Pelajaran 4 - Membuka / Menutup Posisi Leveraged dengan 0 Bayaran Pertukaran

Ini adalah petua profesional tetapi tidak rumit. Satu-satunya perkara yang perlu dilakukan adalah modal simpanan. Selagi anda memilikinya, anda akan segera dapat membuka dan menutup posisi leveraged yield farming dengan saiz apa pun dengan 0 yuran perdagangan dan 0 kesan harga.

Mari kita awaskan sedikit dengan membahas bagaimana pertukaran ketika membuka dan menutup posisi leverage berfungsi. Sekiranya anda sudah memahami perkara ini, anda boleh melangkau ke bahagian seterusnya.

Mengapa Alpaca menukar token dalam posisi leveraged farming?

Semasa membuka posisi farming menggunakan leverage> 2x, anda meminjam lebih banyak token daripada yang anda depositkan sebagai cagaran. Oleh kerana DEX bersepadu yang akan anda gunakan memerlukan token dalam pasangan anda dalam nisbah 50:50, Alpaca harus menukar sebahagian token yang dipinjam menjadi token yang tidak dipinjam untuk mencapai perpecahan ini.

Begitu juga, ketika menutup kedudukan dengan leverage> 2x, Alpaca harus melakukan ini secara terbalik untuk membayar kembali token yang dipinjam. Oleh itu, protokol mengeluarkan dari liquidity dan menukar beberapa token yang tidak dipinjam ke token yang dipinjam, dan mengembalikan token yang dipinjam ke kumpulan pinjaman. Berikut adalah contoh.

1. Joe mendeposit 10k BUSD sebagai cagaran di kumpulan BUSD-USDT dan memilih untuk membuka posisi leverage yield farming 4x, meminjam USDT.

2. Protokol tersebut meminjamkannya 30k USDT. Sekarang, dia memegang 10k BUSD + 30k USDT, tetapi dia memerlukannya dalam nisbah 50:50. Jadi Alpaca menjual 10k USDT -> BUSD, yang menjadikan Nilai posisinya 20k BUSD + 20k USDT.

3. Joe mula farming dan memperoleh hasil.

4. Pada masa akan datang, Joe memutuskan untuk menutup posisinya. Dia berhutang dengan Alpaca 30k USDT (dia juga berhutang faedah pinjaman terkumpul tetapi kami akan melepaskannya termasuk di sini, untuk mempermudah contoh ini). Namun, kedudukan Joe hanya terdiri dari 20k USDT + 20k BUSD. Hasilnya, Alpaca terpaksa menjual kembali 10k BUSD -> USDT, menjadikan kedudukannya ke 10k BUSD + 30k USDT asalnya.

5. Alpaca membayar balik USD 30k dari Joe ke kolam pinjaman dan menutup posisinya. Joe menerima 10k BUSD + hasil yang diperolehnya setakat ini.

Cukup sederhana, bukan? Namun, malangnya bagi Joe, setiap pertukaran tersebut mempunyai beberapa kos: yuran perdagangan dan kesan harga. Walaupun ini adalah sebahagian kecil dari jaminan 10k tambahannya, untuk posisi yang besar, jumlahnya akan cukup besar.

Nasib baik, kami dapat menunjukkan kepada sesiapa sahaja cara mengelakkan yuran pertukaran ini semasa membuka dan menutup kedudukan! Ini mungkin berlaku kerana dua ciri yang telah kami tambahkan baru-baru ini:

• Partial Closing: Anda kini boleh mengeluarkan cagaran dari satu posisi, sementara mempunyai pilihan untuk mengembalikan sejumlah hutang, atau tidak. Kami baru sahaja menambahkan ini.

• Adjust Position: Anda kini dapat menambahkan cagaran ke posisi terbuka, sementara memiliki pilihan untuk meminjam lebih banyak dana untuk mempertahankan leverage, atau tidak. Kami menambahkannya beberapa minggu yang lalu.

Sekarang, mari tunjukkan cara menggunakan ciri di atas untuk membuka dan menutup kedudukan tanpa sebarang yuran.

