❗Риски

Несмотря на то, что мы принимаем множество мер предосторожности и проверяем Альпака, ведение сельского хозяйства и участие в DeFi сопряжены с определенными рисками. Ниже мы обсуждаем потенциальные риски, связанные с использованием Альпака Финанс.

Потенциальные риски для Кредиторов

Плохая задолженность:

Риск: риск возникновения задолженности по подводным позициям в случае, если ликвидаторы не ликвидируются вовремя в период высокой волатильности рынка.
Смягчение: мы осторожно подошли к настройке ключевых параметров, чтобы обеспечить большой буфер. Мы также предоставили ликвидаторам достаточный стимул для отзыва и ликвидации соответствующих позиций. Следовательно, мы полагаем, что реализация этого рискованного сценария маловероятна.

Сроки возврата активов:

Риск: задержка возврата депонированного актива в случае высокой загрузки пула. Обратите внимание, что фермеры могут занимать средства на любой срок, и нет фиксированного срока, когда средства должны быть возвращены.
Смягчение: мы используем тройную процентную ставку для оптимизации использования средств на 90%. Резкое повышение процентной ставки сверх 90% использования (размер комиссии по ссуде варьируется от 20 до 150%) должно стимулировать большее количество кредиторов вкладывать средства, а заемщиков возвращать непогашенные ссуды, оптимизируя пул, чтобы оставаться на гибком уровне ниже ~ 90%.

Потенциальные риски для Фермеров

Влияние цены при входе / выходе из позиции:

Риск:
- Если вы попытаетесь открыть большую позицию относительно размера пула и потребуете обмена, ваша транзакция может сильно повлиять на цену.
- Например, если ликвидность пула составляет 100 миллионов долларов США, обмен токенов на сумму 1 миллион долларов США (1% ликвидности пула) повлечет за собой ~ 4% -ное влияние на цену.
- Если вы не знакомы с тем, как влияет цена на AMM, прочтите здесь, как работают AMM xy = k.
Смягчение:
- Откройте несколько меньших позиций или откройте меньшую позицию и добавьте залог к этой позиции позже. Вам следует подождать некоторое время, пока арбитражер вернет цену в норму.
- Принесите комбинацию активов, требующих более низких требований к обмену, например, если вы хотите открыть 2-кратное кредитное плечо для пары CAKE-BNB. Предоставление только токена CAKE приведет к очень небольшой сумме свопа, потому что Vault предоставит вам в ссуду примерно равную сумму в BUSD.
- Избегайте открытия позиции и выхода из нее в короткие сроки.
- При выходе из большой позиции выберите стратегию «Минимизировать торговлю», чтобы уменьшить влияние на цену обмена актива и торговых комиссий.

Непостоянная потеря (IL):

Риск:
- Риск (непостоянных) потерь капитала в результате ребалансировки активов в пуле Automated Market Maker («AMM»).
- Даже пары стейблкоинов могут понести непостоянные потери, если цена хотя бы одной из них не будет привязана к привязке. Хотя в целом, IL от этого небольшой и временный, исторически были случаи, когда стейблкоины оставались без привязки в течение длительных периодов времени. Открывая позицию с большим кредитным плечом, вы также увеличиваете потенциальный IL для своей основной суммы.
Смягчение:
- Безвозвратная потеря не является уникальной особенностью Альпака Финанс. Это распространено среди всех сельскохозяйственных культур и AMM. Хотя в настоящее время у нас еще нет способа смягчить IL, пользователи могут выбрать для получения пар активов фермы, которые имеют высокую корреляцию, чтобы минимизировать потенциальную IL. Для получения дополнительной информации о IL вы можете начать с этой статьи.

