AIP-15.1: Incentivos para os novos produtos(Perp, AF2.0)
Explicação:
Em resposta ao feedback que recebemos da comunidade na postagem original do fórum, Adjustment to ALPACA tokenomics to support the upcoming (Perp, AF2.0) and future product launches, a equipe voltou a refinar a proposta para NÃO fazer nenhuma mudança no tokenomic da ALPACA. As opções 1-3 dessa postagem não serão mais consideradas.
Em vez disso, o tópico de discussão abaixo se concentrará em possíveis fontes alternativas de fundos que podemos usar para incentivar o lançamento de Perp e AF2.0 e a mecânica de distribuição. Primeiro, vamos resumir o objetivo de tais incentivos:
Meta:
Ao fornecer incentivos, podemos aumentar a chance de usuários recorrentes, existentes e novos usarem os novos produtos da Alpaca. Muitos desses usuários já estão usando outras plataformas para esses casos de uso, como Perps e empréstimos com garantia excessiva. Como tal, esses usuários têm custos de mudança de deixar suas plataformas atuais, que se tornam um obstáculo quando consideram adotar um novo provedor de serviços (esses custos podem incluir bridging, acúmulo de conhecimento, gás, trocas de token, análise de segurança, maior incerteza de usar uma nova plataforma, etc.). Seus benefícios percebidos de nossos novos produtos precisam ser maiores do que os custos de mudança para novos usuários usarem nossos produtos e os incentivos iniciais podem ajudar significativamente a aumentar os benefícios percebidos, cruzando assim o obstáculo dos custos de mudança.
Com incentivos implementados com sucesso, o objetivo final é fazer com que a receita adicional ultrapasse o custo dos incentivos e que essa receita continue crescendo ao longo do tempo. A médio e longo prazo, o design de produto superior manterá alta retenção e os novos usuários restabelecerão novos custos de troca para a Alpaca, onde os custos de troca mudarão de negativos para positivos para nós; em outras palavras, em vez de custos para mudar para Alpaca, esses usuários terão custos para mudar da Alpaca, o que se tornará nossa vantagem estratégica e um obstáculo para nossos concorrentes.
Proposta:
Dividimos a discussão em 3 seções, que devem servir de base para discussões e futuras votações:
Quantas ALPACA são necessárias?
De onde virá a ALPACA?
Qual é a mecânica para distribuir essas recompensas em ALPACA?
Quantas ALPACA são necessárias?
Perp
Gostaríamos de incentivar o Perp a dois grupos principais de usuários: provedores de liquidez e comerciantes.
Provedores de Liquidez:
A ALPACA será usada para complementar os rendimentos de outras fontes de taxas auferidas pelos provedores de liquidez (taxas de empréstimo, abertura de posição, taxas de fechamento, taxas de swap, etc.), porque essas taxas levarão algum tempo para atingir um nível estável, pois os traders estão embarcado na plataforma.
TVL do pool de liquidez alvo: US$ 10 - US$ 15 milhões
APR% alvo (somente dos rendimentos da ALPACA): 10,5-12% - com base nos rendimentos atuais de pools comparáveis no mercado
Período de incentivo: 2 meses
Com base nos parâmetros acima, exigiremos aproximadamente $ 175 - 300k em recompensas para provedores de liquidez. Você pode ver a análise aqui.
Traders:
A ALPACA será usada como incentivo para os comerciantes através de:
Recompensas para competição de trading ($ 50k)
Planejamos realizar duas competições de negociação com $ 25.000 em prêmios por competição
Negociação com taxa zero (US$ 0)
Os usuários poderão abrir e fechar posições gratuitamente ou por uma taxa relativamente nominal. Podemos implementar isso por meio de descontos. Ainda haverá juros de empréstimos enquanto as posições forem mantidas abertas.
Tecnicamente, esse custo inicial é de US$ 0. O custo é a perda de receita durante este período, mas esta deve ser uma campanha promocional eficaz para fazer com que os comerciantes pelo menos experimentem o novo produto.
O total de recompensas necessárias para o lançamento do Perp é: $ 225k - $ 350k
AF 2.0
Para o lançamento da AF2.0 Money Market, gostaríamos de incentivar os lenders e devedores a iniciar as atividades.
TVL alvo: US$ 100 milhões
Meta APR%: ~1% maior que a plataforma de referência
Duração: 2 meses.
O total de recompensas necessárias para o lançamento do AF2.0 MM é: $ 250k - $ 275k. Você pode ver a análise aqui.
