❗ความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่เป็นไปได้ต่อผู้ทำ Yield Farming

ผลกระทบของราคา (price impact) เมื่อเปิด/ปิด position:

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • หากคุณเปิด position ที่มีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับ pool และต้องทำการ swap ธุรกรรมได้รับผลกระทบด้านราคา (price impact)

  • ตัวอย่างเช่น หากสภาพคล่องของ pool มีมูลค่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ การแลกเปลี่ยนโทเค็นมูลค่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ (1% ของสภาพคล่องของ pool) จะส่งผลต่อราคาประมาณ 4% (หรือ 4% price impact)

  • หากคุณไม่คุ้นเคยกับคอนเซ็ปต์ของผลกระทบของราคา (price impact) ใน AMM คุณสามารถอ่านเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ xy = k ใน AMMได้ที่นี่

• ℹ️ การป้องกัน:

  • เปิด position ที่มีขนาดเล็กลงหลายๆ position และเพิ่มหลักประกันในภายหลัง คุณควรจะรอสักพักเพื่อให้ arbitrageur ทำให้ราคากลับมาสู่ระดับปกติ

  • นำสกุลสินทรัพย์ที่ไม่ต้องแลกเปลี่ยนมาฟาร์มและยืมอีกสกุลสินทรัพย์ที่ใช้ในการฟาร์มจากเรา - เช่น หากคุณต้องการเปิดเลเวอเรจ 2x บนคู่ CAKE-BNB คุณควรจะนำเหรียญ CAKE เพราะหากคุณนำเหรียญ BNB มา คุณจะต้องยืมเป็นเหรียญ BNB และนำเหรียญเหล่านั้นไป swap เป็นเหรียญ CAKE เพื่อใช้ในการทำฟาร์มซึ่งจะทำให้คุณสิทธิได้รับความเสี่ยงจากผลกระทบของราคา (price impact)

  • หลีกเลี่ยงการเปิดหรือปิด position ในช่วงเวลาสั้นๆ

  • เมื่อปิด position ขนาดใหญ่ ให้เลือกวิธี"ซื้อขายให้น้อยที่สุด" เพื่อลดผลกระทบของราคาจากการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์และค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

การสูญเสียชั่วคราว (Impermanent Loss):

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • ความเสี่ยงของการสูญเสียเงินทุนชั่วคราว (impermanent loss หรือ IL) จากการปรับสมดุลของสินทรัพย์ในกลุ่ม Automated Market Maker ("AMM")

  • แม้แต่การฟาร์มคู่ stablecoin ก็อาจจะประสบกับ IL ได้หากราคาของหนึ่งในสกุลเหรียญหนึ่งเคลื่อนออกจากค่าอิงเหรียญที่ควรจะเป็น โดยทั่วไป IL จากการฟาร์ม stablecoin นั้นมีเพียงน้อยนิดและเกิดขึ้นได้ยากแต่มันก็เคยมีเหตุการณ์ที่ stablecoin มีมูลค่าที่ขยับห่างออกจากค่าอิง การเปิด position ด้วยเลเวอเรจขนาดใหญ่จะยิ่งเพิ่มความเสี่ยงที่คุณจะได้รับจาก IL

• ℹ️ การป้องกัน:

  • IL นั้นไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะที่ Alpaca Finance แต่มันเป็นเรื่องที่ปกติมากที่จะเกิดขึ้นในการทำยีลด์ฟาร์มมิ่งและAMM ทั้งหมด ในขณะที่เรายังไม่มีวิธีหลีกเลี่ยง IL ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะให้คู่สินทรัพย์ที่จะฟาร์มที่มีความสัมพันธ์ด้านราคาสูงเพื่อลดความเป็นไปได้ IL ที่อาจเกิดขึ้นได้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ IL คุณสามารถศึกษาเพิ่มเติมได้ที่บทความนี้

APY ติดลบ:

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • นี่เป็นสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงกว่าอัตราผลตอบแทนจากการฟาร์มของคุณ ซึ่งหมายความว่ายอดเงินกู้ของคุณจะเติบโตเร็วกว่ามูลค่าสินทรัพย์ใน position ของคุณ หากเป็นเช่นนี้ต่อไป มูลค่าสินทรัพย์ใน position ของคุณจะลดลงจนถึงระดับที่ทำให้ position ของคุณถูกปิด

