استراتژی 5: کشت سود پربازده در بازار خرسی

در طول رکود بازار، زمانی که از اکثر پروتکل‌های DeFi استفاده می‌کنید، مطمئناً متوجه واقعیتی دردناک خواهید شد و آن هم اینکه پول خود را از دست می‌دهید. وضعیت DeFi به گونه‌ای است که 95 درصد پروتکل‌ها محصولات و استراتژی‌هایی راکه که فقط Long هستند ارائه می‌دهند ، به این معنی که پوزیشن های LP یا دارایی‌های منفرد شما تحت تاثیر بازار قرار می‌گیرند به گونه‌ای که با بالا رفتن بازارها، پوزیشن های شما نیز به ارزش دلار افزایش می‌یابند.البته مشکل این است که شما به همان اندازه که تحت تاثیر افت بازار هستید با همان سرعت سبد سهام شما را از سبز به قرمز تغییر می کند این موضوع لبخندتان را وارونه می کند. یکی از پوزیشن های LPتان را در DEX برتر مانند Uniswap، PancakeSwap یا Sushi در نظر بگیرید. هر دو توکن در جفت LP دارای عرضه طولانی هستند. همین امر در مورد وثیقه های داخل پروتکل های وام دهی مانند Venus، Aave و دیگران نیز صادق است.دراقع وقتی قیمت ها بالا می رود، زندگی رو ر وال است.اما وقتی قیمت‌ها کاهش می‌یابد، یا بدتر - وارد یک بازار خرسی وحشتناک می‌شویم - سواری طولانی و پر از دست‌انداز خواهید داشت، و این ترن هوایی در مسیر پایین‌تر بسیار سریع‌تر و ترسناک‌تر است. حواستون باشه که بالا نیارید.

در طول چنین رکود بازار، مدت زیادی طول نخواهد کشید که متوجه شوید بازده کشت شما دیگر به جبران ضررهای دو رقمی که هر هفته می‌گیرید نمیرسد.تلاش برای کسب سود در چنین وضعی مانند انداختن آب در آتشفشان است که پس انداز شما را می سوزاند. پس چه باید کرد؟

در مورد اکثر پروتکل‌های DeFi، متاسفانه، زیاد نیست. آنها محصولاتی برای جبران آن ندارند. در واقع، این یک مشکل ذاتی در اکوسیستم DeFI فعلی است - فقدان پایداری در شرایط خرسی بازار.

پس چه، آیا باید کشت محصول را متوقف کنید؟ فقط باید روی استیبل کوین ها یا دارایی های کریپتو بنشینید، آنها را در یک کیف پول بي رمق در حالی که دور هم نشسته اند و تورم می خورند، ذخیره کنید،نه تنها چیزی برای شما به دست نیاورده بلکه حتی ارزش خود راهم از دست میدهد. این کاری بود که اکثر دارندگان رمزارز قبل از سال 2018 انجام می دادند. و هیچکس دوست ندارد به روال گذشته برگردد.

چنین فقدانی می تواند خداحافظی با آن سودها ی DeFi که کسب کرده اید را به ارمغان بیاورد، APY های بالایی که به شما این امکان را می دهد تا به دوستان tradFi و غیر کریپتویی تان در حالی که به 3 درصد کشت سودCD های خود می بالند نگاه کنید، که حتی نمی توانند با تورم همگام شوند. بنابراین باید از خود بپرسید، آیا برای پیوستن سبد سهامتان( portfolio) به لاین بیکاری مالی آماده هستید؟

خوشبختانه برای شما، جایی وجود دارد که می‌توانید درآمد غیرفعال کشت سودآور و بازده خود را حتی در بازار نزولی به جریان بیندازید، و آن در Alpaca Finance است.

آلپاکا متفاوت است و من فقط به برتری ذاتی اشکارش نسبت به لاماها اشاره نمی کنم، چه از نظر رنگ پشم یا هر معیار دیگری. من به محصولاتی اشاره می کنم که Alpaca Finance به شما ارائه می دهد، محصولاتی که اگر بدانید چگونه از آنها به درستی استفاده کنید - به شما امکان این را می دهد در همه شرایط بازار محصولی سودآور داشته باشید. برای این مقاله ، بیایید به طور خاص نحوه عملکرد سودآور در مزرعه در بازار خرسی را در نظر بگیریم.

