❗Риски
Потенциальные риски для инвесторов автоматизированных хранилищ
Задержка в выполнении ребалансировки:
⚠️ Риск:
Задержка в выполнении операции по ребалансировке, которая может привести к тому, что цена актива отклонится больше, чем хотелось бы, что повлечет за собой более высокие комиссии за IL и свопы. Это может быть связано с перегрузкой сети или проблемами инфраструктуры.
ℹ️ Смягчение последствий:
Мы располагаем надежной инфраструктурой, которая обеспечивает максимальную работоспособность наших ботов. Мы также имеем динамическую регулировку цены на газ, чтобы обеспечить приоритетность наших транзакций даже во время высокого трафика. Настройка системы аналогична работе наших ликвидационных ботов, которые были протестированы в производственных условиях в течение более одного года, эффективно управляя автоматизацией более 1 миллиарда долларов пользовательского капитала.
Отсутствие кредитных активов:
⚠️ Риск:
Недостаток кредитных активов может создать две потенциальные проблемы для стратегии. Во-первых, это тенденция к низкому или отрицательному APR для Vault, если использование превышает 90%. Во-вторых, это потенциальный риск отсутствия достаточного предложения для заимствования в рамках предстоящей операции ребалансировки.
ℹ️ Смягчение последствий:
Наша модель процентных ставок разработана для стимулирования заинтересованных сторон к снижению уровня использования кредитов во время всплесков использования, и в течение более года тестирования она показала свою эффективность в быстром снижении уровня использования. Мы также регулярно корректируем кривую процентных ставок для достижения оптимального диапазона использования кредитных хранилищ. Мы также следим за тем, чтобы ограничить предельную мощность АВ, чтобы не допустить слишком высокого уровня использования, и увеличиваем мощность только в том случае, если на платформу поступает дополнительное предложение кредитов для поддержания мощности.
Резко изменившиеся условия рынка/сетей:
⚠️ Риск:
Если условия рынка или сети резко меняются по сравнению с теми, которые наблюдались ранее, особенно если это происходит в течение короткого времени, это может сделать бэктесты недействительными или создать дополнительное давление на издержки, которых раньше не было (например, более низкая базовая доходность, более высокая волатильность активов, более низкая рыночная стоимость активов, нестабильность сети, более низкая ликвидность в пуле LP и т.д.). Эти различные условия теоретически могут сделать стратегию нежизнеспособной.
ℹ️ Смягчение последствий:
Мы активно следим за эффективностью АВ, чтобы убедиться, что они функционируют так, как ожидается, и по возможности вносим коррективы, чтобы адаптироваться к текущей рыночной среде (например, изменяем порог ребалансировки, корректируем кривые процентных ставок и т. д.). В тяжелых случаях, когда мы считаем, что стратегия АВ больше не может функционировать в рамках допустимого риска из-за изменившихся рыночных условий, мы можем принять решение о прекращении использования продукта (как мы это сделали в отношении АВ Fantom).
Чрезвычайно волатильный рынок (волатильность "черного лебедя")
⚠️ Риск:
В условиях крайне нестабильного рынка мы можем быть вынуждены слишком часто ребалансировать позиции, получая непостоянный убыток при каждой ребалансировке, что приведет к снижению эффективности стратегии. Однако даже в этой ситуации стратегия все равно будет прибыльной, просто в меньшей степени. В прошлом такие условия еще не возникали.
ℹ️ Смягчение последствий:
Мы будем постоянно следить за волатильностью цен на активы и корректировать критерии ребалансировки, чтобы они соответствовали текущему состоянию рынка.
Риски смарт-контрактов
⚠️ Риск:
Хотя наши смарт-контракты были проверены сторонними фирмами, теоретически в них могут быть уязвимости. Интегрированные сторонние платформы, такие как AMM, на которых мы строим, также могут нести риск смарт-контрактов..
ℹ️ Смягчение последствий:
Аудит смарт-контрактов несколькими профессиональными сторонними фирмами снижает вероятность уязвимостей. Отчеты об аудите можно найти здесь.
Мы также запускаем программу "bug bounty", чтобы стимулировать людей искать уязвимости в нашем "живом" коде как дополнительный слой для отсеивания любых потенциальных проблем. Подробнее об этом здесь.
Мы тщательно проверяем все платформы, с которыми интегрируемся, и работаем только с теми, которые прошли аудит и продемонстрировали высокий уровень безопасности.
Хотя мы делаем все возможное, чтобы исключить все возможные риски, DeFi - это индустрия, в которой могут произойти события, которые никто не предсказал (ужасные черные лебеди). Поэтому, пожалуйста, не вкладывайте свои сбережения и не рискуйте активами, которые вы не можете позволить себе потерять. Постарайтесь быть такими же осторожными с вашими средствами, как мы с нашим кодом. 😊
Last updated