❗Risiko

Walaupun kami mengambil banyak langkah keselamatan dan audit, yield farming dan DeFi mempunyai risiko tertentu. Di bawah ini, kami membincangkan potensi risiko yang berkaitan dengan penggunaan Alpaca Finance.

Potensi Risiko kepada Pemberi Pinjaman

Hutang lapuk:

• ⚠️ Risiko: risiko hutang yang meningkat oleh posisi underwater sekiranya pelikuidasi tidak likuidasi dalam jangka masa yang tidak menentu.

• ℹ️ Mitigasi: kami telah mengambil pendekatan berhati-hati dalam menetapkan parameter utama untuk memastikan penyangga yang besar. Kami juga telah memberikan cukup insentif kepada pelikuidasi untuk memanggil dan likuidasi posisi yang berlayak. Oleh itu, kami percaya senario risiko ini sangat tidak mungkin berlaku.

Masa Pulangan Aset:

• ⚠️ Risiko: kelewatan mendapatkan kembali aset yang didepositkan sekiranya terdapat tahap penggunaan pool yang tinggi. Harap maklum bahawa farmers boleh meminjam dana selagi mereka mahu dan tidak ada jangka masa yang tetap untuk bila dana mesti dikembalikan.

• ℹ️ Mitigasi: kami menggunakan kadar faedah triple-slope untuk mengoptimumkan penggunaan dana sebanyak 90%. Peningkatan mendadak dalam kadar faedah melebihi penggunaan 90% (yuran pemberian pinjaman dari 20 - 150%) harus memberi insentif kepada lebih banyak pemberi pinjaman untuk mendepositkan dana dan peminjam untuk mengembalikan pinjaman yang belum diselesaikan, mengoptimumkan pool untuk tetap berada pada tahap fleksibel di bawah ~ 90%.

Potensi Risiko kepada Yield Farmers

Kesan harga semasa memasuki / keluar dari posisi:

• ⚠️Risiko:

  • Sekiranya anda membuka posisi leveraged yield farming, Alpaca Finance meminjam aset asas untuk farming anda. Anda menghadapi risiko likuidasi jika harga aset yang dipinjam meningkat berbanding pasangan farming token . Posisi anda akan dilikuidasi apabila Nisbah Hutang (nilai hutang / nilai posisi) mencapai Likuidasi Nisbah Hutang atau Kill Threshold. Lihat Parameter Khusus Pool untuk maklumat lebih lanjut.

• ℹ️Mitigasi:

  • Risiko ini dapat dikurangi dengan menggunakan tingkat leverage yang lebih rendah, memberikan perhatian kepada posisi anda selama keadaan harga kripto yang tidak stabil, dan menutupnya sebelum mencapai parameter likuidasi.

Likuidasi

• ⚠️Risiko:

  • Ini adalah senario di mana kadar faedah pinjaman lebih tinggi daripada keuntungan yield farming anda. Ini bermaksud hutangan posisi anda akan berkembang lebih cepat daripada nilai ekuiti anda. Sekiranya ini berterusan untuk jangka masa tertentu, ia dapat mengurangkan nilai ekuiti anda ke tahap menyebabkan likuidasi.

  • Sebab yang mungkin berlaku untuk senario ini adalah 1.) penggunaan pool pinjaman yang tinggi, menaikkan kadar faedah pinjaman. 2.) Penurunan harga yang ketara dalam token ganjaran - iaitu, CAKE menyebabkan farming yield menurun.

• ℹ️Mitigasi:

  • Beri perhatian posisi anda dengan teliti dan rancang jika APY berubah menjadi negatif - iaitu, tutup posisi, tunggu dan perhatikan, atau tambahkan cagaran ke posisi tersebut.

  • Sekiranya penggunaan tetap tinggi untuk jangka masa yang lebih lama daripada beberapa hari, pasukan kami akan menganalisis keadaan dan kemungkinan menaikkan kadar faedah pinjaman yang seharusnya menurunkan penggunaannya.