مجبور نیستید هنگامیکه که در آلپاکا کشت میکنید، پوزیشن های لانگ که در بازارهای خرسی سودآور نیستند داشته باشید. شما می‌توانید در DEX هایی مانند Pancake Swap مزرعه را به دست آورید و در عین حال عرضه پوزیشن تان را سفارشی کنید: انتخاب بین لانگ، شورت یا خنثی.ما قبلاً در این مقاله و سایر مقاله‌ها، مفهوم لانگ کردن را توضیح دادیم که در آن سود شما در همان جهتی است که قیمت دارایی‌ها حرکت می‌کند. خوب، خلاصه شورت کردن هم برعکس آن است. در شورت کردن، در حالی که قیمت توکن کاهش می‌یابد، سود کسب می‌کنید، و این هسته اصلی چگونگی ایجاد استراتژی‌های سودآور در بازار خرسی ست. (در اینجا می توانید اطلاعات بیشتری در مورد شورت کردن بخوانید.)

اکنون که اصول اولیه را معرفی کردیم، در زیر به تفصیل استراتژی کشت سود در بازار خرسی را بررسی می‌کنیم و اگر واقعاً می‌خواهید جزئیات را بررسی کنید، اکیداً توصیه می‌کنیم ابتدا استراتژی 4 را بخوانید، جایی که مقدمه‌ای را ارائه کردیم. کشت با سود اهرمی و نحوه محاسبه عرضه خالص اولیه و لانگ کردن.

چگونه میتوان یک پوزیشن شورت برای کشت سود ایجاد کرد

در طول بازارهای خرسی تقریباً قیمت تمام دارایی ها کاهش می یابد. با این حال، می‌توانیم این استراتژی را به تمرکز بر روی یک توکن خاص که فکر می‌کنید قیمتش کاهش می‌یابد، انتزاع کنیم.به این ترتیب، این راهکاردر واقع می تواند در هر شرایط بازار استفاده شود. به عنوان مثال، حتی در یک بازار گاوی، اگر فکر می‌کنید توکنی مانند ETH سقوط می‌کند، می‌توانید با باز کردن یک پوزیشن کشت با سود اهرمی در حین قرض گرفتن ETH، ETH را در Alpaca Finance شورت کنید. (در اینجا ما فقط از مثال ETH استفاده کردیم. مارو نخورین، ETH maxis 😢)

مثال: یک پوزیشن کشت پایدار اتریوم باز کنید، ETH قرض بگیرید، از اهرم بیش از ۲ برابر استفاده کنید.

می توانید یک پوزیشن ETH USDT باز کنید، توکن هایی به ارزش 10000 دلار (ترجیحا USDT برای کاهش هزینه های مبادله) سپرده گذاری کنید و 20000 دلار ETH (سه برابر اهرم) وام بگیرید. از آنجایی که پوزیشن های LP باید 50:50 بین دو دارایی تقسیم شود، پس از باز کردن پوزیشن، Alpaca به طور خودکار 5000 دلار اتریوم را به USDT مبادله می کند که منجر به 15000 دلار ETH + 15000 دلار USDT می شود. عرضه شما اینگونه خواهد بود:

• Long $15,000 worth of ETH

• Long $15,000 worth of USDT

• Short $20,000 worth of ETH ⇐ توکن های قرض گرفته شده

در مجموع، عرضه خالص اولیه شما 5000 دلار اتریوم شورت است (برای جزئیات بیشتر در مورد این محاسبات به استراتژی 4 مراجعه کنید). در مورد USDT، از آنجایی که استیبل کوین‌ها معمولاً نزدیک به 1 دلار ثابت می‌مانند، قرار گرفتن انها در معرض لانگ / شورت بی تاثیر و خنثی است و بنابراین می‌توان آن‌ها را نادیده گرفت.

