缩的周数。短期市场的情绪与整体市场状况高度相关,根据我们的经验,在一周内进行大规模燃烧并没有像保证 ALPACA 一周又一周地稳定通货紧缩那样产生很大的影响。
每周,来自所有常规收入的 100% 资金都会被销毁。同时,如果超过了排放量,清算金库和治理金库提前取款等不规律的资金将逐渐被销毁。我们从不规律的资金中销毁的方法如下。如果从收入中销毁的金额低于铸币金额 (从 Alpaca 的诞生至今一直如此),我们将会从取出清算金库或治理金库提 前取款的资金,以便当周销毁的 ALPACA 总量 (包括来自收入的金额) 略高于当周铸造的代币数量 — 以保持通货紧缩。
未来,当销毁收益高于铸造的 ALPACA 时,如果清算库中有剩余资金,我们将每周从那里销毁一定数量,例如 10万-25万。
在网页的右上角,有一个齿轮图标 (如下图红色方块标注的按钮)。点击它,您将可以调整您想要的滑点设置。

不会,只有使用杠杆的借款人才会在价格对他们太过不利的情况下被清算。
这是极度不可能的。Alpaca 采用保守的 liquidation thresholds (清算阈值)来保护贷方。协议还具有许多额外的安全性层面,包括 Chainlink 价格提供,我们的羊驼守卫防止价格操纵,并且仅有 EOA 以全面防止闪电贷。
贷款池是给用户借入资金的,这是您能的获得收益的原因。所以当用户的活跃仓位一直借用您的资金时,您怎么能够提您的资金呢?如果您不能提取,意味着贷款池的利用率太高,意味着目前有很高比例的资金被借走了。您可以试着降低您试图提取的金额,有可能会成功。然而,不能提取资金也只是暂时的问题。
利率模型的存在是为了稳定利用率水平。当利用率超过90%的时候,利率会急剧上升,使得借贷利息更高,放贷利润更丰厚。这将无可避免的使得借款人关闭仓位,也会使更多的贷款人前来放贷。当这种情况发生时,资金池利用率将下降到一个最理想值,此时每个人仍然可以盈利,并且贷款人也能够随时提领资金。大多数情况下,这种情况不会持续超过几个小时,但万一这些不起作用,并且利用率连续几天居高不下,团队将介入修改利率模型,降低利用率。
杠杆是来自使用借款资金来扩大您的资产基础与该基础带来的潜在收益回报。换句话说,您借入资金所以您可以投资更多,也因此赚取更多收益。
在收 益农场来说,杠杆包含了借入资产来使您的农场仓位成倍增长,您就能累积更多收益,这是一个把利润最大化的常见策略。
您需要将 gas limit 设置大于 200 万,因为我们的代码为您做了大量的后端工作(自动对您的资产进行优化转换以形成您仓位的 LP 代币)。如果不生效,也尝试提高 gas。如果尝试了多次后依然不生效,请联系我们 [email protected] 或者在电报和 Discord 里直接私信管理员。
放松点,年轻的羊驼。您的资金是安全的。我们的代码必须在后台将资金转换为 wBNB,以便与自动做市商进行交互。既然您的交易在中途失败了,那资金一定还在 wBNB 里。换句话说,您的代币一直在您的钱包里。
将 wBNB 添加到您的钱包里:0xbb4cdb9cbd36b01bd1cbaebf2de08d9173bc095c
您可以在 PancakeSwap 上将您的 wBNB 兑换成 BNB,无需手续费。然后,重新尝试按照上面的问题来创建一个挖矿仓位。
首先,请尝试关闭 Portfolio 页面上的 PnL 功能。

关闭了之后,如果您仍然看不到它,请耐心等待約24 小时。这种情况很少发生。这是因由 BNB Chain 的节点滞后,而此问题不在我们能解决的范围内。不过您可以放心,因为这只是 UI (使用者介面) 的问题。如果交易通过了,意即您的仓位已存在并且正在产生收益。您可以尝试重启浏览器窗口,但如果这不起了作用,那么您的仓位最终还是会在大约 24 小时显示在 Portfolio 页面上。
这是因为贷款资产的供求关系导致利用率激增。太多人想在与该资产相关的资金池中借款,然而却没有足够的贷款人,导致高需求和低供给,但这不会持续太久。
您可以参考上一个问题的解释,高利用率很快会导致系统的修正,贷方因追求高额放贷利率而注入资金,借方因为借贷利率过高而结束借贷。只需要等待一会,您就能看到这些发生。
即使 APY 变成了负数,这也没有什么好担心的。它需要保持很长的一段时间,才会使您发生实质性的亏损,此系统不仅是为了避免这种情况而设计,会在几分钟内促使修正发生,而且如果修正效率过低,团队也会介入改变利率模型。我们正在一步一步的优化利率模型,以实现最有效率的利率模型能使每个人都获利,同时贷款人也能轻松提取资金。您可以在这里阅读更多的关于利率模型的内容。
