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AIP-25:AF1.0 > AF2.0 的迁移

背景:

自从 BNB 链上主要 DEX 发布集中流动性 (CL) 以及挖矿奖励转向新的 CL 池以来,旧的 UNiv2 类型池的收益率和流动性随着时间的推移稳步下降,这导致了我们的杠杆收益农场的盈利能力减少。
随着 AF2.0 货币市场目前稳定运行,自动化金库 V3 业务也已准备好扩大规模,我们将 AF1.0 中的贷款资产迁移过来是有道理的。
随着贷款资产从 AF1.0 迁移到 AF2.0,AUSD 也会受到影响,因为 AF1.0 的 ib 代币被用作 AUSD 的抵押品。

逻辑依据:

我们相信迁移到 AF2.0 将带来以下好处:
  • 随着时间的推移,旧池子的收益率和流动性将持续下降,部分旧池子将因流动性低而达到不安全水平,出现更高的坏账风险。
  • 通过迁移到 AF2.0,我们将降低维护成本和工作量,因此开发人员将有更多时间专注于 AF2.0 相关任务。
  • 增加 AF2.0 的贷款流动性将有助于支持自动化金库 V3 的扩展。

实施建议:

迁移将分阶段进行,首先是停用 AUSD,然后从利用率较低的资产开始迁移贷款池。
高级时间线如下图所示:

停用 AUSD

为了停用 AUSD,我们将执行以下操作:
步骤 0通知期
  • 持有 AUSD 仓位的用户将有约 2 周的通知期来关仓。
  • 用户可以通过两种方法来做到这一点
    • 从 Ellipsis 的公开市场购买 AUSD 并偿还债务 (市场价格,流动性有限)
    • 使用我们的稳定交换模块偿还 AUSD 债务 (始终为 1 美元,流动性无限)
步骤 1强行关仓
  • 任何剩余的 AUSD 仓位将被强制关仓。
  • 强制关闭将按以下方式工作:
    • 用户的抵押品通过稳定交换模块出售 (BUSD 和 USDT 将按 1:1 兑换,而 BNB 抵押品将先出售为稳定币,然后通过稳定交换模块 1:1 兑换)
    • 任何剩余的抵押品将退还给用户

迁移贷款池

时间表是暂定的,具体取决于我们通过该提案的速度
第 1 组:AUSD 停用后立即开始
  • BTCB
  • ETH
  • USDC
第 1 组农场总 TVL:约 41.1 万美元
这些资产的利用率非常低,并且在 AF1.0 上盈利的农场机会很少。此外,我们在 AF2.0 上有 BTCB 和 ETH 储蓄金库,这将产生对这些资产的借款需求。因此,他们是立即迁移的完美资产。
第 2 :约 10 月底/11 月初
  • BNB
  • USDT
  • CAKE
第 2 组农场总 TVL: 约 1 千 650 万美元
您可以在此处查看第 2 组中的所有活跃农场仓位: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1K7Dgjaui0Mc_D4gsvjN_9oeoN8pXz4FgoRgLyrGR18M/edit#gid=0
  • 大部分仓位位于主要交易对:USDT-WBNB、BTCB-USDT、ETH-USDT
  • 平均借入 BNB 的杠杆为 2.2x
  • 平均借入 USDT 的杠杆为 3.3x
对于第 2 组,这些资产在 AF1.0 上仍然有用途,并且仍然有人通过耕种这些资产来盈利,因此对于这些资产,我们有两种选择:
选项 1:保持原样,以允许用户继续在 UNIv2 上耕种
  • 对于此选项,我们现在不会迁移第 2 组,但会在一下情况出现时迁移:
    • 基础池的流动性降至不安全水平
    • 较低的收益率导致用户自然退出这些仓位
    • 该团队还保留调整这些剩余资金池的杠杆和清算阈值的权利,以降低贷方的风险
选项 2:立即迁移它们
  • 此选项会将第 2 组迁移到 AF2.0
第 3 组:11 月底前
  • BUSD
  • ALPACA
第 3 组农场总 TVL:约 1 千 50 万美元
鉴于 BUSD 正在被币安淘汰,我们不会将其迁移到 AF2.0。然而,我们将关闭与 BUSD 相关的剩余农场仓位。
同样,除非我们在 AF2.0 中添加 ALPACA 农场,否则 ALPACA 不会迁移到 AF2.0。
对于每格组,我们将实施以下步骤进行迁移。
步骤 0:通知期
  • 在我们开始执行每组前,会有一个通知期 (约 1 周),用户可以在此期间关仓并提取贷款资产。之后,我们将开始实施以下步骤:
步骤 1:禁止在相关农场开立新仓位
  • 相关农场是指包含该交易对中的迁移资产的农场。对于第 1 组,任何借用该交易对中的 BTCB、ETH 和 USDC 的农场将被关闭。
  • 例如,一个 BTCB-BNB 农场,任何在该池中借入 BTCB 的仓位都将在第 1 组迁移期间被关闭。借入 BNB 的 BTCB-BNB 挖矿仓位将在第 2 组迁移期间关闭。
  • 有关每组中包含的农场交易对的完整列表,您可以访问此处:AF2.0 迁移 - Google 表格
步骤 2 关掉所有剩余的杠杆收益农场仓位
  • 相关农场的任何剩余仓位将被关闭
  • 债务将偿还至贷款池
  • 任何剩余的价值将返回到农民的钱包地址
步骤 3将贷款资产移至AF2.0
  • 杠杆收益农场全部关闭后,所有资产将迁移并存入其在 AF2.0 上各自的贷款池中
步骤 4领取 ib 代币
  • 资产迁移后的用户将可以领取 AF2.0 的 ib 代币,资产将存入其子账户。
  • 请注意,用户将立即开始在 AF2.0 上赚取借贷利息,并可以随时领取他们的 ib 代币。认领 ib 代币将允许用户能够从AF2.0提取资产

投票:

该 AIP 将采用单选投票,有两个投票选项:
选项 1:仅执行第 1 组和第 3 组的迁移计划。
  • 对于此选项,我们现在不会迁移 第2 组的农场 (约 1650 万美元),但将来会在以下情况下迁移:
    • 基础池的流动性降至不安全水平
    • 较低的收益率导致用户自然退出这些仓位
  • 该团队还保留调整这些剩余资金池的杠杆和清算阈值的权利,以降低贷方的风险
选项 2:执行所有 3 组的迁移计划

解决方案:

  • 社区投票决定仅执行第 1 组和第 3 组的迁移计划。

参考资料: