💵مقدمه ای بر AUSD

دلار آلپاکا یا AUSD، یک استیبل کوین فارمینگ خودکار است که در پس‌زمینه سود غیرفعال برای شما ایجاد میکند. بااین اوصاف، به جای پرداخت وام، می توانید وام دریافت کنید و در عین حال با وثیقه خود درآمد کسب کنید.

دلار آلپاکا یا AUSD فراتر از وثیقه (overcollateralized)، غیرمتمرکز، و با مکانیسم های چند لایه توسعه یافته است، به طوری که تنها کاری که استیبل کوین ها قرار است انجام دهند، ثابت ماندن در قیمت 1 دلار می باشد.

سپرده گذاران در Alpaca Finance می توانند سپرده های خود (ibTokens) را برای وام گرفتن AUSD، وثیقه کنند و همچنین می توانند در داخل و خارج از Alpaca Finance ز آن برای کسب سود بیشتر استفاده کنند. بنابراین، سپرده گذاران می‌توانند به درآمدزایی از APR سپرده گذاری و APRاستیکینگ ادامه دهند، در حالی که AUSD را نیز هر طور که مناسب می‌دانند وام می‌گیرند، و پتانسیل سود بالاتری راایجاد می‌کنند و انعطاف‌پذیری و استفاده پذیری سرمایه خود را بسیار افزایش می‌دهند.

برخی از کاربردهای بالقوه AUSD عبارتند از:

1- استیکینگ AUSD برای کسب سود بیشتر

2- فروش AUSD به دارایی های سپرده گذاری برای افزایش اهرم پوزیشن های سپرده گذاری (همچنین می توانید AUSD بیشتری وام بگیرید)

3- فروش AUSD به دارایی های دیگر برای باز کردن پوزیشن های کشت اهرم دار با سود بالا

4- فروش AUSD به دارایی های دیگر برای استقرار در پروتکل های خارجی

دلار آلپاکا یا AUSD، سپرده گذاری در Alpaca Finance را نسبت به هر پلتفرم سپرده گذاری دیگری کارآمدتر و انعطاف پذیرتر می کند و جایگاه Alpaca Finance را به عنوان پروتکل پیشرو DeFi 2.0 تقویت می کند.

دلار آلپاکا یا AUSD چگونه عمل می کند؟

دلار آلپاکا یا AUSD به طور کامل با پارامترهای مدیریت کننده ریسک قدرتمند پشتیبانی می شود. استیبل کوین توسط مجموعه ای از دارایی های دیجیتال برتر از جمله ETH، BNB، USDT، BUSD، BTCB و TUSD فراتر از وثیقه (دریافت وثیقه، بیش از تعهد وام گیرنده) می شود.

دلار آلپاکا یا AUSD یک پنجه آزموده شده در نبرد MakerDAO است که دارای پیشرفت های زیادی میباشد. برخی از ویژگی های کلیدی عبارتند از:

واحد قابل فارم بودن وثیقه: برای اکثر پروتکل‌های سپرده گذاری، کاربران باید بین استیکینگ دارایی‌های خود برای کسب سود یا استیکینگ دارایی‌های خود به عنوان وثیقه برای وام گرفتم یکی را انتخاب کنند.با AUSD، کاربران دیگر نیازی به این مبادله ندارند. ما ساختار قراردادهای هوشمند AUSD خود را به گونه‌ای تنظیم کرده‌ایم که در عین قابل استفاده بودن وثیقه برای وام گرفتن AUSD ، همچنین می‌تواند APR سپرده گذاری در پلتفرم ما و APR استیکینگ کسب کند، که در حال حاضر جوایز اضافی ALPACA را دریافت می کند اما می‌تواند از پروتکل های دیگرنیز تهیه کند به این معنی که در آینده، وثیقه به طور بالقوه می تواند سود بیشتری برای کاربران در پروتکل های خارجی کسب کند.

از آنجایی که APR سپرده گذاری به تنهایی بسیار بالاتر از کارمزد ثابت AUSD است (2٪ برای اکثر انواع وثیقه ها)، این وام ها به طور موثر بهتر از وام های بدون بهره هستند، چرا که سود وام های فارمینگ خودکار را شامل میشوند.

