📘คำศัพท์สำคัญและวิธีการคำนวณ

มีคำศัพท์เฉพาะมากมายที่ถูกใช้ในโลกของ DeFi และโปรโทคอลยีลด์ฟาร์มมิ่งต่างๆที่ผู้ใช้หลายคนอาจไม่คุ้นเคย แม้แต่ในโปรโทคอล DeFi หลายๆแพลตฟอร์มต่างก็มีคำศัพท์และวิธีการคำนวณที่แตกต่างกันออกไป ด้วยเหตุนี้เราจึงอยากจะใช้เวลาในการอธิบายความหมายของคำศัพท์สำคัญและวิธีการคำนวณต่างๆที่ใช้โดย Alpaca Finance ตามข้อมูลด้านล่างนี้

Total Value Locked (TVL)

Total Value Locked (TVL) หรือที่แปลตรงตัวว่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อค เป็นตัวชี้วัดที่ใช้กันในโลกของ DeFi อย่างแพร่หลาย โดยที่ TVL จะวัดมูลค่ารวมของเงินทุนที่ลงทุนอยู่ในโปรโทคอลนั้นๆ สำหรับ Alpaca Finance TVL ของเราประกอบไปด้วย

• มูลค่าของเหรียญ LP ทั้งหมดที่ล็อคอยู่ในฟาร์มทั้งหลาย

• มูลค่าของเหรียญทั้งหมดที่รับฝากที่ยังไม่ถูกกู้ (ส่วนที่ถูกกู้ถูกนับใน pool LP ด้านบนแล้ว)

การให้กู้ (Lending)

APY จากการให้กู้

• อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งจะขึ้นอยู่กับอัตราการใช้ประโยชน์ของเงินทุน (utilization) โดยที่เราใช้โมเดลอัตราดอกเบี้ยสามระดับ (triple-slope interest rate) เพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ที่สุด คุณสามารถดูวิธีการคำนวณอัตราดอกเบี้ยของเราได้ที่นี่

• APY จะสะสมและทบต้นโดยอัตโนมัติในเหรียญ ib ของคุณ เมื่อคุณทำการถอนสินทรัพย์และแลกเปลี่ยนเหรียญ ib คืนเป็นเหรียญที่คุณนำมาฝาก คุณจะเห็นว่าจำนวนเหรียญที่ได้รับจะมีจำนวนเพิ่มขึ้น เรียนรู้เพิ่มเติมที่นี่

• อัตราดอกเบี้ยสำหรับผู้ให้กู้จะได้รับการทบต้นทุกวินาที ดังนั้น APY จากการให้กู้จะถูกคำนวณมาจากสมการนี้: APY = e ^ (APR) - 1

APY จากการ Stake

• ผลตอบแทนจากการ stake จะเป็นเหรียญ ALPACA คุณสามารถนำเหรียญ ib มา stake เพื่อรับผลตอบแทนดังกล่าวได้บนหน้า stake ของเรา

• APR คำนวณจากมูลค่าของผลตอบแทนในรูปแบบเหรียญ ALPACA ที่ถูกแจกจ่ายต่อบล็อกหารด้วยมูลค่ารวมของ เหรียญ ib ที่ถูก stake อยู่

• APY ที่แสดงอยู่ถูกคำนวณมาจากผลตอบแทนที่มีการทบต้นทุกวัน

เหรียญ ib

• กรุณาไปที่หน้า เหรียญ ib สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม

ยีลด์ฟาร์มมิ่ง (Yield Farming)

ยีลด์ฟาร์มมิ่ง (Yield Farming):

• ผลตอบแทนจากส่วนนี้คือผลตอบแทนจากการช่วยเพิ่มสภาพคล่องที่ได้รับจาก AMM ตัวอย่างเช่น PancakeSwap ให้รางวัลเป็นเหรียญโทเค็น CAKE แด่ผู้ที่มาช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับ pool ที่เกียวข้อง

• เราขายเหรียญ CAKE ที่ได้มาและแปลงเป็น BNB/BUSD และใส่จำนวนนี้เพิ่มกลับเข้าไปใน LP ของคุณ ซึ่งจะทำให้มูลค่าของ position เพิ่มตามระยะเวลา

• ความถี่ของ auto-compound ไม่ได้ตายตัว โดยจะเกิดขึ้นทุกครั้งที่ผู้ใช้มีการโต้ตอบกับ pool (ซึ่งเกิดขึ้นบ่อย)

• APR คำนวณจากมูลค่าของผลตอบแทนในรูปแบบเหรียญ CAKE ที่ถูกแจกจ่ายต่อบล็อกหารด้วยมูลค่ารวมของมูลค่ารวมของเงินทุนสำรองใน pool สภาพคล่อง (Liquidity Pool)

• เนื่องจากระบบจะนำผลตอบแทนมาทบต้นบ่อยครั้ง ค่า APY ของฟาร์มจะถูกคำนวณโดยอิงจากสูตรการทบต้นต่อเนื่อง