Cara membuka posisi dengan 0 yuran swap dan kesan harga

Katakan anda ingin memasukkan 10k BUSD ke posisi farming BUSD-USDT seperti yang dilakukan Joe sebelumnya, menggunakan leverage 4x dan meminjam USDT.

Cara mudahnya ialah dengan deposit BUSD 10k dan meminjam 30k USDT. Protokol kemudian menukar 10K USDT-> BUSD untuk memberi anda nisbah 50:50. Namun, seperti yang dilakukan Joe sebelumnya, anda akan dikenakan kos perdagangan dan kos kesan harga.

Untuk mengelakkan kos ini sebenarnya agak mudah. Ia melibatkan memanfaatkan ciri Partial Closing. Untuk ini, anda memerlukan sedikit modal ganti. Berapa banyak dana ganti yang anda perlukan pada awalnya akan sama dengan berapa banyak dana yang ingin anda pinjam dari protokol untuk kedudukan akhir pilihan anda, tetapi dalam aset yang tidak dipinjam. Dalam kes di atas, anda akan meminjam 30k USDT pada 4x. Oleh itu, anda juga memerlukan 30k BUSD yang sesuai untuk membuka kedudukan 4x dengan cagaran 10k BUSD, tanpa yuran.

(1) Sekarang, apa yang akan anda lakukan adalah meminjam USDT 30k yang sama, tetapi buka kedudukan pada 2x. Dengan kata lain, kedudukan permulaan anda akan dijamin 30k BUSD + 30k USDT dipinjam.

Dengan leverage 2x, selagi anda menyimpan 100% cagaran anda sebagai aset yang tidak dipinjam (BUSD), maka apabila protokol meminjamkan aset yang anda pinjam (USDT), tidak ada yuran pertukaran yang diperlukan kerana token sudah ada dalam Nisbah 50:50.

Walau bagaimanapun, ini hanya langkah pertama. Lagipun, anda mahukan kedudukan 4x, bukan?

(2) Jadi setelah posisi anda dibuka, apa yang anda lakukan selanjutnya adalah klik butang Close Position di dashboard Posisi Anda.

Di sana, anda boleh menggunakan ciri Partial Closing baru di kiri atas. Pastikan juga bahawa anda memilih strategi Minimum Trading.

(Satu perkara yang penting anda ingat ialah apabila posisi anda dibuka, protokol berhenti membezakan antara cagaran yang anda tambahkan dan token yang anda pinjam. Ini relevan untuk langkah seterusnya.)

(3) Seterusnya, tanpa meminjam lebih banyak, anda akan memilih untuk menarik 33.33% dari Nilai posisi anda (jumlah 20k: 10k BUSD + 10k USDT) sehingga apa yang masih ada dalam posisi adalah 20k BUSD + 20k USDT. Angka-angka sedikit hilang kerana BUSD: USDT tidak betul-betul 1: 1 pada pembukaan posisi. USDT bernilai lebih tinggi daripada BUSD semasa membuat tutorial ini.

(4) Anda juga akan memilih untuk tidak membayar balik hutang.

Seperti yang anda lihat di kanan bawah gambar di atas, posisi anda akan menjadi hampir 4x, dengan sedikit variasi adalah hasil pembundaran dan pergerakan harga aset semasa membuat tutorial ini.

Yang paling penting, bagaimanapun, adalah untuk melakukan penutupan separa ini dengan cara ini dan menukar posisi ini menjadi 4x, anda tidak akan membayar yuran pertukaran!

Kerana anda akan menarik cagaran dalam nisbah 50:50 dan kedudukan anda yang tersisa akan mempunyai nisbah 50:50, pertukaran tidak akan berlaku. Akibatnya, kedudukan anda akan sama seperti anda membukanya dengan mendeposit 10k BUSD dan meminjam 30k USDT, yang memungkinkan protokol menukar 10k USDT-> BUSD untuk anda. Anda juga akan mempunyai pendedahan long / short yang sama. Kecuali sekarang, tidak akan ada pertukaran! Anda akan membuka posisi ini dengan 0 yuran perdagangan dan 0 kesan harga!

Cukup sejuk, kan? Jadi tunggu apa lagi? Teruskan dan tekan butang Close Position di kanan bawah!

