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术语和计算方法

这里面有许多术语是针对 DeFi 和杠杆收益农场协议的,对许多用户来说可能不熟悉。既使在不同的 DeFi 协议中,使用的术语和计算方法也会有很大差异。因此,我们认为有必要解释 Alpaca Finance 中的关键术语和计算方法如下。

Total Value Locked

总锁仓金额 (TVL) 是 DeFi 中的一个常用指标。它衡量在当前时间投资到项目中的资金总价值。在 Alpaca Finance 中,我们的 TVL 计算基础为以下几个要素
  • 农场池中锁定的 LP 代币总价值
  • 未借出的存款总价值(被借出的部分已经计入 LP 代币价值里)

Lending

Lending APY / 贷款 APY 收益率
  • 贷款利率是基于资金池利用率的浮动利率。我们使用三阶利率模型来优化资金借贷率。你可以在这里看到我们的利率模型。
  • 贷款 APY 收益率会在你的 ib 代币中累积并且自动复投。当你提现的时候,你将看到 ib 代币的价值超过了基础代币价值。查看更多点击这里。​
  • 贷款利息每秒钟复利一次。因此,所显示的贷款 APY 是使用连续复利计算的;APY = e ^ (APR) - 1。
Staking APY / 质押 APY 收益率
  • Staking APY 是指在质押页面质押你的 ib 代币后,获得的 ALPACA 代币奖励收益率。
  • APR 是 根据每个区块分配的 ALPACA 代币奖励除以质押的 ib 代币总价值计算来的。
  • 显示的 APY 收益率是基于每天自动复投奖励的收益率。
ib Tokens / ib代币
  • 请参考 ib代币 章节以获取更多信息。

Yield Farming

Yield Farming / 收益农场:
  • 这部分收益是指为 AMM 平台提供流动性获得的激励收入。例如,PancakeSwap 为特定池中的 LP 提供 CAKE 代币奖励。
  • 我们为您复投 CAKE 奖励,是通过卖出 CAKE 换成 BNB/BUSD 并作为 LP 代币添加回您的仓位。这个收益反映在您的仓位价值,并将会随着时间增值。
  • 自动复投的频率不是固定的。每次有用户与池子交互就会触发它 (这会相当频繁)。
  • APR 是每个区块分配的 CAKE 奖励价值除以流动性池中的资产总价值计算出来。
  • 由于自动复投频率很高,收益农场 APY 是用连续复利公式来计算的。
Trading Fees / 交易手续费:
  • DEXes(去中心化交易所)对每笔交易收费,其中一部分会分配给流动性提供者。
    • PancakeSwap 对每笔交易收取 0.25% 的手续费。其中的0.17% 分配给流动性提供者。
    • WaultSwap 对每笔交易收取 0.20% 的手续费。其中的 0.14% 分配给流动性提供者。
  • 交易费 APY 是使用实际交易量的平均值计算出来。
    • PancakeSwap:7 天平均值
    • WaultSwap:3 天平均值
ALPACA Rewards / ALPACA 代币奖励:
  • 杠杆收益农场的农民会获得 ALPACA 代币奖励,奖励规模基于他们的借款资产相对于平台总共借款资产计算而来。
  • APR 的计算方法是每个区块的 ALPACA 奖励总价值除以您的权益价值。
  • 该 APY 是基于每天自动复投计算而得。
Borrowing Interest / 借款利息:
  • 借款利息是贷款 APR 乘以资金池利用率而得,计算中已经扣除了 19% 的平台费用。
  • 借款利息是基于资金池利用率的浮动利率。我们使用三阶利率模型来优化资金借贷率。你可以在这里看到我们的利率模型。
  • 利息是每秒钟计算并且复利的。
  • 所显示的 APY 基于连续复利公式而来。
Position Value / 仓位价值
  • 您的耕种仓位的总价值。
  • 这里显示了如果您的仓位中的基础资产被转换为您借入的原始资产(例如 BNB、BUSD)的价值。这是在扣除价格影响和交易费后,该仓位规模会给您多少借入的原始资产(包括债务价值)。
Debt Value / 债务价值
  • 您的耕种仓位中债务的总价值。
  • 这个价值是您的借款本金和应计利息的总和。
Equity Value / 权益价值
  • 权益价值是指如果您关闭仓位并选择以借入的原始资产收回所有资产,您可以期望得到的收到的价值。
  • 权益价值 = 仓位价值 – 债务价值。
Current APY / 当前 APY 率
  • APY 收益率计算基于上面我们讨论的公式,并且和当前杠杆倍数相关。
Debt Ratio / 债务比率
  • 债务比率 = 债务价值 / 仓位价值
Liquidation Threshold / 清算阈值
  • 这是您的仓位债务比率的临界值。超过这个临界值,您的仓位可能会被清算。
Safety Buffer / 安全缓冲
  • 这是您当前债务比率和清算阈值之间的缓冲区,也就是您的安全区。