پروپوزال ارتقاء آلپاکا شماره 6.2 (AIP-6.2): محدود کردن دسترسی به خزانه رمزنگاری اتومات

زمینه:

به دلیل تقاضای شدید برای خرک های خودکار و ظرفیت بالقوه محدود، برخی از اعضای انجمن درخواست کرده اند که تیم اصلی نوعی محدودیت در مورد اینکه چه کسی می تواند در خرک های خودکار سرمایه گذاری کند، ایجاد کند.

بر اساس APR و نقدینگی استخر فعلی، ما تخمین می‌زنیم که حدود 200 میلیون Mn TVL اضافی را می‌توان با معیارهای فعلی توسط Automated Vaults پذیرفت. اگرچه این عدد کم نیست، اما با توجه به سابقه خوب تا کنون از عملکرد خزانه‌ها و شرایط فعلی بازار، معتقدیم تقاضا بیشتر خواهد بود.

بنیاد و پایه:

با محدود کردن دسترسی به مخازن خودکار خاص، می‌توانیم به اکوسیستم آلپاکا ارزش افزوده و دسترسی ممتازی را به اعضای ارزشمند جامعه بدهیم. تا کنون، ما خرک های خودکار 3x و 8x را راه اندازی کرده ایم. ویژگی‌های آن‌ها چندین تفاوت دارند (APY، Sharpe Ratio، max downdown.) بسته به اهدافشان، سرمایه‌گذاران می‌توانند خزانه‌ای را انتخاب کنند که برای آنها مناسب‌تر است. با این حال، تا کنون، خزانه 8x با توجه به APY بالاتر، محبوبیت بیشتری داشته است. و به دلیل اهرم بالاتر آن، ظرفیت به سرعت پر می شود، اخیراً در عرض چند دقیقه پس از راه اندازی.

با توجه به حقایق بالا، پس از یک بحث داخلی، ما پیشنهاد می‌کنیم که خزانه‌های خودکار را به دو گروه دسته‌بندی کنیم و دسترسی آنها را به شرح زیر محدود کنیم:

خزانه های کم اهرم: اجازه دسترسی عمومی به <= 4 برابر خرک های خودکار را می دهد

خزانه های با اهرم بالا: محدودیت دسترسی برای > استخرهای 4 برابری خزانه های خودکار فقط به دارندگان xALPACA

در حالی که ما تا کنون فقط 3x و 8x خزانه خودکار ارائه کرده‌ایم، در آینده، می‌توانیم به طور بالقوه خزانه‌های اهرمی دیگری را بر روی جفت‌های LP با بازده زیربنایی پایین‌تر ارائه دهیم، به طوری که APY قابل مقایسه با بالاتر باشد. استخر بازدهی مانند BNB-USDT. هدف ما این است که APY Vault را در استخرهای LP مختلف تقریباً یکسان نگه داریم تا تصمیم گیری / چرخش را برای کاربران به حداقل برسانیم تا به دنبال بازده بالاتر باشند، که هزینه های گاز و مبادله را در پی خواهد داشت.

پیاده سازی:

فقط دارندگان xALPACA می توانند در خزانه های با اهرم بالا سرمایه گذاری کنند. حداکثر مقداری که یک کاربر می تواند در همه استخرها سرمایه گذاری کند با موجودی xALPACA آنها مطابقت دارد. ما یک سهمیه تخصیص خطی و پویا را به شرح زیر پیشنهاد می کنیم:

خطی: هرچه xALPACA بیشتری نگه دارید، تخصیص بالاتری دریافت خواهید کرد:

مثال:

2 تا xALPACA = یک دلار تخصیص کل در تمام خزانه های با اهرم بالا.

-مثال: آلیس 10000 xALPACA دارد، او حق دارد تا 5000 دلار آمریکا در تمام خزانه‌های با اهرم بالا سرمایه‌گذاری کند.

-برای وضوح، این بدان معناست که آلیس، برای مثال، می‌تواند 2000 دلار در خزانه با اهرم بالا، 500 دلار در صندوق دیگر، و 2500 دلار در صندوق دیگر و غیره سرمایه‌گذاری کند. آنها نمی توانند بیش از 5000 دلار باشند.

-تخصیص در برابر ارزش فعلی سرمایه گذاری محاسبه می شود و نه بر اساس هزینه. بنابراین با افزایش ارزش سرمایه گذاری، تخصیص اضافی را می گیرد.

