Stratégies en Boucle
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Le "looping" est une stratégie avancée qui vous permet d'utiliser le même collatéral à plusieurs reprises, ce qui entraîne un rendement plus élevé à partir d'un principal plus important. Par exemple, en commençant avec 1 000 $ de collatéral, après quelques boucles, vous pouvez bénéficier d'un rendement généré par plus de 3 000 $ de collatéral.
Nous sommes ravis de vous présenter le Alpaca Money Market, qui vous offre la possibilité de maximiser votre rendement et d'explorer diverses stratégies.
Veuillez noter que la stratégie de bouclage avec un seul actif fonctionne uniquement sur les pools incitatifs, car sans incitations, le TAP (Taux Annuelisé d'Emprunt) est toujours plus élevé que le TAP de Prêt.
Suivez nos médias sociaux pour être informé des incitations pour les pools afin d'exécuter cette stratégie de manière rentable.
Pour exécuter une stratégie impliquant le bouclage d'un seul actif, vous avez besoin d'un actif qui remplit les critères suivants :
Offre une combinaison équilibrée de Taux de Rendement Annuel pour le Prêt, d'Emprunt et de Facteurs de Garantie.
Possède un Taux de Rendement Annuel pour le prêt avec une valeur absolue supérieure au Taux de Rendement Annuel pour l'emprunt de l'actif.
Maintient la stabilité ou démontre une appréciation de prix au fil du temps.
Dans cet exemple, nous illustrerons le bouclage en utilisant 1 000 stablecoins USDC.
Le taux de prêt est de 3,77 %, et le taux d'emprunt incitatif est légèrement supérieur à 0 %.
Étape 1 : Commencez par déposer 1 000 stablecoins USDC comme garantie.
Votre Taux de Rendement Annuel (APY) sera de 3,77 % après ce dépôt.
Étape 2 : Empruntez sur le Marché Monétaire en utilisant l'option "Safe Max" pour emprunter le montant maximum raisonnable.
Cela entraînera le dépôt de 1 000 USDC et l'emprunt d'environ 719 USDC.
Étape 3 : Déposez plus de USDC pour le prêt dans le même compte.
Cela augmentera votre Limite d'Emprunt Utilisée et vous permettra d'emprunter en toute sécurité contre votre garantie.
Étape 4 : Répétez les étapes 2 et 3 plusieurs fois.
Après plusieurs boucles, vous remarquerez une augmentation de votre capital. Cependant, il est important de noter que le bouclage excessif pourrait ne pas être justifié en raison des frais de gaz. Vous pouvez effectuer plus de boucles si vous avez un montant initial de fonds plus élevé.
2ème loop:
3ème loop:
4ème loop:
Après avoir complété le processus de bouclage, vous remarquerez que la valeur actuelle des dépôts de prêt a considérablement augmenté par rapport au dépôt initial. En raison des incitations, vous pourriez même gagner des récompenses pour l'emprunt, ce qui entraîne un rendement global plus élevé.
Gardez à l'esprit que cette stratégie est particulièrement efficace lorsqu'il existe une incitation à emprunter et que les taux d'intérêt pour l'emprunt et le prêt sont favorables.
La maintenance de cette stratégie est relativement simple. Vous devez surveiller la performance de vos actifs empruntés et vous assurer que les taux continuent de générer des profits. Étant donné que l'emprunt incitatif influence le taux d'emprunt, surveillez votre Limite d'Emprunt Utilisée et utilisez les récompenses pour rembourser les intérêts accumulés si nécessaire.
Vous pouvez commencer à retirer votre garantie et à rembourser les emprunts, en inversant les étapes décrites dans ce tutoriel. Rappelez-vous que cette stratégie implique de travailler avec des pools d'actifs incitatifs.
Les Taux de Rendement Annuel (APR) totaux pour la Fourniture et l'Emprunt sont une combinaison de deux éléments :
Taux de Rendement Annuel de Fourniture/Emprunt réel : La rémunération des fournisseurs de liquidité et des emprunteurs.
Taux de Rendement Annuel de Distribution : Incitations supplémentaires en ALPACA ou dans la devise spécifique au pool.
Sans incitation supplémentaire, votre garantie augmente moins rapidement que vos emprunts. Cependant, vous restez rentable grâce aux récompenses accumulées. À terme, vous devrez convertir une partie de vos récompenses ou utiliser un capital supplémentaire dans le token emprunté pour couvrir les intérêts accumulés.
Risque de liquidation limité en fournissant et empruntant le même token.
Exposition neutre en utilisant des stablecoins, tant que le stablecoin maintient sa stabilité.
Facteur de garantie élevé, car nous ne traitons qu'avec un seul actif, permettant à la Limite d'Emprunt Utilisée de dépasser 85 % et de rendre les boucles plus efficaces.
Pas besoin de swaps pour construire la position.