No total, acreditamos que os incentivos totais na faixa de $ 475.000 - $ 625.000 são necessários para maximizar a chance de sucesso para os próximos lançamentos.
Nota:
Esses números são preliminares; assim que tivermos um número total de orçamento da Governança, um cronograma de recompensas detalhado pode ser criado (por exemplo, incentivo maior no primeiro mês etc.).
O período de incentivo deve ser longo o suficiente para compensar a migração de novos usuários, para o qual estimamos 2 meses como o mais adequado. Após o período de 2 meses, espera-se que os incentivos não sejam mais necessários, e quaisquer possíveis incentivos adicionais teriam que ser discutidos na governança com base no status dos produtos naquele momento.
De onde virá a ALPACA?
Listamos abaixo as fontes de onde a ALPACA pode vir: (calculado com base no preço de 16 de janeiro de 2023)
Taxas coletadas anteriormente que estão esperando para serem queimadas $ 134k
Recompensas ITAM não reclamadas: $ 417k (link)
Observe que esse valor só será elegível para queima, se não for reclamado, após 15 de março de 2023, de acordo com o AIP-1. Você pode ler mais detalhes aqui: AIP-1 . Acreditamos que a maior parte não será reclamada, pois o valor está disponível e não reclamado por mais de 9 meses.
Com base nas duas fontes acima (dependendo de quantas recompensas ITAM serão reivindicadas até o prazo), estaremos aproximadamente na faixa média-baixa da ALPACA necessária estimada. Recomendamos que essas duas fontes sejam utilizadas primeiro. Quaisquer requisitos adicionais podem vir de outras fontes listadas abaixo.
Fontes adicionais potenciais de ALPACA
Recompra e Queima
Atualmente, essas fontes de receita recorrentes geram cerca de US$ 20.000 a US$ 25.000 por semana.
Podemos executar as recompras como de costume. No entanto, a queima será pausada/reduzida para economizar ALPACA para ser usada como incentivo para os novos produtos.
A queima pode continuar depois de termos economizado ALPACA suficiente para um valor acordado.
Uma vez que os novos produtos sejam bem-sucedidos, seu uso aumentado levaria a uma queima adicional das novas fontes de receita.
Emissões de ALPACA
Uma parte ou todas as emissões restantes da ALPACA podem ser redirecionadas para economizar para futuros incentivos de produtos.
Se economizarmos todas as emissões de fevereiro, teríamos aproximadamente 240 mil ALPACA (US$ 64 mil)
Cofre de Governança
A distribuição semanal para o Cofre de Governança é de aproximadamente $ 15k por semana.
Dado que atualmente 50% do rendimento do Cofre de Governança já está sendo redirecionado para cobrir dívidas incobráveis, acreditamos que essa fonte não deve ser usada, para que ainda forneçamos APR% razoável e incentivo para os interessados manterem a ALPACA bloqueada.
Warchest:
Restam ~ 5,6 milhões de ALPACA (US$ 1,36 milhão) que podem ser cunhadas do Warchest, que existem para serem usados como despesas nos próximos ~ 2 anos.
Ao contrário de outras opções acima, ao cunhar do Warchest, o suprimento circulante de ALPACA aumentará porque a alocação do Warchest não é cunhada com antecedência.
Como há uma quantidade fixa e limitada de Warchest que pode ser usada, necessária para despesas operacionais, e o fato de aumentar o suprimento circulante, a equipe considera que essa deve ser a última opção a ser considerada.
Podemos financiar a faixa superior dos incentivos pausando a queima por ~ 3-4 semanas. Você pode ver a análise neste planilha.
Qual deve ser a mecânica para distribuir essas recompensas em ALPACA?
Listamos algumas opções possíveis com seus prós e contras.
Opção 1: Distribuir recompensas como ALPACA
As recompensas serão distribuídas como ALPACA, da mesma forma que agora
Tempo de desenvolvimento estimado: 1 - 2 semanas
Pros:
Simples de implementar
Nenhuma auditoria necessária
Contras:
Recompensas com maior probabilidade de serem vendidas no curto prazo
Opção 2: distribuir recompensas como ALPACA com um cronograma de vesting
Em vez de distribuir os tokens ALPACA imediatamente, os usuários precisarão aguardar um período de tempo (por exemplo, 6 meses) antes de receber os tokens.
