استراتژی بازار- خنثی(Market-Neutral)

استراتژی بازار- خنثی(Market-Neutral)

​ بازار خنثی چیست؟ (استراتژی شبه دلتا خنثی)

برخی از آلپاکاهای قدیمی باید با این مفهوم آشنا باشند. ما در مورد این استراتژی قبلا نوشته ایم، که می توانید در آکادمی Alpaca ما پیدایش کنید و ماشین حساب کشت سود ما در اینجا

استراتژی خنثی بازار (Pseudo Delta Neutral) یک استراتژی کشت سود اهرام دار است که در آن شما می توانید جفت های APY بالای فارم را به حداقل برسانید، و در عین حال با از بین بردن عرضه در بازار، ریسک‌تان را به حداقل برسانید. خزانه های رمزنگاری خودکار از طریق کشت پوزیشن‌های لانگ و شورت خطر بازار را حذف می‌کند و آنها را برای حفظ عرضه خنثی تان دوباره متعادل سازی می کند. یا به زبان آلپاکا: عملکرد بالا و ریسک کم.

این امر با باز کردن یک پوزیشن لانگ و یک پوزیشن شورت در اندازه بهینه برای دستیابی به صفر بازار خالص در دارایی های بی ثبات در یک جفت توکن ، اتفاق می‌افتد. همانطور که قیمت دارایی های بی ثبات حرکت می کند، خزانه رمزنگاری نیز به طور خودکار پوزیشن‌های پارامترهای ایده آل را ارزیابی می کند، به طوری که 0 عرضه بازار را، در حالی که شما در حال کسب درآمد از بازار در مدت زمان طولانی هستید، حفظ میکنند.

چگونه کار می کند؟

1.) فارمینگ با اهرم این امکان را میدهد تا شما درآمد بالاتری کسب کنید. با این حال، با خطر بیشتر؛ اگر بازار در برابر پوزیشن‌تان حرکت کند، عمدتا ریسک لیکوئید هم رخ خواهد داد.

-به عنوان مثال: اگر شما یک پوزیشن 3x در BNB USDT باز کنید (قرض گرفتن USDT)، شما 1.5x لانگ در BNB خواهید داشت.

۲.) با استراتژی خنثی بازار، ما به دنبال حذف عرضه دارایی بی ثبات(به عنوان مثال BNB) با باز کردن دو پوزیشن هستیم: یک لانگ و یک شورت در اندازه بهینه به منظور جلوگیری از عرضه دارایی فرار.

-به عنوان مثال: برای اهرم 3x، نسبت بهینه ¼پوزیشن لانگ و3/4پوزیشن شورت است. همانطور که می توانید در زیر ببینید، عرضه ی لانگ (مسیر سمت چپ تصویر) و عرضه ی شورت (مسیر سمت راست تصویر ) برای BNB در یک اندازه هستند. این همان هدف این استراتژی پوششی می‌باشد.

3.) با گذر زمان، پوزیشن ها به دلیل انباشت درآمد ترکیب شده، وام های قرض گرفته و حرکات قیمت دارایی بی ثبات، خنثی نخواهد ماند. با استفاده از استراتژی خنثی بازار اتوماتیک، ما اجازه می دهیم که پوزیشن‌ها با رنج ضعیفی ناپایدار شوند، به طوری که اغلب متعادل نشوند، اما هنگامی که عرضه از آستانه از پیش تعیین شده فراتر میرود، خزانه رمزنگاری اتوماتیک موجب تعادل خواهد شد تا بازنشانی دوباره به صفر بازگردد. تنظیم آستانه مناسب برای تعادل، کلید عملکرد این استراتژی‌ست. متعادل سازی بیش از حد اغلب سبب هزینه های مبادله بالاتر و همچنین قفل شدن و از دست دادن موقتی پوزیشن‌ها میشود.

-نکته: آستانه تعادل بهینه بر اساس نتایج حاصل از شبیه‌سازی گسترده ای که بر روی داده های بازار تاریخی انجام شد، تنظیم شده است.

4.) یکی از مزیت های اصلی استفاده از خزانه های رمزنگاری خودکار ما درمقابل عملکرد دستی، در اجرای استراتژی های مشابه این است که راهبردهای اتوماتیک در حال اجرا و استراتژی های خنثی بازار، خطر لیکوئید ندارند. پوزیشن‌های گاوصندوق اتوماتیک ، ربات های لیکوئید را متصل نخواهند کرد یا به بیان دیگر امکان لیکوئید ندارند. با این حال، به طور موثر 0 خطر اضافی از بدهی های بد برای وام دهندگان از غیرفعال کردن لیکوئید وجود دارد، زیرا به دلیل همپوشانی دو پوزیشن در این استراتژی، تغییر٪ در ارزش سهام حتی پس از حرکت زیاد قیمت ، نیز کم خواهدبود.علاوه بر این،به‌هنگام حرکت قیمت ها ،عملکرد ربات های متعال کننده خودکار ما تضمین شده می‌باشد.

به عنوان مثال، برای اهرم3x تنظیم شده، قیمت دارایی بی ثبات می تواند در هر دو جهت قبل از متعادل سازی ۴۰٪ شود، و ارزش سهام تنها 7.5٪ > تغییر می کند. و با متعادل سازی، ارزش سهام تغییر خواهد کرد اما این تغییر بسیار کمتر خواهد بود (عمدتا به دلیل هزینه های مبادله و IL متعادل سازی مجدد.)