تثبیت ارزی با ارزش ثابت کارآمد: overcollateralized (دریافت وثیقه، بیش از تعهد وام گیرنده) برای peg (ارزی با ارزش ثابت) شدن یک استیبل کوین کافی نیست. در مورد MakerDAO، آن‌ها همچنین می‌توانند بهره وام در DAI را برای دارایی‌های وثیقه به بالا و پایین تنظیم کنند. در شرایطی که قیمت DAI به بالای 1 دلار می‌رود، Maker می‌تواند بهره وام را کاهش دهد و کاربران را تشویق کند تا DAI جدید تولید کنند که فشار فروش را برای کاهش قیمت DAI به سطح 1 دلار ایجاد می‌کند. در مواردی که DAI به زیر 1 دلار می‌رسد، Maker می‌تواند بهره وام را افزایش دهد و کاربران را تشویق کند که DAI را بازخرید کنند تا پوزیشن های وام‌گیری خود را ببندند، زیرا گران‌تر شده‌اند، که برای بازگرداندن قیمت به 1 دلار فشار خرید ایجاد می‌کند. AUSD نیز این مکانیسم را دارا میباشد.

علاوه بر این، AUSD همچنین دارای یک ضریب Stable Swap داخلی است، شبیه به ضریب ثبات قیمت Maker (PSM)، که به کاربران اجازه می‌دهد AUSD را با نرخ BUSD با نسبت 1:1 با کارمزد پایین خریداری کرده و بفروشند. این امر کار آربیتراژورها(arbitrageurs) را در حفظ peg(ارزش ثابت) 1 دلار تسهیل می کند.

لیکوئید شدید و ملایم: AUSD از لیکوئید ملایم استفاده می کند، به این معنی که وقتی یک پوزیشن وام AUSD با لیکوئید مواجه می شود، تنها بخش کوچکی از پوزیشن لیکوئید می شود تا زمانی که به سلامت بازگردد. حداکثر اندازه لیکوئید محدود به ضریب بسته(close factor) است که در حال حاضر روی 25 درصد ارزش بدهی یک پوزیشن تنظیم شده است. این مدل لیکوئید ملایم منجر به کاهش هزینه های مرتبط و ریسک لیکوئید برای وام گیرندگان AUSD می شود، در حالی که همچنان از خطر بدهی بد نیز جلوگیری می کند.

همچنین از یک مدل لیکوئید اتمی قوی استفاده می کند. که مزیت هایی نسبت به مدل مزایده هلندی (Dutch auction) Maker DAO دارد، زیرا مدل AUSD برای جلوگیری از بدهی های بد بهتر و بهینه تر است.

مدیریت بدهی بد( Bad debt): بااینکه مطمئنیم ساختار و پارامترهای پروتکل را بسیار محافظه‌کارانه تنظیم کرده‌ایم، اما یک پشتیبان برای رسیدگی به رویداد بدهی بد (bad debt) نیزخواهیم داشت. زمانی که صندوق نظارتی خود را در2-1ماه آینده راه اندازی کنیم، یک طرح بیمه نیز راه اندازی خواهیم کرد. در این طرح، در صورت وقوع خسارتی مانند بدهی بد (bad debt) ، 50 درصد از پروتکل APR که به صندوق نظارتی می‌رود، به عنوان پاداش برای این رویداد کنار گذاشته می‌شود تا زیان پوشش داده شود. به این ترتیب ریسک بدهی بد (bad debt) نه تنها به حداقل می رسد بلکه پوشش نیز داده میشود.

کد AUSD کاملاً منبع باز است و می توان آن را در مخزن Github ما در اینجا بررسی کرد:

https://github.com/alpaca-finance/alpaca-stablecoin

امنیت

مثل همیشه، امنیت بالاترین اولویت ماست. قراردادهای هوشمند AUSD از سه شرکت امنیتی حرفه‌ای ممیزی شده است. گزارش ممیزی PackShield : اینجا کلیک کنید. گزارش ممیزی InSpex: اینجا کلیک کنید. گزارش ممیزی SlowMist: اینجا کلیک کنید ​