Setelah selesai, tahniah, anda telah membuka posisi leverage 4x anda tanpa bayaran pertukaran.

Namun, kami tahu apa yang mungkin anda fikirkan:

Baiklah, saya berada dalam posisi ini dan itu hebat, tetapi tidakkah saya masih perlu membayar yuran pertukaran ketika saya membayar balik 30k USDT?

Jawapannya adalah tidak! Anda tidak akan! Bukan jika anda melakukan perkara yang betul yang anda lakukan di atas, tetapi sebaliknya!

Cara menutup kedudukan dengan 0 yuran pertukaran dan kesan harga

Melanjutkan dari posisi sebelumnya, anda berada dalam posisi BUSD-USDT 4x di mana anda menyimpan 10k BUSD sebagai cagaran. Posisi anda terdiri dari 20k BUSD + 20k USDT, tetapi anda berhutang pada protokol 30k USDT.

Anda tidak boleh menggunakan penutupan separa lagi untuk membuang cagaran kerana anda sudah dekat leverage maksimum. Jadi biasanya, anda akan menutup keseluruhan posisi di sini. Namun, jika anda melakukannya secara langsung, protokol harus menjual 10k BUSD -> USDT untuk memiliki 30k yang diperlukan untuk membayar kembali kumpulan pinjaman.

Apa yang kau boleh buat?

Jawapannya adalah: anda mengikuti proses yang sama seperti ketika anda membuka posisi dengan 0 bayaran pertukaran, tetapi sebaliknya. Satu-satunya perbezaan kali ini adalah bahawa daripada menggunakan Penutupan Separa, kita akan menggunakan fitur Add Collateral.

(1) Inilah yang anda lakukan. Pada papan pemuka Posisi Anda, klik butang Adjust Position.

Sekarang, apa yang akan anda lakukan ialah mengembalikan posisi anda dari leverage 4x -> 2x. Cara mudah untuk melakukannya adalah dengan menambahkan cagaran. Pada masa ini, anda mempunyai cagaran 10k BUSD (Nilai Ekuiti) dan meminjam 30k USDT dalam Nilai Posisi sebanyak 40k. Oleh itu, apa yang perlu anda lakukan ialah menambahkan cagaran sehingga anda mempunyai 30k cagaran + 30k yang dipinjam; nilai Posisi keseluruhan 60k. (Perhatikan ini sama seperti ketika anda pertama kali membuka posisi anda di bahagian sebelumnya 😉)

Anda harus memastikan untuk menambahkan jumlah jaminan yang sama untuk kedua-dua aset untuk mengekalkan nisbah 50:50 atau protokol harus melakukan pertukaran. Dari bahagian terakhir, jika anda masih mempunyai 10k BUSD + 10k USDT anda menarik diri dari posisi anda, itu akan sangat berguna sekarang kerana itulah yang anda perlukan.

Oleh itu, tambahkan cagaran 10k BUSD + 10k USDT, tanpa meminjam apa-apa, dan kedudukan anda akan menjadi 30k BUSD + 30k USDT - kedudukan 2x.

(2) Sekarang, yang harus anda lakukan ialah klik butang Kembali. Kemudian pergi ke Close Position, dan tutup sepenuhnya posisi 2x anda menggunakan Minimize Trading, dan anda tidak akan dikenakan yuran pertukaran!

Tahniah, anda membuka dan menutup posisi leveraged yield farming, memperoleh hasil yang berair dengan 0 yuran!

Bagaimana jika saya mahu membuka atau menutup posisi 4x dengan cagaran 10k BUSD, dan tanpa sebarang bayaran, tetapi saya tidak mempunyai 20k lagi dalam simpanan stabil?

