Provedores de Liquidez
Os provedores de liquidez fornecem ativos a um pool de liquidez unificado que serve como fundo de criação de mercado para os traders. Fornecer liquidez pode ser considerado como um investimento em um tipo de fundo de índice que detém uma mistura de ativos principais (BTCB, BNB, ETH) e stablecoins (USDC, USDT) e obtém rendimentos de várias fontes, que serão listadas abaixo.
Além de ganhar incentivos de token para inicializar o pool, os provedores de liquidez também ganharão rendimentos orgânicos das seguintes fontes:
Taxas de abertura/fechamento de posição: pagas toda vez que os traders abrem, fecham ou fazem ajustes em suas posições perp.
Taxas de empréstimos: acumulam-se a cada hora a partir de posições com base na utilização do pool (semelhante aos pools de empréstimos da Alpaca).
Taxas de troca: pagas sempre que os usuários façam trocas em nossa exchange.
Taxas de depósito/retirada do pool de liquidez: pagas sempre que depósitos/saques são feitos do pool LP.
Lucros de contra-exposição: Os provedores de liquidez no pool agem como formadores de mercado com contra-exposição às posições perp agregadas, que podem ser consideradas como fornecendo valor esperado positivo adicional. Isso tem demonstrado ser o caso historicamente. Os formadores de mercado que fornecem liquidez aos traders lucraram consistentemente com a contra-exposição agregada na maioria dos mercados no longo prazo, incluindo perp exchanges. Portanto, a contra-exposição é uma camada de ganho adicional sobre a exposição do tipo fundo de índice.
Taxas de empréstimos rápidos: os ativos no pool de liquidez serão disponibilizados para empréstimos rápidos, o que fornecerá uma fonte adicional de receita para os LPs.
Observe que fornecer um serviço de empréstimos rápidos como este não criará um risco de exploração de empréstimos rápidos em nenhum dos produtos da Alpaca, porque a “provisão” e a “aceitação” de empréstimos rápidos são duas coisas diferentes. A Alpaca não aceita empréstimos instantâneos. Quanto à provisão, os empréstimos rápidos já são fornecidos por vários protocolos na BNB Chain, como a PancakeSwap.
Principais recursos da Pool LP
1.Prevenção contra bots de MEV de front-running no preço oracular
Com qualquer transação que utiliza um preço de oráculo público, existe o risco de bots MEV executarem a transação. Como consequência, o front-running gerou perdas significativas em outras exchanges on-chain. No caso da Exchange da Alpaca, projetamos uma maneira de evitar isso.
Usaremos o oráculo da Pyth como preço de referência. Isso significa que o preço que os usuários veem em sua interface do usuário e todos os cálculos serão extraídos da Chainlink. No entanto, quando os usuários tentarem executar uma transação que exija o preço do Oracle (abertura, fechamento, depósito de LP, etc.), sempre atualizaremos o preço de nosso feed interno primeiro como parte da transação, evitando qualquer execução antecipada. Nosso feed de preços será obtido de uma combinação de grandes exchanges de referência, como Binance, Coinbase, etc.
Definiremos uma pequena tolerância (por exemplo, 0,05%) entre nosso feed de preço e a Chainlink que reverterá a tx se nosso feed ficar fora do intervalo permitido.
Este método protegerá contra explorações de LP e é semelhante à forma como executamos a função de reinvestimento no LYF da Alpaca antes de uma nova posição ser aberta em um pool, a fim de evitar explorações semelhantes nos farmers.
2️. Rendimento adicional dos cofres de Lend da Alpaca
Uma parte dos ativos não utilizados no pool de LP será implantada nos cofres de empréstimo da Alpaca, gerando mais rendimentos para os LPs, ao mesmo tempo em que disponibiliza mais ativos para empréstimos LYF.
3️. Proteja-se contra a exposição unilateral
Durante um período de forte sentimento do mercado, pode haver uma demanda exagerada para longs ou shorts, deixando os LPs com uma grande exposição líquida de um lado.
Embora os altos juros de empréstimos que acompanham os períodos de alta utilização desestimulem a abertura de novas posições e encorajem as posições atuais a serem fechadas, isso não garante a compensação de uma distorção comprada/vendida nos juros em aberto, nem é necessária uma alta utilização para uma distorção existir. Assim, para amenizar esse problema, nossa Exchange de Futuros Perpétuos também contará com um mecanismo de Taxa de Financiamento.
Nas CEXs, a Taxa de Financiamento é baseada na diferença entre o preço do Perp e o preço à vista do ativo subjacente. Em nosso Câmbio, a Taxa de Financiamento será baseada na diferença entre as posições compradas e vendidas. Isso também significa que os comerciantes podem ganhar com a Taxa de Financiamento se tomarem o lado oposto ao desvio longo/curto, e o objetivo do mecanismo é incentivar novas posições de modo que a contra-exposição no LP permaneça próxima do neutro líquido.
Cálculo da Taxa de Depósito e Retirada ALP
As taxas para depósitos e retiradas de LP terão dois componentes
onde, Taxa Fixa = 0,3%
e Taxa de Imposto varia de -0,3% a 0,5%
Isso significa que as taxas totais podem variar de 0% a 0,8%
Taxa de imposto é determinada por como o depósito/retirada moverá a pool para mais perto/mais longe da composição de destino. Para obter uma fórmula mais detalhada sobre como o imposto é calculado, visite nossa Calculadora.
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