💵Introdução à AUSD
AUSD (AlpacaUSD) é uma stablecoin de auto-farming que gera rendimentos passivos para você em segundo plano. Agora, em vez de pagar por empréstimos, você pode obter empréstimos enquanto ganha suas garantias.
O AUSD é supercolateralizada, descentralizada e reforçada com mecanismos de indexação de várias camadas para que faça a única coisa que as stablecoins deveriam fazer - permanecer estável em $ 1.
Os credores da Alpaca Finance podem garantir seus depósitos (ibTokens) para emprestar AUSD, que podem ser usados dentro e fora da Alpaca Finance para obter rendimentos adicionais. Os credores podem, assim, continuar ganhando o APR de empréstimo e APR de participação, enquanto também emprestam AUSD para usar como acharem melhor, desbloqueando um potencial de lucro ainda maior e aumentando muito a flexibilidade e os casos de uso de seu capital.
Alguns usos potenciais da AUSD incluem:
Fazer Stake da AUSD para ganhar rendimentos adicionais
Trocar AUSD por ativos de Lend para alavancar posições de Lend (também pode emprestar mais AUSD)
Trocar AUSD por outros ativos para abrir posições de yield farming alavancado de alto rendimento
Trocar AUSD por outros ativos para usar em protocolos externos
O AUSD torna os empréstimos na Alpaca Finance mais eficientes e flexíveis em termos de capital do que em qualquer outra plataforma de empréstimos, fortalecendo o lugar da Alpaca Finance como um dos principais protocolos DeFi 2.0.
Como a AUSD funciona?
A AUSD é totalmente respaldada por parâmetros robustos de gerenciamento de risco. A stablecoin é supercolateralizada por uma coleção dos principais ativos digitais, incluindo ETH, BNB, USDT, BUSD, BTCB e TUSD.
O AUSD é um fork da MakerDAO testado em batalha, com muitas melhorias. Algumas das principais características são:
Módulo de garantia de farming: Para a maioria dos protocolos de empréstimo, os usuários precisam escolher entre fazer stake de seus ativos para obter rendimentos ou fazer stake de seus ativos como garantia em relação ao empréstimo. Com o AUSD, os usuários não precisam mais fazer essa troca. Estruturamos nossos contratos inteligentes de AUSD de forma que, embora a garantia possa ser usada para emprestar AUSD, ela também pode ganhar APR de Lending em nossa plataforma, que também pode ser combinada com outros protocolos, o que significa que, no futuro, a garantia pode potencialmente ganhar rendimentos adicionais para os usuários em protocolos externos.
Porque o APR de empréstimo sozinho é muito mais alto do que a taxa de estabilidade para AUSD (2% para a maioria dos tipos de garantia), os empréstimos são efetivamente melhores do que sem juros, eles são empréstimos de auto-farming com rendimento.
Manutenção do preço eficiente: Ser supercolateralizada não é suficiente para manter o preço de uma stablecoin. No caso da MakerDAO, eles também podem ajustar os juros dos empréstimos sobre o DAI para cima e para baixo para os ativos colaterais. Em uma situação em que o preço da DAI ultrapassa US$ 1, a Maker pode reduzir os juros dos empréstimos, incentivando os usuários a cunhar uma nova DAI, o que cria pressão de venda para trazer o preço da DAI de volta ao preço de US$ 1. No caso em que o DAI fica abaixo de US$ 1, a Maker pode aumentar os juros do empréstimo, incentivando os usuários a recomprar o DAI para fechar suas posições de empréstimo porque eles se tornaram mais caros, o que cria pressão de compra para trazer o preço de volta para US$ 1. AUSD também tem esse mecanismo.
Além disso, a AUSD também possui um módulo interno de troca estável, semelhante ao módulo de estabilidade de preço da Maker (PSM), que permite aos usuários comprar e vender AUSD por BUSD a uma taxa de 1: 1 com taxas baixas. Isso facilita os arbitradores em manter a preço em $ 1.
Liquidação Robusta e Suave: A AUSD usa liquidação suave, o que significa que quando uma posição de empréstimo de AUSD enfrenta liquidação, apenas uma pequena parte da posição é liquidada até que seja recuperada. O tamanho máximo de liquidação é limitado ao fator de fechamento, atualmente definido como 25% do valor da dívida de uma posição. Este modelo de liquidação suave resulta em menores custos associados e risco de liquidação para os mutuários de AUSD, ao mesmo tempo em que evita o risco de inadimplência.
A AUSD também usa um modelo robusto de liquidação atômica. Isso tem vantagens sobre o modelo de leilão holandês da Maker DAO, porque o modelo da AUSD é mais simples e melhor otimizado para evitar dívidas incobráveis.
Tratamento de dívidas incobráveis: Embora tenhamos nos assegurado de configurar a estrutura e os parâmetros do protocolo para serem muito conservadores, também teremos um backstop para lidar com o improvável evento de inadimplência. Quando lançarmos nosso cofre de governança nos próximos 1-2 meses, também lançaremos um Plano de Seguro. Nesse plano, no caso de um evento de perda, como dívidas incobráveis, 50% da APR do Protocolo que vai para o cofre de governança será reservada como remuneração para esse evento, até que a perda seja coberta. Dessa forma, o risco de inadimplência não só será minimizado como também terá cobertura.
O código da AUSD é totalmente de código aberto e pode ser revisado em nosso repositório Github aqui: https://github.com/alpaca-finance/alpaca-stablecoin
Segurança
Como sempre, a segurança é nossa maior prioridade. Os contratos inteligentes da AUSD passaram por auditorias de três empresas profissionais de segurança.
PackShield Relatório da Auditoria: Clique aqui
InSpex Relatório da Auditoria: Clique aqui
SlowMist Relatório da Auditoria: Clique aqui
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