با این پوزیشنETH-USDT، اکنون پاداش کشت سود با 3 برابر نرخ استاندارد (با بهره وام کمتر) دریافت خواهید کرد و در عین حال با کاهش ETH نیز سود خواهید برد. مهمتر از همه، ضررهای فاجعه باری را در طول یک بازار نزولی متحمل نخواهید شد و عملیات کشت محصول خود را در طول سال ادامه خواهید داد، مانند یک فارمر کهنه کار واقعی.

یک زوج حرفه ای یادداشت می کنند:

هنگامی که از اهرم بیش از 2 برابر استفاده می کنید، دارایی قرض گرفته شده اندکی در معرض کمی شورت قرار خواهد داشت. در مقایسه با پوزیشن های خرید لانگ، پوزیشن های شورت آسیب پذیری در برابر ریسک کمتری دارند. با 3x، یک پوزیشن شورت معمولاً یک سوم آسیب پذیری در برابر ریسک یک پوزیشن لانگ مربوطه دارد. به منظور کشت سود، این بدان معناست که شانس شما برای لیکوئید در زمانی که شورت است، در مقایسه با پوزیشن لانگ با همان اندازه، بسیار کمتر خواهد بود. اگر نیاز داشتید با اضافه کردن وثیقه، پوزیشن خود را مجدداً متعادل کنید، با یک پوزیشن شورت نیز اغلب کمتر اتفاق می‌افتد.

زمانی که قیمت های توکن حرکت کنند چقدر سود / زیان خواهید داشت؟

هنگامی که قیمت یک یا هر دو توکن در یکپوزیشن LP تغییر می کند، DEX زیربنایی به دلیل نحوه عملکرد AMM، دارایی های شما را مجدداً متعادل می کند. با در نظر گرفتن یک ETH-USDT LP به عنوان مثال، اگر قیمت ETH افزایش یابد، پوزیشن دارای ETH کمتر و USDT بیشتری خواهد بود.این مکانیسم تعادل مجدد به نمودار زیر منتهی می شود، که نشان می دهد چگونه ارزش سهام شما با حرکت قیمت ETH (دارایی قرض گرفته شده) تغییر می کند. (لازم نیست زیاد نگران نحوه عملکرد تعادل مجدد AMM باشید، اما اگر دوست دارید، می توانید در مقاله آلپاکا ما بیشتر در مورد آن بخوانید.)

در این مثال، دارایی غیر قرضی USDT هایی خواهد بود که نباید تغییر قیمت داشته باشند، بنابراین می توانید از خط سبز به عنوان مرجع استفاده کنید. در موارد دیگر، دارایی غیرقرضی شما ممکن است BNB، BTCB یا دارایی ناپایدار دیگری باشد، که سایر خطوط مرجع مفیدی برای آن هستند زیرا آن دارایی ها می توانند تغییر قیمت داشته باشند.

خطوط رنگی APR کشت سود + ۲۵% از APR کارمزدهای معاملاتی با اهرم 1 برابری ، ۱۵% APR بهره وام ، ۱۰% APR پاداش پلتفرم در و مدت زمان فارمینگ 90 روزه را فرض می کنند.

چندین مشاهدات کلیدی از نمودار بالا:

اگر به سادگی استیبل کوین‌ها را در کیف پول خود نگه دارید، خط مشکی چین، ارزش سهام شما را نشان می‌دهد.

اگر قیمت دارایی قرض شده بدون تغییر باقی بماند (مثلاً اگر استیبل کوین قرض گرفته اید):

الف) بدون در نظر گرفتن بازده، سهام شما از خط مشکی صاف پیروی می کند. با کاهش ETH، شما سود خواهید برد، زیرا شما یک پوزیشن شورت در ETH دارید.

ب) با در نظر گرفتن 3 برابر بازده کشت (خط سبز)،ارزش خالص دارایی شما حتی بالاتر خواهد بود.