Tempo de desenvolvimento estimado: 2 - 3 semanas
Prós:
Relativamente simples de implementar; só precisamos criar um novo contrato de vesting
Menor pressão de venda imediata do período de carência adicionado
Dada a simplicidade do contrato, uma auditoria interna fornecerá segurança suficiente
Contras:
Recompensas ainda provavelmente serão vendidas após o término do período de aquisição
Opção 3: distribuir recompensas como xALPACA bloqueado por 1 ano
Esse método de distribuição é o que foi proposto na postagem original do fórum para ALPACAv2, onde, em vez de distribuir ALPACA como recompensas simbólicas, daremos xALPACA bloqueado por 1 ano.
Tempo de desenvolvimento estimado: 4 - 6 semanas
Prós:
Sem pressão de venda imediata - as novas emissões não conseguirão diluir os tokens ALPACA até que sejam desbloqueados após um ano ou até que o titular decida reduzir significativamente seus tokens por meio de uma retirada antecipada (até -39%)
Novos usuários são incentivados a manter a ALPACA à medida que recebem os rendimentos do Cofre de Governança
Novos usuários mais propensos a estender o tempo de bloqueio
Novos usuários incentivados a participar da governança, fortalecendo seu pertencimento ao Rebanho
Contras:
Requer esforço de desenvolvimento significativo. Em nossa opinião, embora o esforço fizesse sentido se estivéssemos atualizando todo o tokenomics com um cronograma de emissões de 10 anos, neste contexto em que os incentivos podem ser usados apenas por vários meses, o esforço de desenvolvimento é muito alto
Maior esforço de desenvolvimento aqui significa menos tempo para melhorar os produtos
Também requer uma auditoria externa ($ 10k - $ 15k)
Opção 4: Distribuir recompensas como esALPACA
Para esta opção, em vez de distribuir recompensas como ALPACA, distribuímos esALPACA. Isso tem funcionalidade semelhante ao xALPACA, mas adiciona uma camada de aquisição adicional com as principais propriedades abaixo:
esALPACA não pode ser transferido ou vendido
esALPACA pode ser feito stake para rendimentos em seu próprio cofre de apostas
Os participantes do Cofre de Governança votarão na porcentagem da receita da plataforma a ser alocada para o cofre de staking esALPACA
Ao final de um período de 3 meses, com base no valor apresentado acima, haverá aproximadamente 2Mn - 4Mn esALPACA (vs. 37Mn xALPACA atualmente) Isso significa, por exemplo, que se destinarmos 5% da receita do Cofre de Governança para ocofre de staking de esALPACA, eles receberiam uma APR% comparável aos participantes do cofre da Governança
esALPACA terá poder de voto
Pode ser 1esALPACA = 1 voto = 1 xALPACA, ou o poder de votação para esALPACA pode ser menor
A esALPACA pode ser transformada em ALPACA passando por um período de aquisição (por exemplo, 6-12 meses). Durante a aquisição, o usuário não ganhará nenhuma recompensa
Tempo de desenvolvimento estimado: 4 - 6 semanas
Prós:
Fortes incentivos para manter a esALPACA, pois os participantes obterão rendimentos (desde que uma porcentagem razoável da receita seja alocada para o cofre de stake) e tenham poder de voto. Este aspecto é semelhante ao xALPACA
Forte incentivo para não adquirir esALPACA, pois os usuários não obterão rendimentos durante todo o período de aquisição
Sem pressão de venda imediata ou diluição de ALPACA
Ao contrário de outras mecânicas em que os tokens ALPACA devem estar disponíveis para reivindicação imediatamente, esta mecânica permite uma configuração de "financiamento conforme o uso" porque a ALPACA só está disponível para reivindicação 1 ano após a aquisição
Contras:
Requer esforço de desenvolvimento significativo. Em nossa opinião, embora o esforço fizesse sentido se estivéssemos atualizando todo o tokenomics com um cronograma de emissões de 10 anos, nesse contexto em que os incentivos podem ser usados apenas por vários meses, o esforço de desenvolvimento é muito alto
Também requer uma auditoria externa ($ 10k - $ 15k)
Dois cofres de stake separados e dois tokens de votação tornarão nosso protocolo mais complicado para os usuários, especialmente os menos experientes
Votação:
Esta é a primeira votação de uma série de votações para esta AIP.
A primeira votação será um simples voto SIM ou NÃO para incentivar o Perp e a AF2.0 para seus lançamentos.
Um voto SIM significaria que forneceremos incentivos para os próximos lançamentos de produtos.
Um voto NÃO significaria que não fornecemos incentivos para os próximos lançamentos de produtos e os votos abaixo não ocorreriam.
Resolução:
A comunidade votou para fornecer incentivos para os próximos lançamentos de produtos.
Referências:
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