AIP-25: การย้ายจาก AF1.0 -> AF2.0

ข้อมูลเบื้องต้น:

ตั้งแต่การเปิดตัวการให้สภาพคล่องแบบเข้มข้น (Concentrated Liquidity) บน DEXs เจ้าใหญ่บน BNB Chain และการโยกผลตอบแทนจากการฝากไปยังพูลใหม่ ผลตอบแทนและสภาพคล่องในพูลชนิด UNIv2 อันเก่าจะค่อยๆลดลงซึ่งจะทำให้ผลตอบแทนจากการฟาร์มของเราลดลงตามไปด้วย

ด้วยการที่ AF2.0 money market ดำเนินการอย่างคงที่และการดำเนินการ AVv3 พร้อมที่จะขยายขึ้น เราคิดว่ามันเหมาะสมแล้วที่จะย้ายสินทรัพย์ที่ฝากอยู่ใน AF1.0

ด้วยการย้ายสินทรัพย์ที่ฝากอยู่นี้จาก AF1.0 -> AF2.0 AUSD จะได้รับผลกระทบด้วยเพราะว่า ibTokens ของ AF1.0 ถูกใช้เป็นสินทรัพย์ค้ำประกันสำหรับ AUSD

เหตุผลเบื้องหลัง:

เราเชื่อว่าการย้ายไปยัง AF2.0 จะทำให้เกิดประโยชน์ดังนี้:

• ต่อไปผลตอบแทนและสภาพคล่องในพูลเก่าจะค่อยๆลดลง และบางพูลจะลดลงถึงระดับที่ไม่ปลอดภัยซึ่งทำให้มีสิทธิ์ที่จะเกิดหนี้เสียจากสภาพคล่องที่น้อย

• ด้วยการย้ายไป AF2.0 เราจะสามารถลดค่าใช้จ่ายในการดูแลและเวลาการในดูแล ซึ่งทำให้ dev สามารถโฟกัสไปที่งานที่เกี่ยวกับ AF2.0

• การเพิ่มสภาพคล่องในการฝากบน AF2.0 จะช่วยในการขยาย AVv3

วิธีการ:

การย้ายจะเกิดขึ้นเป็นช่วง เริ่มจากการปิดการใช้งาน AUSD และย้ายพูลการฝาก และจะเริ่มลดการใช้งานของสินทรัพย์

ตารางเวลาตามรูปภาพข้างต้น:

image

การปิดการใช้งาน AUSD

ในการปิด AUSD เราจะใช้วิธีการดังนี้:

ขั้นตอนที่ 0: ระยะเวลาการเตือน

• เราจะมีระยะเวลาการเตือนเป็นเวลา ~ 2 สัปดาห์สำหรับผู้ใช้งานที่มีโพซิชั่น AUSD เพื่อที่จะปิดมัน

• ผู้ใช้งานสามารถทำได้สองวิธี

  • ซื้อ AUSD จากตลาดบน Ellipsis และคืนหนี้ (ราคาตลาด, สภาพคล่องจำกัด)

  • ใช้โมดูลการแลกเปลี่ยน stable ในการคืนหนี้ AUSD ($1 ตลอดเวลา, สภาพคล่องไม่จำกัด)

ขั้นตอนที่ 1: บังคับปิดโพซิชั่น

• โพซิชั่น AUSD ที่เหลืออยู่จะถูกบังคับปิด

• การบังคับปิดจะทำงานดังนี้:

  • สินทรัพย์ค้ำประกันของผู้ใช้งานจะถูกขายผ่านโมดูลการแลกเปลี่ยน stable (BUSD และ USDT จะถูกแลกเปลี่ยนแบบ 1:1 ในขณะที่สินทรัพย์ค้ำประกัน BNB จะถูกขายเป็น stablecoin ก่อนแล้วค่อยแลกเปลี่ยนแบบ 1:1 ผ่านโมดูลการแลกเปลี่ยน stable)