پ) اگر قیمت دارایی غیر قرض‌گرفته‌شده تغییر کند (مثلاً اگر پوزیشن ETH BNB را باز کنید، مانند مثال دوم بالا)، منحنی‌ها تغییر خواهند کرد.

ت) این برای یک پوزیشن 90 روزه است، بنابراین هر چه مدت زمان بیشتری یک پوزیشن را حفظ کنید، درآمد بیشتری از کشت حاصل خواهید داشت و آن منحنی بالاتر از خط HODL مشکی بریده بریده می شود.

می‌توانید تمام محاسبات و نمودارها، از جمله میزان کاهش دارایی‌ها تا ریسک لیکوئید را، در ماشین حساب کشت سود ما محاسبه کنید.

خطر لیکوئید

اگرچه انحلال برای پوزیشن‌های شورت خطر کمتری نسبت به پوزیشن های لانگ دارد، اما همچنان باید به آن توجه داشت، به‌ویژه زمانی که از دارایی غیرقرض‌شده که یک استیبل کوین نیست استفاده می‌کنید.با اهرم 3 برابری، دارایی غیر قرض‌شده نسبت به دارایی قرض‌گرفته شده (BUSD / ETH یا BNB / ETH) باید قبل از اینکه ریسک لیکوئید رخ دهد 36درصد کاهش یابد.(با فرض آستانه انحلال 83.3 درصد).

اگر می‌خواهید پوزیشنی را بدون قرض گرفتن استیبل‌کوین باز کنید، و دارایی‌های ناپایدار مانند BNB ETH را در هنگام استفاده از اهرم بیش از ۲ برابر قرض بگیرید، حتما مراقب باشید که ممکن است دارایی غیرقرض‌شده سقوط کند در حالی که دارایی قرض‌شده افزایش پیدا کند، زیرا این امر ریسک لیکوئید پوزیشن را تسریع میبخشد. در درس 3 آکادمی آلپاکا درباره لیکوئیدها بیشتر بیاموزید.

به طور خلاصه، وقتی یک پوزیشن کشت سود با استفاده از اهرم 2 برابری باز می کنید،توکن قرض گرفته شده را شورت می کنید. که یکی از تنها راه‌ها برای سودآوری فارم در بازار خرسی است.

به طور کلی، پیشنهاد می‌کنیم از یک استیبل کوین به‌عنوان دارایی غیرقرض‌شده استفاده کنید و از دارایی‌های کریپتویی که فکر می‌کنید به احتمال زیاد بیشترین کاهش را دارند قرض بگیرید. (خواه BNB، ETH باشد یا BTCB).

برای امروز کافیست. آخرین چیزی که می گوییم این است که اگرچه همه ما از بازارهای خرسی متنفریم، اما سرمایه گذاران کهنه کار به جهت گیری بازار اهمیتی نمی دهند زیرا می دانند که چگونه در بازارهای گاوی و خرسی سود کسب کنند. در همین حال، سرمایه‌گذاران آماتور در بازارهای نزولی قرار می‌گیرند، یا حتی بدتر از آن - در طول آنها ضرر می‌کنند.

با اینکه این مقاله به شما مدرک مالی نمی دهد،اما به شما می آموزد که چگونه از پلتفرم Alpaca به خوبی استفاده کنید به طوری که بتوانید با چند کلیک ماوس خود در تمام شرایط بازار سود ببرید. در آن زمان، در حالی که دیگران در توییتر کریپتو در مورد وضعیت بازار غوغا می کنند، شما با خود فکر می کنید: «گاو؟ خرس؟ بسه این همه سروصدا من یه آلپاکام… و این بدان معناست که چه زمین‌های چمن یا دیفای محصول بدهند یا ندهند، من

همیشه در فضای سبز هستم.»

برای مقالات بیشتر در مورد نحوه سودآوری با Alpaca Finance، می‌توانید شش استراتژی ساده ما را برای به حداکثر رساندن بازده فارمینگ خود با Alpaca Finance بخوانید، و حتماً آکادمی Alpaca ما را نیز برای محتوای آموزشی بیشتر بررسی کنید.