  • ต้นเหตุที่เป็นไปได้ที่จะทำให้สถานการณ์นี้จะเกิดขึ้นคือ 1.) อัตราการใช้ประโยชน์ของเงินทุนใน pool (utilization) สูง ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้นตามไปด้วย 2.) ราคาโทเค็นของที่เป็นผลตอบแทนจากการฟาร์มลดลงอย่างมากทำให้ผลตอบแทนโดยรวมจาการฟาร์มของคุณลดลง

• ℹ️ การป้องกัน:

  • ติดตามสถานะของ position ของคุณอย่างใกล้ชิดและมีแผนรองรับหาก APY ติดลบ เช่น ปิด position และรอดูสถานการณ์ หรือเพิ่มหลักประกันให้กับ position ของคุณ

  • หากอัตราการในใช้ประโยชน์ของเงินทุนใน pool (utilization) ยังคงสูงเป็นระยะเวลานานกว่าสองสามวัน ทีมงานจะวิเคราะห์สถานการณ์และอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซึ่งน่าจะทำให้อัตราการในใช้ประโยชน์ของเงินทุนใน pool ลดลง

  • ความระมัดระวังเมื่อเปิด position หากอัตราการในใช้ประโยชน์ของเงินทุนใน pool สูง

การถูกปิด position (Liquidation):

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • หากคุณเปิด position ด้วยเลเวอเรจ Alpaca Finance จะปล่อยสินทรัพย์ให้คุณกู้เพื่อนำมาฟาร์ม คุณจะเริ่มมีความเสี่ยงเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์ที่คุณกู้มาเพิ่มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับอีกสกุลสินทรัพย์ที่คุณใช้ในการฟาร์ม position ของคุณอาจถูกปิดเมื่ออัตราส่วนหนี้ (ยอดเงินกู้ / มูลค่าของ position) ของ position สูงกว่าเกณฑ์หรือที่เรียกว่า "คิลเทรชโฮลด์" คุณสามารถดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่หน้าพารามีเตอร์ของ pool ต่างๆที่นี่

• ℹ️ การป้องกัน:

  • คุณสามารถลดความเสี่ยงจากการถูกปิด position หากคุณลดระดับของเลเวอเรจที่ใช้ ติดตามสถานะของ position อย่างใกล้ชิดขณะที่ตลาดมีความผันผวนสูง และปิด position ก่อนที่อัตราส่วนหนี้จะอยู่ระดับที่สูงกว่าเกณฑ์

ความเสี่ยงจาก Smart Contract

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • แม้ว่า smart contract ของเราจะได้รับการตรวจสอบโดยบริษัทที่มีความเชี่ยวชาญสูง แต่ก็อาจยังมีช่องโหว่ได้ในทางทฤษฎี แพลตฟอร์มที่เราไปเชื่อมต่อด้วย เช่น AMM ที่เราเชื่อมด้วย ก็อาจเกิดความเสี่ยงด้าน smart contract ได้

• ℹ️ การป้องกัน:

  • การตรวจสอบและออดิทโดยบริษัทมืออาชีพหลายแห่งช่วยลดโอกาสที่ smart contract จะมีช่องโหว่ คุณสามารถดูข้อมูลการ audit ได้ที่นี่

  • เรามีโปรแกรม bug bounty ที่จะให้รางวัลแด่ผู้ที่สามารถค้นพบช่องโหว่หรือ bug ในโค้ดของเราได้เพื่อเพิ่มความปลอดภัยและป้องกันปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับโปรแกรมได้ที่นี่

  • เราพิถีพิถันกับการเลือกแพลตฟอร์มที่เราจะเชื่อมด้วย เราจะเลือกแต่แพลตฟอร์มที่มีการ audit และมีประวัติที่ดี

แม้ว่าเราจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมด แต่ DeFi เป็นอุตสาหกรรมที่เหตุการณ์ที่ไม่มีใครคาดคิดว่าจะเกิดขึ้นก็สามารถเกิดขึ้นได้ (หงส์ดำที่น่ากลัว) ดังนั้นโปรดอย่าลงทุนเงินออมทั้งหมดที่คุณเก็บมาทั้งชีวิต หรือสินทรัพย์ที่คุณไม่สามารถสูญเสียได้ พยายามระมัดระวังในการบริหารเงินของคุณให้มากที่สุดเหมือนกับที่เราระมัดระวังในการบริหารโค้ดของเรา 😊