ค่าธรรมเนียม:

กระดานแลกเปลี่ยน (DEX) จะคิดค่าธรรมเนียมทุกครั้งที่มีการซื้อขายซึ่งบางส่วนจากตรงนี้จะถูกนำไปให้กับผู้ที่ช่วยเพิ่มสภาพคล่อง (liquidity providers)

• PancakeSwap คิดค่าธรรมเนียม 0.25% และจำนวน 0.17% จะถูกนำไปให้ liquidity provider

• WaultSwap คิดค่าธรรมเนียม 0.20% และจำนวน 0.14% จะถูกนำไปให้กับ liquidity provider

ค่า APR ของ Trading fee จะถูกคำนวณจากจำนวนการซื้อขายทั้งหมด โดยอิงจาก

• PancakeSwap: เฉลี่ย 7 วัน

• WaultSwap: เฉลี่ย 3 วัน

รางวัลเหรียญ ALPACA:

• ผู้ใช้ที่ใช้เลเวอเรจในการเปิด position สำหรับการทำเลเวอเรจยีลด์ฟาร์มมิ่ง (Leveraged Yield Farming) จะได้รับผลตอบแทนเพิ่มในรูปแบบเหรียญ Alpaca ตามมูลค่าของสินทรัพย์ที่ผู้ใช้กู้เมื่อเทียบกับมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถูกกู้ทั้งหมด

• APR คำนวณจากจำนวนและมูลค่าของเหรียญ Alpaca ที่มอบกลับมาตามที่กำหนดต่อบล็อก และหารโดยมูลค่าสินทรัพย์ของเรา

• APY ที่แสดงอยู่ถูกคำนวณมาจากผลตอบแทนที่มีการทบต้นทุกวัน

ดอกเบี้เงินกู้ (Borrowing Interest):

• อัตราดอกเบี้ยกู้ยืม คือ Lending APR คูณด้วยอัตราการใช้งาน (utilization) ของ pool นั้นหลังจากนำ 19% ที่เป็น protocol fee ออกไปแล้ว

• ดังนั้น ดอกเบี่ยกู้ยืมจะเป็นดอกเบี้ยไม่คงที่ขึ้นกับอัตราการใข้งาน เราใช้โมเดลขั้นบันไดสามชั้น (triple slope) เพื่อให้อัตราดอกเบี่ยกู้ยืมมีประสิทธิภาพมากขึ้น คุณสามารถดูโมเดลอัตราดอกเบี่ยได้ที่นี่

• อัตราดอกเบี้ยจะถูกคำนวณและทบต้นในทุกวินาที

• APY ที่แสดงผลคือที่คำนวณจากสูตรทบต้นต่อเนื่อง

มูลค่า position (Position Value)

• มูลค่าทั้งหมดจาก position การฟาร์มของคุณ

• มูลค่าของสินทรัพย์ของคุณจะถูกคำนวณมูลค่ารวมจากการแปลงสินทรัพย์ทั้งหมดใน position ของคุณทั้งหมดให้กลับมาอยู่ในสกุลสินทรพย์แรกที่คุณยืมมา หลังจากการหักลบผลกระทบต่อราคา (price impact) และค่าธรรมเนียมการซื้อขาย (มูลค่าหนี้สินจะถูกรวมไว้ในนี้ด้วย)

มูลค่าหนี้สิน (Debt Value)

• มูลค่าหนี้ทั้งหมดใน position ยีลด์ฟาร์มของคุณ

• มูลค่านี้คือผลรวมของเงินต้นที่คุณยืมและดอกเบี้ยค้างชำระ

มูลค่าสินทรัพย์ (ใน position) - (Equity Value)

• มูลค่าสินทรัพย์ของคุณ คือสิ่งที่คุณสามารถคาดหวังได้ว่าจะได้รับคืนเมื่อคุณปิด position และเลือกรับสินทรัพย์คืนในรูปแบบที่คุณนำมาฟาร์ม

• มูลค่าสินทรัพย์ของคุณ (Equity Value) = มูลค่า position (Position Value) - มูลค่าหนี้สิน (Debt Value)

APY ปัจจุบัน

• APY ถูกคำนวณจากสมการด้านบนและระดับเลเวอเรจ ณ ปัจจุบันของคุณ

อัตราส่วนหนี้ (Debt Ratio)

• อัตราส่วนหนี้ = ยอดเงินกู้ / มูลค่าของ position

คิลเทรชโฮลด์ (Kill Threshold)

• เกณฑ์อัตราส่วนหนี้ที่กำหนด หากอัตราส่วนหนี้ของคุณเท่ากับหรือสูงกว่าคิลเทรชโฮลด์ position ของคุณอาจถูก liquidate

เซฟตี้บัฟเฟอร์ (Safety Buffer)

• บัฟเฟอร์ส่วนต่างระหว่างอัตราส่วนหนี้และคิลเทรชโฮลด์ของคุณ