Рыночно-нейтральные фермы
Last updated
Was this helpful?
Last updated
Was this helpful?
Стратегия рыночной нейтральности (Pseudo-Delta-Neutral) - это стратегия выращивания доходности с использованием кредитного плеча, при которой вы можете выращивать пары с высокими APY, минимизируя при этом риск за счет хеджирования рыночной экспозиции. Автоматизированное хранилище устраняет рыночный риск, одновременно обрабатывая длинные и короткие позиции и ребалансируя их для поддержания нейтральной позиции. Или, если говорить языком альпак: высокая доходность и низкий риск.
Это достигается путем открытия одной длинной позиции и одной короткой позиции оптимального размера для достижения нулевой чистой рыночной экспозиции по волатильным активам. По мере движения цены волатильных активов хранилище автоматически перебалансирует позиции по оптимальным параметрам, чтобы они сохраняли нулевую рыночную экспозицию, а вы все это время получали доходность от рыночной торговли.
Более подробную информацию и примеры вы можете найти в нашей Академии Альпака . Вы можете поиграть с цифрами, используя наш фермерский калькулятор .
Автоматическая ребалансировка: Основные проблемы при реализации этой стратегии вручную заключаются в необходимости мониторинга позиций (для предотвращения ликвидации одной из позиций) и расчета того, как скорректировать позиции при изменении цены актива, чтобы свести чистую экспозицию к нулю. Скоро наше автоматизированное хранилище позаботится обо всем этом за вас, так что и молодые, и опытные альпаки смогут просто сидеть, расслабиться и наслаждаться доходностью; автокомпенсация, авторебалансировка, автоулыбка.😎.
Никаких рисков ликвидации: Мы создаем специализированный рабочий для этой стратегии, который устранит возможность для хранителей ликвидировать позиции. Это связано с тем, что для данной стратегии ликвидация не нужна. Поскольку стратегия имеет одну длинную и короткую позицию, когда одна позиция падает в капитале, другая, соответственно, увеличивается, что означает, что коэффициент чистого долга по всей стратегии будет примерно одинаковым, что устраняет необходимость в ликвидации.
Тем не менее, если бы ликвидация была включена, хотя это очень маловероятно при автоматической ребалансировке, технически возможно, что при резком движении цены криптоактива одна из позиций может быть ликвидирована. При отсутствии ликвидации такой риск в автоматизированном хранилище отсутствует.
Как уже упоминалось ранее, важно отметить, что данная реализация НЕ увеличивает вероятность возникновения проблемной задолженности перед кредиторами, поскольку коэффициент задолженности совокупной рыночно-нейтральной стратегии не увеличится. При использовании этой стратегии стоимость капитала и буфер безопасности остаются здоровыми в любое время, поэтому она и является рыночно-нейтральной. Фактически, цена волатильного актива может упасть на 90%, а суммарный коэффициент задолженности двух позиций все равно не увеличится настолько, чтобы вызвать ликвидацию в соответствии с нашими текущими параметрами. Конечно, этого никогда не произойдет, потому что наш механизм ребалансировки сработает гораздо раньше.
Отсутствие ликвидации также является одним из основных преимуществ данного автоматического хранилища по сравнению с ручным управлением этой стратегией.
Автокомпаундирование: Чтобы максимизировать доходность для наших фермеров, вознаграждения ALPACA, заработанные с двух позиций LYF в этой стратегии, будут автоматически компаундироваться для вас, максимизируя доходность и еще больше сокращая обслуживание позиций.
Без блокировки: Вы можете вносить и снимать средства в любое время.
Чрезвычайно волатильный рынок (волатильность "черного лебедя")
Риск: В условиях крайне нестабильного рынка мы можем быть вынуждены слишком часто ребалансировать позиции, получая непостоянный убыток при каждой ребалансировке, что приведет к снижению эффективности стратегии. Однако даже в этой ситуации стратегия все равно будет прибыльной, просто в меньшей степени. В прошлом такие условия еще не возникали.
Смягчение последствий: Мы будем постоянно отслеживать волатильность цен на активы и корректировать критерии ребалансировки, чтобы они соответствовали текущему состоянию рынка.