دینامیک: نسبت به صورت دوره ای بر اساس قیمت ALPACA تنظیم می شود.

مثال: نسبت فعلی 2xALPACA = تخصیص 1 دلار است. قیمت ALPACA 100% افزایش می یابد، نسبت جدید به 1xALPACA = تخصیص 1 دلار تبدیل می شود و تخصیص نسبت دلار ثابت را حفظ می کند.

سایر نکات اجرایی:

-تخصیص به ارزش حقوق صاحبان سهام اشاره دارد. بنابراین تخصیص 1 دلار به این معنی است که شما می توانید دارایی به ارزش 1 دلار را برای داشتن 8 دلار TVL در خزانه (برای 8 برابر خزانه) عرضه کنید.

-ما مبلغ سرمایه‌گذاری شده در قرارداد هوشمند هر خزانه (و نه # توکن سهم در کیف پول) را ردیابی می‌کنیم. بنابراین کاربران نمی‌توانند با انتقال توکن به خارج از کیف پول خود برای کسب تخصیص اضافی، سیستم را بازی کنند.

-موجودی xALPACA در زمان سرمایه گذاری به صورت لحظه ای (یا عکس فوری هفتگی در انتظار اجرای چالش ها) در زنجیره تعیین می شود.

-این می تواند تلاش قابل توجهی را برای پیاده سازی برای محاسبه تعادل xALPACA بین زنجیره ای اضافه کند، بنابراین پیاده سازی اولیه فقط برای سهامداران زنجیره BNB برای دسترسی به خزانه های با اهرم بالا در زنجیره BNB خواهد بود.

-در حالی که این موضوع در حال بحث است، باز کردن خزانه های اهرمی جدید جدید را تا زمانی که اجرای این پیشنهاد به پایان برسد (در صورت تصویب) متوقف می کنیم. .

-زمان تخمینی برای پیاده سازی 2-3 هفته است (زمانی که آن را به اسپرینت اضافه کنیم) اگر گذشت، می توانید انتظار داشته باشید که تا پایان ماه می به صورت زنده اجرا شود.

-ما نمی توانیم با سرمایه گذاران موجود در خزانه های اهرمی بالا فعلی کاری انجام دهیم. با این حال، پس از خروج، تنها در صورتی می توانند دوباره سرمایه گذاری کنند که معیارها را برآورده کنند.

رای گیری:

برای وضوح و انصاف مطلق، ما یک سری دو رای برای این AIP انجام خواهیم داد. این دومین رای از سلسله دو رای است.

رای دوم: رای اول تصویب شد. اکنون در حال رای گیری دوم برای تعیین پارامترهای محدود کردن دسترسی به خزانه ها هستیم.

بر اساس بحث و بازخورد تا کنون، و در تلاش برای پیشبرد این پیشنهاد در یک زمان معقول، می‌خواهم پیشنهاد کنم که برخی از مکانیسم‌های زیر را قفل کنیم:

-تخصیص در تمام خزانه های با اهرم بالا خواهد بود

-تخصیص خطی

-نسبت دینامیک، به صورت ماهانه در ابتدای هر ماه تنظیم می شود

-برای جلوگیری از دستکاری، ما از TWAP ALPACA برای 1 هفته قبل از تنظیم نسبت استفاده خواهیم کرد.

-رای گیری فقط بر روی تنظیم نسبت تخصیص xALPACA خواهد بود

گزینه 1: ALPACA به ارزش 1.0 دلار برای تخصیص 1 دلار قفل شده است

گزینه 2: ALPACA به ارزش 1.5 دلار برای تخصیص 1 دلار قفل شده است

گزینه 3: ALPACA به ارزش 2.0 دلار برای تخصیص 1 دلار قفل شده است

گزینه 4: ALPACA به ارزش 2.5 دلار برای تخصیص 1 دلار قفل شده است

گزینه 5: ALPACA به ارزش 3.0 دلار برای تخصیص 1 دلار قفل شده است

برای مثال، با قیمت فعلی ALPACA 0.66 دلار، گزینه شماره 1 به 1 دلار / 0.66 دلار = 1.5 xALPACA برای تخصیص 1 دلار نیاز دارد. گزینه شماره 2 برای تخصیص 1 دلار به 1.5 دلار / 0.66 = 2.30 xALPACA نیاز دارد.

وضوح:

انجمن به گزینه شماره 1 رأی داد (1.0 دلار ALPACA برای تخصیص 1 دلار قفل شد).

منابع:

• Snapshot Voting

• Forum Thread