❗Risques

Risques potentiels pour les investisseurs en coffre-fort automatisé

⚠️ Risque:
- Retard dans l'exécution d'une transaction de rééquilibrage, entraînant potentiellement une déviation du prix de l'actif plus que souhaité, entraînant des frais d'IL et de swap plus élevés. Cela peut être dû à la congestion du réseau ou à des problèmes d'infrastructure.
ℹ️ Mitigation:
- Nous avons mis en place une infrastructure robuste qui garantit une disponibilité maximale de nos bots. Nous avons également un ajustement dynamique des prix du gaz pour nous assurer que nos transactions sont prioritaires même en cas de trafic élevé. La configuration du système est similaire à nos opérations de bot de liquidation qui ont été testées au combat dans un environnement de production pendant plus d'un an, gérant efficacement l'automatisation de plus d'un milliard de dollars en capital utilisateur.

⚠️ Risque:
- Le manque d'actifs de prêt peut poser deux problèmes potentiels à la stratégie. Le premier est la tendance du coffre-fort à fonctionner à un APR faible ou négatif si l'utilisation dépasse 90%. Deuxièmement, il y a le risque potentiel de ne pas avoir suffisamment d'approvisionnement pour emprunter dans le cadre d'une transaction de rééquilibrage imminente.
ℹ️ Mitigation:
- Notre modèle de taux d'intérêt est conçu pour inciter les parties prenantes à réduire l'utilisation des prêts pendant les pics d'utilisation, et a été efficace pour réduire rapidement l'utilisation pendant plus d'un an de test. Nous ajustons également régulièrement la courbe des taux d'intérêt pour atteindre une plage d'utilisation optimale dans les coffres-forts de prêt. Nous nous assurons également de limiter la limite de capacité des AV pour ne pas pousser l'utilisation trop haut, et n'augmentons la capacité que si une offre de prêt supplémentaire est entrée dans la plate-forme pour soutenir la capacité.

⚠️ Risque:
- Si les conditions du marché ou du réseau changent radicalement par rapport à celles observées auparavant, en particulier si cela se produit sur une courte période, cela peut invalider les backtests ou créer des pressions supplémentaires sur les coûts qui n'existaient pas auparavant (par exemple, des rendements sous-jacents plus faibles, une volatilité des actifs plus élevée, des capitalisation boursière des actifs, instabilité du réseau, liquidité plus faible dans le pool LP, etc.). Ces différentes conditions pourraient théoriquement rendre la stratégie non viable.
ℹ️ Mitigation:
- Nous surveillons activement la performance des AV pour nous assurer qu'ils fonctionnent comme prévu et effectuons des ajustements, si possible, pour nous adapter à l'environnement de marché actuel (par exemple, modifier le seuil de rééquilibrage, ajuster les courbes de taux d'intérêt, etc.). Dans un cas grave où nous estimons que la stratégie AV ne peut plus fonctionner dans notre tolérance au risque acceptable en raison de l'évolution des conditions du marché, nous pouvons décider d'arrêter le produit (comme nous l'avons fait pour les AV Fantom).

⚠️ Risque:
- Dans des conditions de marché extrêmement volatiles, nous pourrions être contraints de rééquilibrer les positions trop souvent, réalisant la perte impermanente à chaque rééquilibrage, faisant chuter la performance de la stratégie. Cependant, même dans cette situation, la stratégie serait toujours rentable, mais dans une moindre mesure. Ce genre de conditions ne s'est pas encore produit dans le passé.
ℹ️ Mitigation:
- Nous surveillerons en permanence la volatilité du prix de l'actif et ajusterons les critères de rééquilibrage pour qu'ils soient adaptés à la situation de marché du moment.

Last updated 2 years ago