  • Berhati-hatilah ketika membuka posisi jika penggunaan pool amat tinggi.

APY negatif

• ⚠️Risiko:

  • Risiko kerugian modal (tidak kekal) dari pengimbangan semula aset di pool Automated Market Maker ("AMM").

  • Malah pasangan stablecoin boleh mengalami kerugian tidak tetap jika harga sekurang-kurangnya satu off peg. Walaupun secara umum, IL dari ini kecil dan sementara, mengikuti sejarah, terdapat beberapa keadaan di mana stablecoin off peg untuk jangka masa yang panjang. Dengan membuka posisi dengan leverage yang besar, Anda juga dapat meningkatkan potensi IL pada prinsipal anda.

• ℹ️Mitigasi:

  • Impermanent loss bukanlah unik bagi Alpaca Finance. Perkara ini biasa berlaku di semua yield farming dan AMM. Walaupun saat ini kami belum memiliki cara untuk mengurangi IL, pengguna dapat memilih untuk menghasilkan aset pasangan yield farming yang mempunyai korelasi tinggi untuk meminimumkan potensi IL. Untuk maklumat lebih lanjut mengenai IL, anda boleh bermula dengan artikel ini.

Impermanent Loss (IL)

• ⚠️Risiko:

  • Sekiranya anda cuba membuka posisi besar berbanding dengan ukuran pool dan memerlukan pertukaran, transaksi anda mungkin akan membawa kesan harga yang besar.

  • Sebagai contoh, jika liquidity pool adalah USD 100 juta, pertukaran token bernilai 1 juta USD (1% daripada liquidity pool tersebut) akan menyebabkan kesan harga ~ 4%.

  • Sekiranya anda tidak mengetahui bagaimana kesan harga berfungsi untuk AMM, baca di sini mengenai cara xy = k AMM berfungsi.

• ℹ️Mitigasi:

  • Buka beberapa posisi yang lebih kecil atau buka posisi yang lebih kecil dan tambahkan cagaran ke posisi itu selepasnya. Anda harus menunggu selang waktu yang singkat untuk arbitrageur membawakan harga kembali biasa.

  • Bawa gabungan aset yang memerlukan syarat pertukaran lebih rendah,e.g., Jika anda ingin membuka leverage 2x pada pasangan CAKE-BNB. Membekalkan token CAKE sahaja akan menghasilkan jumlah pertukaran yang sangat kecil kerana Vault akan meminjamkan kepada anda nilai yang hampir sama dalam BUSD.

  • Elakkan memasukkan posisi dan keluar dalam jangka masa yang singkat.

  • Semasa keluar dari posisi besar, pilih strategi "Minimize Trading" untuk mengurangkan kesan harga dari pertukaran aset dan yuran perdagangan

Risiko Smart Kontrak

• ⚠️Risiko:

  • Walaupun smart kontrak kami telah diaudit oleh syarikat pihak ketiga, tetapi mereka mungkin mempunyai kerentanan.

• ℹ️Mitigasi:

  • Memiliki smart kontrak yang diaudit oleh beberapa syarikat pihak ketiga profesional mengurangkan kemungkinan kelemahan.

  • Anda boleh mendapatkan laporan audit dari PeckShield di sini.

  • Kami juga menjalankan program bug bounty untuk memberi insentif kepada orang yang dapat mencari kerentanan dalam live kod kami sebagai lapisan tambahan untuk menyaring sebarang masalah yang berpotensi. Lebih banyak lagi di sini.

Walaupun kami melakukan yang terbaik untuk menghapuskan semua risiko yang mungkin berlaku, DeFi adalah industri di mana peristiwa yang tidak sangka dapat terjadi (black swan event). Oleh itu, jangan melaburkan semua simpanan anda, atau aset yang anda tidak mampu hilangkan. Cuba berhati-hati dengan dana anda seperti kita dengan kod kami. 😊