Terdapat penyelesaian untuk itu juga, atau sedikit jalan keluar. Katakan anda hanya mempunyai 10k BUSD total. Untuk menggunakan hampir semua itu dalam kedudukan 4x tetapi tidak membayar yuran, anda boleh melakukan perkara berikut:

1. Mengikuti arahan sebelumnya, buka posisi 4x tanpa yuran dengan cagaran 3k BUSD (jumlah 9k diperlukan, baki 6k selepas)

2. Buka posisi 4x tanpa yuran dengan cagaran BUSD 2k (jumlah 6k diperlukan, baki 4k selepas)

3. Buka posisi 4x tanpa yuran dengan cagaran 1.3k BUSD (3.9k jumlah diperlukan, baki 2.7k selepas)

4. Dan sebagainya…

Akhirnya, anda akan menggunakan sebahagian besar 10k anda dalam posisi 4x. Untuk menutupnya, anda hanya bekerja ke belakang, menutup posisi yang lebih kecil terlebih dahulu apabila modal simpanan anda bertambah dan anda dapat menutup semuanya.

Sebilangan daripada anda mungkin menyedari satu masalah antara langkah 1 dan 2 di atas iaitu apabila anda menyelesaikan langkah 1, anda akan mendapat 3k BUSD dan 3k USDT, jadi kerana anda memerlukan 6k BUSD, bagaimana cara kerjanya?

Anda mempunyai beberapa cara untuk menangani perkara ini sekiranya anda ingin mengurangkan yuran pertukaran anda.

Pertama, anda boleh menukar stables dengan harga yang murah di bursa stablecoin seperti https://belt.fi/. Pertukaran stablecoin seperti ini mempunyai yuran perdagangan yang lebih rendah daripada DEX seperti PancakeSwap.

Untuk token lain, anda boleh memperdagangkannya di bursa sentralisasi jika anda benar-benar ingin mendapatkan harga termurah, atau menggunakan agregator bursa desentralisasi seperti 1inch dan membahagi perdagangan anda menjadi beberapa yang lebih kecil.

Sekiranya anda tidak mahu berdagang sama sekali, pilihan lain adalah menggunakan jumlah yang lebih kecil untuk langkah 2; Anda boleh menggunakan 1k BUSD sebagai cagaran, dan mengurangkan ukuran posisi susulan anda menjadi 1/3 daripada yang sebelumnya. Sudah tentu, dengan cara ini, anda masih akan mendapat USDT yang tidak digunakan pada akhirnya, tetapi anda akan menggunakan kira-kira separuh daripada jumlah modal anda dan bukannya 1/3. Dalam senario ini, dengan tambahan USDT, anda juga boleh memilih untuk membuka posisi BUSD-USDT meminjam BUSD sebagai gantinya. Ini boleh menjadi agak melelahkan untuk beralih seperti ini 😅 tetapi jika anda tidak mempunyai modal ganti dan sama sekali tidak mahu membayar yuran pertukaran, inilah yang boleh anda lakukan.

Sekarang, kami telah menunjukkan kepada anda cara membuka dan menutup posisi dengan saiz apa pun, tanpa yuran. Sebilangan daripada anda mungkin berfikir:

Ini bagus! Tetapi mengapa Alpaca tidak mengotomatiskan ini untuk saya?

Baiklah, jawapannya adalah: kita tidak dapat melakukannya kerana untuk melakukan ini memerlukan modal rizab dan protokol tidak dapat mengakses modal rizab yang ada di dompet anda. Lagipun, kami adalah desentralisasi dan tidak berpenduduk. Oleh itu, kami hanya boleh memberi arahan kepada anda tentang cara melakukannya sendiri. Namun, seperti yang anda lihat, itu tidak rumit. Ia hanya memerlukan sejumlah dana simpanan, atau bahkan tidak ada dana simpanan jika anda bersedia melakukan beberapa langkah tambahan. Kemudian, anda boleh mempunyai posisi dengan ukuran apa pun, tanpa kos masuk atau keluar, dan yield farming yang tinggi!

Selain membuka dan menutup posisi tanpa yuran, menggunakan kaedah menambahkan dan menghapus cagaran dengan nisbah 50:50 juga merupakan cara untuk mengimbangi kembali posisi anda ke tahap leverage yang diinginkan. Ini boleh berguna jika anda, misalnya, menggunakan strategi pseudo delta-neutral.Oleh itu, kami harap anda menikmati panduan ini dan ciri-ciri baru ini. Kami juga sedang berusaha untuk membuat proses seperti ini menjadi lebih mudah. Buat masa ini, selamat farming.