Негативный APY

Риск:
- Это сценарий, при котором процентная ставка по займу выше, чем ваша прибыль от урожая. Это означает, что ваша долговая позиция будет расти быстрее, чем стоимость вашего капитала. Если это будет продолжаться в течение определенного периода времени, это может снизить стоимость вашего капитала до уровня, при котором происходит ликвидация.
- Вероятные причины возникновения этого сценария: 1.) высокая степень использования пула заемных средств, повышающая процентную ставку по займам. 2.) Значительное падение цены на токены наград - т.е. CAKE, что приводит к падению урожайности фарма.
Смягчение:
- Внимательно следите за своими позициями и составьте план, если APY станет отрицательным, например, закройте позицию, подождите и посмотрите или добавьте залог к позиции.
- Если коэффициент использования остается высоким в течение периода, превышающего несколько дней, группа проанализирует ситуацию и, вероятно, повысит процентную ставку по займу, что должно снизить коэффициент использования.
- Соблюдайте осторожность при открытии позиции, если использование пула является высоким.

Ликвидация:

Риск:
- Если вы открываете позицию по выращиванию урожайности с использованием заемных средств, Alpaca Finance заимствует для вас базовый актив для ведения сельского хозяйства. Вы рискуете быть ликвидированными, если цена заемного актива вырастет по сравнению с парой фермерских токенов. Ваша позиция будет ликвидирована, когда отношение долга (стоимость долга / позиция) достигнет отношения долга ликвидации, известного как порог уничтожения. Для получения дополнительной информации см. Параметры, относящиеся к пулу.
Смягчение:

Это можно смягчить, используя более низкий уровень кредитного плеча, отслеживая позиции во время нестабильных рыночных условий и закрывая их перед достижением параметров ликвидации.

Риски смарт-контрактов

Риск:
- Хотя наши смарт-контракты были проверены сторонними фирмами, теоретически они могут иметь уязвимости.
Смягчение:
- Проверка смарт-контрактов несколькими профессиональными сторонними фирмами снижает вероятность уязвимостей.
- Вы можете найти аудиторский отчет PeckShield здесь.
- Мы также запускаем программу поощрения ошибок, чтобы побудить людей искать уязвимости в нашем живом коде в качестве дополнительного уровня для фильтрации любых потенциальных проблем. Подробнее об этом здесь.

Хотя мы делаем все возможное, чтобы исключить все возможные риски, DeFi - это отрасль, в которой могут произойти события, которые никто не предсказывал (страшные черные лебеди). Поэтому, пожалуйста, не вкладывайте свои сбережения и не рискуйте активами, которые вы не можете позволить себе потерять. Постарайтесь относиться к своим средствам так же осторожно, как мы к нашему коду. 😊

PreviousХранилище Stronk Vault NextЛиквидация

Last updated 2 years ago

Потенциальные риски для Кредиторов

Плохая задолженность:

Риск: риск возникновения задолженности по подводным позициям в случае, если ликвидаторы не ликвидируются вовремя в период высокой волатильности рынка.

Смягчение: мы осторожно подошли к настройке ключевых параметров, чтобы обеспечить большой буфер. Мы также предоставили ликвидаторам достаточный стимул для отзыва и ликвидации соответствующих позиций. Следовательно, мы полагаем, что реализация этого рискованного сценария маловероятна.

Сроки возврата активов:

Риск: задержка возврата депонированного актива в случае высокой загрузки пула. Обратите внимание, что фермеры могут занимать средства на любой срок, и нет фиксированного срока, когда средства должны быть возвращены.

Смягчение: мы используем тройную процентную ставку для оптимизации использования средств на 90%. Резкое повышение процентной ставки сверх 90% использования (размер комиссии по ссуде варьируется от 20 до 150%) должно стимулировать большее количество кредиторов вкладывать средства, а заемщиков возвращать непогашенные ссуды, оптимизируя пул, чтобы оставаться на гибком уровне ниже ~ 90%.

Потенциальные риски для Фермеров

Влияние цены при входе / выходе из позиции:

Риск:

Если вы попытаетесь открыть большую позицию относительно размера пула и потребуете обмена, ваша транзакция может сильно повлиять на цену.
Например, если ликвидность пула составляет 100 миллионов долларов США, обмен токенов на сумму 1 миллион долларов США (1% ликвидности пула) повлечет за собой ~ 4% -ное влияние на цену.
Если вы не знакомы с тем, как влияет цена на AMM, прочтите здесь, как работают AMM xy = k.