Fin de la période d'incitation : Les frais d'emprunt sont généralement plus élevés que les revenus des prêteurs. Une fois les incitations expirées, cette stratégie pourrait ne plus être rentable.
Risques associés aux actifs : Nous vérifions minutieusement les tokens répertoriés sur notre marché monétaire, mais il est important de mener vos propres recherches (DYOR) et de surveiller leurs performances.
Risques liés aux contrats intelligents : La sécurité du protocole est notre priorité et nous avons effectué plus de 22 audits. Vous pouvez trouver la liste des audits ici.
Lorsque vous bouclez des actifs volatils, suivez ces étapes :
Fournir l'actif A au pool de prêt.
Emprunter l'actif B en utilisant l'actif A comme garantie.
Vendre l'actif B emprunté contre l'actif A fourni.
Répétez ces étapes plusieurs fois.
Pour exécuter avec succès cette stratégie, assurez-vous que les conditions suivantes sont remplies :
L'actif A doit avoir un taux de rendement annuel élevé pour le prêt.
L'actif A doit avoir un facteur de garantie élevé.
Le taux de rendement annuel (APY) de l'actif B pour l'emprunt doit être proche de 0 ou positif.
L'actif B doit avoir un facteur d'emprunt élevé.
La valeur de l'actif A (garantie) ne doit pas diminuer de manière significative par rapport à l'actif B.
Si la valeur de l'actif B diminue par rapport à l'actif A, vous aurez des limites d'emprunt supplémentaires disponibles. Vous pourrez racheter l'actif B à un prix inférieur lors du remboursement de l'emprunt, générant ainsi un profit supplémentaire en plus du rendement généré.
Illustrons cette stratégie en utilisant ETH (actif A) et BTCB (actif B) comme exemple. ETH offre un taux de rendement annuel de prêt de 4,7 %, et l'emprunt de BTCB est incitatif avec un taux de rendement annuel de 0,7 %.
Étape 1 : Déposez environ 1000 $ en valeur d'ETH en tant que garantie.
Voici à quoi ressemble le compte après la transaction :
Étape 2 : Empruntez du BTCB en utilisant l'ETH comme garantie.
Après cette transaction, la limite d'emprunt utilisée pour le compte augmentera.
Étape 3 : Échangez le BTCB emprunté contre de l'ETH.
Effectuez un échange simple sur Alpaca Perp Exchange, sans acheter de contrat à terme perpétuel. Vous pourriez être en mesure d'échanger avec des frais de 0 % dans certaines conditions.
Après avoir effectué l'échange, fournissez de l'ETH au pool de prêts comme à l'étape 1, et votre Limite d'emprunt utilisée diminuera.
Étape 4 : Répétez les étapes 2, 3 et 1 plusieurs fois.
Voici à quoi ressemble le compte après la 2ème boucle :
3ème boucle:
Continuez à répéter les étapes en fonction du montant de fonds que vous bouclez, de la durée souhaitée et des APY. Plus vous effectuez de tours, plus votre position sera efficace.
Les revenus générés par les APY devraient justifier les frais de transaction et les éventuels coûts de swap.
La valeur actuelle des dépôts de prêts est d'environ 2460 $, et le prêt est d'environ 1460 $. En tout, j'ai maintenant 2,4 fois plus de capital qui travaille pour moi que ce avec quoi j'ai commencé.
Le revenu annuel estimé de la seule activité de prêt est d'environ 113 $, soit l'équivalent de 11,3 % du dépôt initial de 1000 $ en ETH. Cela représente 2,4 fois le taux APY initial du prêt en ETH.
En raison de l'incitation à emprunter du BTCB, mes revenus nets annuels pour les prêts et les emprunts sont projetés pour être proches de 124 $ (soit 12,4 % du dépôt initial de 1000 $ en ETH).
Notez que le tableau de bord du compte affiche le TAP (Taux Annuel Pondéré) sur les montants totaux de fourniture et d'emprunt car la plateforme ne peut pas faire la distinction entre les montants provenant de bouclages ou de dépôts/emprunts non liés.
Taux d'intérêt : Assurez-vous que le TAP de prêt est supérieur au TAP d'emprunt. Il peut y avoir de courtes périodes où ces valeurs sont proches ou où le TAP d'emprunt est plus élevé. Évitez de maintenir la position ouverte trop longtemps dans des conditions défavorables.
Prix des actifs : Surveillez les prix des deux actifs par rapport l'un à l'autre. Observez votre limite d'emprunt pour suivre cette relation facilement.
Si la valeur du collatéral et des intérêts accumulés augmente, cela diminuera la limite d'emprunt. Si la valeur de l'actif emprunté augmente par rapport au collatéral, cela augmentera l'utilisation de la limite d'emprunt. Ces scénarios ont des implications différentes, que vous devriez soigneusement considérer.
En supposant que les taux d'intérêt de prêt étaient constamment supérieurs aux taux d'emprunt, vous devez retirer votre collatéral et racheter l'actif précédemment emprunté et vendu sur le marché. Remboursez vos emprunts.