当您开立一个仓位时,权益价值(equity value)等于您第一次加入的本金权益。然而,请记得因为这是杠杆农场不是普通的挖矿,您需要借入资金。这取决与您加入的资产和杠杆率,协议会去自动做市商转换您存入的资金和借入的资金,以达成 50:50 的比例去创立您的LP。这意味着您会有价格影响(滑点) + 交易费。这些费用作为您开立杠杆收益农场仓位的成本,减少了您初始投入的权益价值。当您关仓时,您也会产生类似的费用。
这就是为什么当您想以高杠杆开仓时,您应该记得,最好有打算持有该仓位一段时间。这样一来,您就有足够的时间让 APR 覆盖您的开仓和关仓成本,并让您的收益增长。
如果您不希望支付开仓或关仓费用,您也可以使用 1 倍开仓(标准挖矿没有借款)或添加资金到 2 倍杠杆,当结合借入资金,只要您的资产已经在 50:50 的比例,协议将不会做出任何交换。
例如,如果您想以 2 倍的杠杆率开立 ETH-BNB 仓位,计划借入 2 BNB,如果您添加了价值 2 BNB的ETH,那么资产就已经是 50:50 的比例,您无需支付任何费用。
首先,如果您还没有认识到为什么您的初始权益也许会低于您添加的资金,请阅读前面问题的答案。
其次,您应该注意到使用杠杆时,价格变动会对您的权益价值有较大的影响。请查看您的交易对的价格图。即使它是稳定币交易对,价格是非常有规律地在 1% 到 2% 之间变动。通过杠杆,这个变动被放大。所以在 4 倍杠杆下, 1% 的变动可能导致该代币部分的权益价值下跌 2%(% 变动 * 杠杆 / 代币权益的部分 = 1% * 4 / 2)当然,由于这些是稳定币,您可以很有信心的相信它们很快就会回到锚定汇率。
您可能有另一个疑问:因为这是一个 LP 池,如果一个稳定币贬值,意味着另一个稳定币升值,这不重要吗?如果我挖 USDT-BUSD 但USDT 的价格下跌了,BUSD 会上涨覆盖这个下跌,无常损失在这些微小价格变动中并不重要。
好吧,这是一般挖矿中的一个常见例子。然而,当您使用 2 倍以上杠杆时,您正借入资产,这也意味着您不是在做多而是在做空这个资产。(我们将会在未来发布更多文章来解释说明做空)
这代表当您借入 BUSD 去开立 USDT-BUSD 仓位时,您在做多 USDT 并做空 BUSD。所以当USDT 价格下跌时,您在损失 USDT 部分的价值,也同时意味着当 BUSD 价格上涨时,它的价值也在下降。这产生了额外的波动,将您总净值的无常损失乘以2。
更重要的是,当 USDT 价格下跌时,同时 BUSD 的价格未必会上升,因为 USDT 和 BUSD 可以同时相对于市场下跌,但仍然有像 0.99:1.01 这样的比率。虽然在稳定币不常见,但非挂钩代币经常发生这种情况。
最后,您需要意识到,与其他农场不同,当您的资产价值下降时,我们会显示给您看。大多数项目不会在仪表板上显示您质押的 LP 代币的美元价值,这就是为什么您看到权益价值的起伏会惊讶。您是宁愿不知道这件事,还是宁愿知道这件事?我们更偏向该显示这些数据,让我们的用户能做出更好的决定,我们也一直致力于添加更多参数。
总而言之,大多数时候这是因为做多资产的价格相对于借入资产暂时下跌。重申一下,这应该是暂时的。
首先,您应该确保您了解什么是 APY。APY 是指如果您把所有的收益加上本金,定期地加到池子里,用您的权益复利来获得收益,您在一年后能赚到多少钱。这是一个强大的过程,它会随着时间的推移迅速呈指数增长。
另一方面,APR是一种简单的利息,它显示了如果您仅仅用初始本金来获得收益,一年后您的直接收益。
现在,这是关键,当您第一次开仓或存入时,APR = APY。您知道为什么吗?因为您没有将收益再复投!随着时间的推移,您获得收益,当您将这些收益再次存入并开始产生复利时,APY就会开始飙升至高于 APR。所以,总的来说,您的收入达到 APY 的标准是需要时间的。
另一个您必须记得的因素是,如果您使用杠杆仓位,您的总 APR 或 APY 的很大一部分是 ALPACA 奖励。这些是在 Stake 页面上可领取的,并没有算入您的权益价值并显示在仪表板。当然,如果您愿意,您可以把它们作为保证金添加到您的杠杆仓位,或者把它们质押在另一个池里赚取收益,这可以达到和复利一样的效果,只是放在多个篮子里。
至于您的仓位/权益价值没有增加,如果您的杠杆仓位交易对的 APR 够低,很可能农场收益和交易费只够支付借款利息。在这种情况下,您的权益价值时不会增加,但 ALPACA 奖励是您能获得收益的地方,这并不是包含在上述指标中计算的。