AIP-6.1: Limitando o acesso aos Cofres Automatizados
Descrição:
Devido à forte demanda pelos Cofres Automatizados e a capacidade potencialmente limitada, alguns membros da comunidade solicitaram que a equipe principal colocasse algum tipo de limitação sobre quem pode investir nos Cofres Automatizados.
Com base no APR e na liquidez do pool atual, estimamos que um adicional de ~ 200 Mn TVL possa ser aceito pelos Cofres Automatizados nas métricas atuais. Embora esse número não seja pequeno, acreditamos que a demanda será maior, dado o bom histórico até agora do desempenho dos cofres e as condições atuais do mercado.
Racional:
Ao limitar o acesso a determinados cofres automatizados, podemos agregar valor ao ecossistema da Alpaca e dar acesso privilegiado a membros valiosos da comunidade. Até agora, lançamos cofres automatizados de 3x e 8x. Suas características têm várias diferenças (APY, Sharpe Ratio, queda máxima.) Dependendo de seus objetivos, os investidores podem escolher um cofre que seja mais adequado para eles. Até agora, porém, o cofre 8x tem sido mais popular devido ao seu APY mais alto. E por causa de sua maior alavancagem, a capacidade é preenchida rapidamente, recentemente, poucos minutos após o lançamento.
Diante dos fatos acima, após uma discussão interna, propomos categorizar os Cofres Automatizados em dois grupos e limitar seu acesso da seguinte forma:
Cofres de baixa alavancagem: permitir acesso público a <= 4x Cofres automatizados
Cofres de alta alavancagem: limitar o acesso para pools com > 4x Cofres automatizados apenas para holders de xALPACA
Embora tenhamos oferecido apenas cofres automatizados de 3x e 8x até agora, no futuro, poderíamos oferecer outra alavancagem - por exemplo, cofres de 4x, 5x etc., cofres em pares de LP com rendimentos subjacentes mais baixos, de modo que o APY seja comparável ao maior pool de rendimento, como BNB-USDT. Nosso objetivo é manter o APY do Cofre praticamente o mesmo em diferentes pools de LP para minimizar a tomada de decisão / rotação para os usuários buscarem maior rendimento, o que custaria gás e taxas de troca.
Implementação:
Apenas os holders de xALPACA poderão investir nos cofres de alta alavancagem. O valor máximo que um usuário pode investir em todos os pools corresponderá ao saldo xALPACA que ele possui. Propomos uma cota de alocação linear e dinâmica conforme descrito abaixo:
Linear: quanto mais xALPACA você tiver, maior será a alocação:
Exemplo:
2 xALPACA = Alocação total de US$ 1 em todos os cofres de alta alavancagem.
Exemplo: Alice tem 10.000 xALPACA, ela tem direito a investir até $ 5.000 USD em todos os cofres de alta alavancagem.
Para maior clareza, isso significa que Alice, por exemplo, pode investir $ 2.000 em um cofre de alta alavancagem, $ 500 em outro cofre e $ 2.500 em outro cofre etc. Mas, no geral, quando todos os seus investimentos em todos os cofres de alta alavancagem são somados, eles não podem exceder $ 5.000.
A alocação é contada em relação ao valor atual do investimento e não à base de custo. Assim, à medida que o investimento se valoriza, ele ocupa uma alocação adicional.
Dinâmico: a relação será ajustada periodicamente com base no preço da ALPACA.
Exemplo: a proporção atual é 2 xALPACA = alocação de $1. O preço da ALPACA aumenta em 100%, a nova proporção se torna 1 xALPACA = alocação de $ 1, mantendo uma alocação de proporção de $ constante.
Outras Notas de Implementação:
A alocação refere-se ao valor patrimonial. Portanto, a alocação de $ 1 significa que você pode fornecer $ 1 em ativo para ter $ 8 de TVL no cofre (para cofre de 8x)
Vamos rastrear o valor investido no contrato inteligente de cada cofre (e não o número de token de compartilhamento na carteira).
O saldo xALPACA será determinado em tempo real (ou instantâneo semanal com desafios de implementação pendentes), on-chain, no momento do investimento
Isso adicionaria um esforço de implementação considerável para contabilizar o saldo xALPACA nas várias redes, portanto, a implementação inicial será apenas para os stakers da BNB Chain para acesso a cofres de alta alavancagem na BNB Chain.
Enquanto este tópico estiver em discussão, faremos uma pausa na abertura de novos cofres de alta alavancagem até que a implementação desta proposta seja concluída (se aprovada). Cofres de baixa alavancagem continuarão a ser adicionados regularmente se a capacidade estiver cheia em todos os cofres ativos .
O tempo estimado para implementação é de 2 a 3 semanas (depois de adicioná-lo ao sprint) Se aprovado, você pode esperar que ele seja lançado no final de maio.
We can’t do anything with the existing investors in the current high leverage vaults. However, once they withdraw, they can only invest back again if they meet the criteria.
Votação:
Para absoluta clareza e justiça, faremos uma série de duas votações para este AIP. Esta é a primeira votação da série de duas votações.
Primeira votação: Para determinar se devemos limitar o acesso a cofres de alta alavancagem aos holders de xALPACA. Este será um simples SIM ou NÃO.
Segunda votação: Se a primeira votação for aprovada, teremos uma segunda votação para determinar os parâmetros para limitar o acesso aos cofres.
Resolução:
A comunidade votou para limitar o acesso a cofres de alta alavancagem aos holders de xALPACA
Referências:
Last updated