Envisagez différents scénarios en fonction des variations de prix des actifs et de la différence entre les intérêts de prêt et d'emprunt accumulés pour déterminer votre profit ou votre perte.
Flexibilité dans le choix des actifs en fonction des taux d'intérêt attendus et du comportement des prix.
Accès aux meilleurs TAP pour le prêt et l'emprunt.
Réduction potentielle des risques grâce à la corrélation entre les actifs.
Divergence des prix des actifs : Surveillez les prix pour vous assurer que la valeur de votre collatéral reste supérieure à la valeur de vos emprunts.
Changements dans les frais de prêt et d'emprunt : Restez à jour sur les taux pour que votre position reste rentable et soyez conscient des catalyseurs potentiels de changement de taux.
Risques associés aux actifs : Bien que nous examinions minutieusement les jetons répertoriés sur notre Money Market, menez vos propres recherches et surveillez leur performance.
Frais de swap : Prenez en compte les coûts des échanges d'actifs, qui peuvent être minimes si vous utilisez notre DEX et soutenez le rééquilibrage du pool ALP.
Risques liés aux contrats intelligents : Nous accordons la priorité à la sécurité du protocole et avons effectué plus de 23 audits.
Pour exécuter cette stratégie de bouclage, suivez ces étapes tout en tenant compte des prérequis:
Recherchez une stablecoin avec un TAP élevé pour le prêt et un facteur de collatéral élevé.
Choisissez un actif volatil avec un TAP élevé pour l'emprunt, de préférence proche de zéro ou positif.
Assurez-vous que l'actif volatil sélectionné reste relativement stable ou diminue en valeur par rapport à la stablecoin pendant la période de détention.
Commencez par déposer 1000 $ en BUSD.
Étape 1 : Placez les BUSD dans un pool de prêt.
Étape 2 : Empruntez l'actif volatile sur lequel vous êtes baissier, comme l'Ether (ETH), en utilisant les BUSD comme garantie.
Étape 3 : Fournissez l'actif emprunté (ETH) au pool de prêt.
Étape 4 : Répétez les étapes 2 et 3 en fonction du rendement généré par les boucles suivantes et des frais de gaz.
Voici à quoi ressemblait le compte après la deuxième boucle :
3e boucle :
4e boucle :
Actuellement, la valeur des dépôts de prêts s'élève à 2710 $, et la valeur des emprunts est de 1710 $, ce qui représente 2,71 fois plus de capital que le montant initial.
En commençant avec 1000 $ de BUSD, le revenu annuel net projeté est de 122 $, soit l'équivalent d'un rendement annuel de plus de 12 %.
Notez que le tableau de bord du compte affiche le APY total sur les montants d'approvisionnement et d'emprunt, car la plateforme ne peut pas distinguer si les montants proviennent de boucles ou de dépôts/emprunts non liés.
Dans cette configuration, l'actif volatile emprunté est également fourni en garantie. Cela dilue la part des BUSD déposés initialement dans le montant total fourni. En conséquence, les fluctuations de prix de l'actif volatile ont moins d'influence sur la limite d'emprunt, rendant la configuration plus sûre et plus facile à entretenir.
Si l'actif volatile gagne significativement en valeur par rapport aux BUSD, il est conseillé d'ajouter plus de garanties du côté de l'offre du compte du marché monétaire. Surveillez également les changements dans les APY des deux actifs.
Pour annuler la position, il suffit de retirer la garantie et de rembourser les prêts, en inversant les étapes du début de ce tutoriel. Comme la garantie a augmenté plus rapidement que la valeur du prêt en cours, il ne devrait y avoir aucun problème avec le processus de retrait et de remboursement.
Si l'actif emprunté subit une baisse significative de valeur mais est censé augmenter à l'avenir, envisagez de l'acheter sur le marché en utilisant un capital supplémentaire. Après avoir remboursé le prêt, l'actif emprunté initial continuera à générer un rendement dans le pool de prêt pendant que vous attendez que sa valeur augmente.
Risque de liquidation relativement faible en raison de la corrélation entre les mouvements de valeur de la garantie et du prêt.
Flexibilité dans le choix des actifs pour obtenir des rendements plus élevés.
Pas besoin d'échanger des actifs pour constituer la position.
Divergence des prix des actifs : Surveillez les prix pour vous assurer que la valeur de la garantie reste supérieure à la valeur du prêt.
Changements dans les frais de prêt et d'emprunt : Restez informé des taux pour maintenir une position rentable et soyez conscient des catalyseurs de changement de taux.
Risques associés aux actifs : Bien que des efforts soient faits pour vérifier les jetons répertoriés sur notre marché monétaire, faites vos propres recherches et restez vigilant.
Risques liés aux contrats intelligents : Le protocole accorde la priorité à la sécurité et a fait l'objet de 22 audits.
