❗ความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่เป็นไปได้ของนักลงทุนใน Automated Vault

ความล่าช้าในการปรับสมดุล:

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • ความล่าช้าในการปรับสมดุล, โอกาสที่สินทรัพย์จะผันผวนมากกว่าที่ตั้งใจไว้, การเพิ่มขึ้นของการสูญเสียชั่วคราว (IL), และค่าธรรมเนียมในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ ความเสี่ยงเหล่านี้อาจเกิดจากปัญหาความล่าช้าของระบบหรือโครงสร้างระบบ

• ℹ️ การป้องกัน:

  • เราสร้างโครงสร้างที่แข็งแรงเพื่อที่จะแน่ใจว่าบอทจะทำงานได้ตลอดเวลา เรายังมีกลไกการปรับค่าแก๊สในการทำธุรกรรมเพื่อให้มั่นใจว่าธุรกรรมของเราจะผ่านเมื่อมีผู้ใช้งานในระบบมาก การติดตั้งระบบนี้จะคล้ายกับ liquidation bots ที่ซึ่งผ่านการใช้งานมามากกว่า 1 ปี ซึ่งได้ผลในการจัดการอัตโนมัติในเงินทุนของผู้ใช้งานมากกว่า 1 พันล้านดอลล่าร์

ความขาดแคลนสินทรัพย์กู้ยืม:

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • ความขาดแคลนสินทรัพย์กู้ยืมนำมาซึ่งปัญหาสองอย่างในกลยุทธ์นี้ อย่างแรกคือโอกาสที่ Vault จะให้ APR เป็นติดลบถ้าอัตราการใช้งานเกิน 90% อย่างที่สองคือความเสี่ยงที่จะไม่มีอุปทานมากพอเพื่อที่จะกู้ยืมในธุรกรรมที่ทำการปรับสมดุล

• ℹ️ การป้องกัน:

  • โมเดลอัตราเงินกู้ถูกออกแบบมาเพื่อกระตุ้นให้ผู้ใช้งานลดอัตราการใช้งานเงินกู้ในกรณีที่อัตราการใช้งานเพิ่มสูงขึ้นกระทันหัน ซึ่งจะเห็นได้ว่าอัตราการใช้งานจะลดอย่างรวดเร็วจากที่เห็นได้จากสถิติที่ผ่านมา เรายังปรับอัตราโมเดลเงินกู้เรื่อยๆเพื่อที่จะให้ lending vault อยู่ในระยะอัตราการใช้งานที่เหมาะสม ยิ่งไปกว่านั้นเรายังจำกัดการเข้าถึง AVs เพื่อที่จะไม่ดันอัตราการใช้งานเงินกู้ให้สูงจนเกินไปและจะเพิ่มความจุก็ต่อเมื่อสินทรัพย์กู้ยืมเข้ามาในแพลตฟอร์มมากขึ้น

การเปลี่ยนของสภาพตลาดและเครือข่ายอย่างรุ่นแรง:

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • ถ้าสภาพตลาดและเครือข่ายเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงจากที่เห็นได้จากสถานการณ์ที่ผ่านมา สิ่งเหล่านี้อาจทำให้ข้อมูล backtests ใช้เทียบไม่ได้หรืออาจทำให้เพิ่มค่าใช้จ่ายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน (เช่น yields ที่น้อยลง, ความผันผวนของสินทรัพย์ที่สูงขึ้น, มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ที่ลดลง, เครือข่ายที่ไม่เสถียร, สภาพคล่องที่น้อยลงในพูล LP ฯลฯ)โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดในเวลาอันสั้น สถานการณ์ต่างๆนี้อาจทำให้กลยุทธ์ไม่สามารถใช้การได้

• ℹ️ การป้องกัน:

  • เรามีการตรวจสอบผลประกอบการของ AVs อยู่ตลอดเวลาเพื่อที่จะทำให้มั่นใจว่า Vaults เหล่านั้นทำงานตามที่คาดหวังไว้ และเราจะทำการปรับในจุดที่ทำได้เพื่อที่จะปรับตัวกับสภาพตลาด ณ ปัจจุบัน (เช่น การเปลี่ยนจุดที่ปรับสมดุล, ปรับโมเดลอัตราเงินกู้ ฯลฯ) ในกรณีที่แย่ที่สุดที่เราเห็นว่ากลยุทธ์ AV ไม่สามารถใช้งานได้ในระยะความเสี่ยงที่รับได้เนื่องด้วยสถานการณ์ตลาดที่เปลี่ยนไป เราอาจเลือกที่จะหยุดการดำเนินการผลิตภัณฑ์นี้ (เช่นเดียวกับ Fantom AVs)

ตลาดที่มีความผันผวนสูง (Black Swan Volatility)

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • ในตลาดที่มีความผันผวนสูง เราอาจจะถูกบังคับให้เกิดการปรับสมดุล positions บ่อยเกินไป ทำให้เกิด impermanent loss ในทุกการปรับสมดุล ทำให้ประสิทธิภาพลดลง อย่างไรก็ตามถึงแม้จะอยู่ในสถานการณ์ที่กล่าวมากลยุทธ์ก็ยังคงได้กำไรแต่เพียงในปริมาณที่น้อยลง สถานการณ์ตลาดที่มีความผันผวนสูงเช่นนี้นั้นไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในอดีต

• ℹ️ วิธีป้องกัน:

  • เรามีการตรวจสอบความผันผวนของสินทรัพย์และปรับเกณฑ์การปรับสมดุลอยู่เสมอเพื่อความเหมาะสมในสถานการณ์ในตลาด

ความเสี่ยงจาก Smart Contract

• ⚠️ ความเสี่ยง:

  • แม้ว่า smart contract ของเราจะได้รับการตรวจสอบโดยบริษัทที่มีความเชี่ยวชาญสูง แต่ก็อาจยังมีช่องโหว่ได้ในทางทฤษฎี แพลตฟอร์มที่เราไปเชื่อมต่อด้วย เช่น AMM ที่เราเชื่อมด้วย ก็อาจเกิดความเสี่ยงด้าน smart contract ได้

• ℹ️ การป้องกัน:

  • การตรวจสอบและออดิทโดยบริษัทมืออาชีพหลายแห่งช่วยลดโอกาสที่ smart contract จะมีช่องโหว่ คุณสามารถดูข้อมูลการ audit ได้ที่นี่

  • เรามีโปรแกรม bug bounty ที่จะให้รางวัลแด่ผู้ที่สามารถค้นพบช่องโหว่หรือ bug ในโค้ดของเราได้เพื่อเพิ่มความปลอดภัยและป้องกันปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับโปรแกรมได้ที่นี่

  • เราพิถีพิถันกับการเลือกแพลตฟอร์มที่เราจะเชื่อมด้วย เราจะเลือกแต่แพลตฟอร์มที่มีการ audit และมีประวัติที่ดี

แม้ว่าเราจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมด แต่ DeFi เป็นอุตสาหกรรมที่เหตุการณ์ที่ไม่มีใครคาดคิดว่าจะเกิดขึ้นก็สามารถเกิดขึ้นได้ (หงส์ดำที่น่ากลัว) ดังนั้นโปรดอย่าลงทุนเงินออมทั้งหมดที่คุณเก็บมาทั้งชีวิต หรือสินทรัพย์ที่คุณไม่สามารถสูญเสียได้ พยายามระมัดระวังในการบริหารเงินของคุณให้มากที่สุดเหมือนกับที่เราระมัดระวังในการบริหารโค้ดของเรา 😊