  • สินทรัพย์ค้ำประกันที่เหลืออยู่จะถูกคืนให้ผู้ใชงาน

การย้ายพูลการฝาก

ตารางเวลานั้นอาจคลาดเคลื่อนขึ้นอยู่กับว่าข้อเสนอนี้จะผ่านเร็วแค่ไหน

กลุ่มที่ 1: เริ่มทันทีหลังจากการปิดการใช้งาน AUSD

• BTCB

• ETH

• USDC

TVL การฝากทั้งหมดของกลุ่มที่ 1: ~$411k USD

สินทรัพย์เหล่านี้นั้นมีอัตราการใช้งานที่ต่ำและมีโอกาสในการฝากที่ได้รับผลตอบแทนบน AF1.0 น้อย ยิ่งไปกว่านั้นเรามี BTCB และ ETH savings vaults บน AF2.0 ซึ่งทำให้มีอุปสงค์ในการกู้สินทรัพย์เหล่านี้ ดังนั้นกลุ่มนี้จึงเป็นกลุ่มที่ควรย้ายทันที

กลุ่มที่ 2: ~ ปลายเดือนตุลาคม / ต้นเดือนพฤศจิกายน

• BNB

• USDT

• CAKE

TVL การฝากทั้งหมดของกลุ่มที่ 2: ~$16.5 ล้าน USD

คุณสามารถตรวจสอบโพซิชั่นการฟาร์มที่เปิดอยู่ในกลุ่มที่ 2 ได้ที่นี่: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1K7Dgjaui0Mc_D4gsvjN_9oeoN8pXz4FgoRgLyrGR18M/edit#gid=0

• โพซิชั่นส่วนใหญ่อยู่ในคู่เหรียญใหญ่ๆ: USDT-WBNB, BTCB-USDT, ETH-USDT

• Leverage เฉลี่ยนจากการกู้ BNB อยู่ที่ ~ 2.2x

• Leverage เฉลี่ยนจากการกู้ USDT อยู่ที่ ~ 3.3x

สำหรับกลุ่มที่ 2 สินทรัพย์เหล่านี้ยังคงมีการใช้งานบน AF1.0 และยังคงมีคนฟาร์มและได้รับผลตอบแทนที่ดี ดังนั้นสินทรัพย์เหล่านี้จะมีสองตัวเลือกให้เลือก

ตัวเลือกที่ 1: คงสินทรัพย์เหล่านี้ไว้และอนุญาติให้ผู้ใช้งานฟาร์มบน UNIv2 ต่อไป

• สำหรับตัวเลือกนี้ เราจะไม่ย้ายการฟาร์มของกลุ่มที่ในตอนนี้แต่จะทำในอนาคตเมื่อ

  • สภาพคล่องของพูลตกไปจนถึงระดับที่ไม่ปลอดภัย

  • ผลตอบแทนลดลงจากการที่ผู้ใชงานปิดโพซิชั่น

  • ทางทีมสงวนสิทธิ์ที่จะปรับเกณฑ์ leverage และ liquidation สำหรับพูลที่เหลืออยู่ลงเพื่อลดความเสี่ยงสำหรับผู้ฝาก

ตัวเลือกที่ 2: ย้ายทันที

• ตัวเลือกนี้จะเป็นการย้ายกลุ่มที่ไปยัง AF2.0

กลุ่มที่ 3: ปลายเดือนพฤศจิกายน

• BUSD

• ALPACA

TVL การฝากทั้งหมดของกลุ่มที่ 3: ~$10.5 ล้าน USD

เนื่องจาก BUSD จะถูกระงับการใช้งานโดย Binance เราจะไม่ทำการย้ายมันไปยัง AF2.0 อย่างไรก็ตามเราจะปิดโพซิชั่นการฟาร์มที่เกี่ยวกับ BUSD ลง

เฉกเช่นเดียวกัน ALPACA ก็จะไม่ถูกย้ายไปยัง AF2.0 นอกจากว่าเราจะเพิ่มฟาร์ม ALPACA ที่นั่น

ในแต่ละกลุ่มเราจะทำวิธีการย้ายดังนี้

ขั้นตอนที่ 0: ระยะเวลาการเตือน

• เราจะมีระยะเวลาการเตือน (~1 สัปดาห์) ก่อนที่จะเริ่มการดำเนินการในแต่ละกลุ่ม ผู้ใช้งานสามารถปิดโพซิชั่นและถอนสินทรัพย์ที่ฝากอยู่ได้ หลังจากนั้นเราจะทำวิธีดังนี้:

ขั้นตอนที่ 1: ปิดการเปิดโพซิชั่นใหม่ในฟาร์มของแต่ละกลุ่ม

• การฟาร์มของแต่ละกลุ่มหมายถึงฟาร์มที่มีส่วนของสินทรัพย์ที่จะโยกย้ายในคู่เหรียญ สำหรับกลุ่มที่ 1 ฟาร์มใดก็ตามที่มีการกู้ BTCB, ETH, และ USDC ในคู่เหรียญจะถูกปิดลง

• ยกตัวอย่างเช่น ฟาร์ม BTCB-BNB โพซิชั่นในพูลนี้ที่มีการกู้ BTCB จะถูกปิดลงในระหว่างการย้ายของกลุ่มที่ 1 โพซิชั่น BTCB-BNB ที่มีการกู้ BNB จะถูกปิดลงในการย้ายของกลุ่มที่ 2

• สำหรับรายการคู่เหรียญการฟาร์มทั้งหมดที่รวมในแต่ละกลุ่ม คุณสามารถตรวจสอบได้ที่นี่: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1_SRmiXkjZdjFnVg3nBVTkihEDny_ePP1lN3dIGgIvHs/edit#gid=1262310802

ขั้นตอนที่ 2: ปิดโพซิชั่น LYF ที่เหลืออยู่

• โพซิชั่นใดก็ตามที่เหลืออยู่ในการฟาร์มของแต่ละกลุ่มจะถูกปิดลง

• หนี้เสียจะถูกคืนให้พูลการฟาร์ม

• มูลค่าที่เหลืออยู่จากการปิดโพซิชั่นจะถูกคืนให้แอดเดรสของผู้ฟาร์มเหล่านั้น

ขั้นตอนที่ 3: ย้ายสินทรัพย์การฝากไปยัง AF2.0

• หลังจากปิดฟาร์ม LYF ทั้งหมดแล้ว สินทรัพย์ทั้งหมดจะถูกย้ายและนำไปฝากในพูลการฝากบน AF2.0

ขั้นตอนที่ 4: การเคลม ibToken

• สินทรัพย์ของผู้ใช้งานที่ถูกย้ายจะสามารถเคลมได้จาก ibToken บน AF2.0 สินทรัพย์จะถูกฝากเข้าไปใน subaccount ของพวกเขา

• โปรดทราบไว้ว่าผู้ใช้งานจะเริ่มได้รับดอกเบี้ยจากการฝากบน AF2.0 ทันที และสามารถเคลมเหรียญ ibToken เมื่อไหร่ก็ได้ การเคลม ibToken นั้นเป็นการอนุญาติให้ผู้ใช้งานถอนสินทรัพย์จาก AF2.0 ได้

การโหวต:

นี่จะเป็นการโหวตแบบตัวเลือกเดียวจากสองตัวเลือก:

ตัวเลือกที่ 1: เปิดใช้งานแผนการการย้ายสำหรับกลุ่มที่ 1 และกลุ่มที่ 3 เท่านั้น

• สำหรับตัวเลือกนี้ เราจะไม่ย้ายฟาร์มในกลุ่มที่ 2 (~$16.5 ล้าน) ในตอนนี้แต่จะทำในอนาคตเมื่อ

  • สภาพคล่องของพูลตกไปจนถึงระดับที่ไม่ปลอดภัย

  • ผลตอบแทนลดลงจากการที่ผู้ใชงานปิดโพซิชั่น

  • ทางทีมสงวนสิทธิ์ที่จะปรับเกณฑ์ leverage และ liquidation สำหรับพูลที่เหลืออยู่ลงเพื่อลดความเสี่ยงสำหรับผู้ฝาก

• ทางทีมสงวนสิทธิ์ที่จะปรับเกณฑ์ leverage และ liquidation สำหรับพูลที่เหลืออยู่ลงเพื่อลดความเสี่ยงสำหรับผู้ฝาก

ตัวเลือกที่ 2: เปิดใช้งานแผนการการย้ายสำหรับทุกกลุ่ม

ข้อสรุป:

• ชุมชนเลือกที่จะเปิดใช้งานแผนการการย้ายสำหรับกลุ่มที่ 1 และกลุ่มที่ 3 เท่านั้น

อ้างอิง:

• Snapshot Voting

• Forum Thread