Смягчение:

Откройте несколько меньших позиций или откройте меньшую позицию и добавьте залог к этой позиции позже. Вам следует подождать некоторое время, пока арбитражер вернет цену в норму.
Принесите комбинацию активов, требующих более низких требований к обмену, например, если вы хотите открыть 2-кратное кредитное плечо для пары CAKE-BNB. Предоставление только токена CAKE приведет к очень небольшой сумме свопа, потому что Vault предоставит вам в ссуду примерно равную сумму в BUSD.
Избегайте открытия позиции и выхода из нее в короткие сроки.
При выходе из большой позиции выберите стратегию «Минимизировать торговлю», чтобы уменьшить влияние на цену обмена актива и торговых комиссий.

Непостоянная потеря (IL):

Риск:

Риск (непостоянных) потерь капитала в результате ребалансировки активов в пуле Automated Market Maker («AMM»).
Даже пары стейблкоинов могут понести непостоянные потери, если цена хотя бы одной из них не будет привязана к привязке. Хотя в целом, IL от этого небольшой и временный, исторически были случаи, когда стейблкоины оставались без привязки в течение длительных периодов времени. Открывая позицию с большим кредитным плечом, вы также увеличиваете потенциальный IL для своей основной суммы.

Смягчение:

Безвозвратная потеря не является уникальной особенностью Альпака Финанс. Это распространено среди всех сельскохозяйственных культур и AMM. Хотя в настоящее время у нас еще нет способа смягчить IL, пользователи могут выбрать для получения пар активов фермы, которые имеют высокую корреляцию, чтобы минимизировать потенциальную IL. Для получения дополнительной информации о IL вы можете начать с этой статьи.

Негативный APY

Риск:

Это сценарий, при котором процентная ставка по займу выше, чем ваша прибыль от урожая. Это означает, что ваша долговая позиция будет расти быстрее, чем стоимость вашего капитала. Если это будет продолжаться в течение определенного периода времени, это может снизить стоимость вашего капитала до уровня, при котором происходит ликвидация.
Вероятные причины возникновения этого сценария: 1.) высокая степень использования пула заемных средств, повышающая процентную ставку по займам. 2.) Значительное падение цены на токены наград - т.е. CAKE, что приводит к падению урожайности фарма.

Смягчение:

Внимательно следите за своими позициями и составьте план, если APY станет отрицательным, например, закройте позицию, подождите и посмотрите или добавьте залог к позиции.
Если коэффициент использования остается высоким в течение периода, превышающего несколько дней, группа проанализирует ситуацию и, вероятно, повысит процентную ставку по займу, что должно снизить коэффициент использования.
Соблюдайте осторожность при открытии позиции, если использование пула является высоким.

Ликвидация:

Риск:

Если вы открываете позицию по выращиванию урожайности с использованием заемных средств, Alpaca Finance заимствует для вас базовый актив для ведения сельского хозяйства. Вы рискуете быть ликвидированными, если цена заемного актива вырастет по сравнению с парой фермерских токенов. Ваша позиция будет ликвидирована, когда отношение долга (стоимость долга / позиция) достигнет отношения долга ликвидации, известного как порог уничтожения. Для получения дополнительной информации см. Параметры, относящиеся к пулу.

Смягчение:

Риски смарт-контрактов

Риск:

Хотя наши смарт-контракты были проверены сторонними фирмами, теоретически они могут иметь уязвимости.

Смягчение:

Проверка смарт-контрактов несколькими профессиональными сторонними фирмами снижает вероятность уязвимостей.
Вы можете найти аудиторский отчет PeckShield здесь.
Мы также запускаем программу поощрения ошибок, чтобы побудить людей искать уязвимости в нашем живом коде в качестве дополнительного уровня для фильтрации любых потенциальных проблем. Подробнее об этом здесь.